Има ли "януарският ефект" почва у нас, или как да търгуваме в края на годината?

1409
Има ли

Краят на годината обикновено е моментът, когато всеки инвеститор си прави равносметка за постигнатото, сравнява резултатите си с тези от миналите години, повишението на индексите със своята доходност и т. н.

Това е и един удобен момент, когато можем да си дадем сметка за грешките или положителните си действия, да обмислим какво можем да направим по-добре през следващата година, или дори да преструктурираме портфейла си, като продадем слабите в портфейла позиции, и си набележим нови, в които да инвестираме през следващата година.

На световните фондови пазари има един феномен, известен сред инвеститорите като "януарски ефект".

Много често след приключването на коледните и новогодишните празници, връщайки се на работа с нови сили, финансовите участници вдигат индексите в началото на новата година. Много често "януарският ефект" се постига и само заради спекулациите, че статистически е доста вероятно да станем свидетели на повишение на индексите през януари.

И докато това явление е наблюдавано и изведено статистически при достатъчна по обем информация на развитите фондови пазари по света, интересно е да видим дали у нас се наблюдава подобно явление.

Ще разгледаме индекса на "сините чипове" SOFIX поради това, че от родните индекси той е с най-голяма история, като проследим изменението му през януари за последните шест години. Успоредно с това ще разгледаме и движението му през декември, тъй като често януарският ефект е предшестван от декемврийско положително движение.

 

Година31.12.31.01 Следваща г.% ПромянаСредно месечна %31.1131.12.% Промяна
2006-20071224.121339.469.42%3.30%1160.261224.125.50%
2005-2006825.53866.224.93%2.30%822.98825.530.31%
2004-2005625.31714.8714.32%2.70%630.73625.31-0.86%
2003-2004454.34454.520.04%11.50%439.63454.343.35%
2002-2003183.08210.1914.81%3.70%186.99183.08-2.09%
2001-2002118.41117.44-0.82%
97.51118.4121.43%


От табличката се вижда, че за последните шест години индексът е отбелязал повишение през пет от тях, като особено ясно изразена тенденция на повишение през януари се наблюдава през последните три години.

Именно тези три години спокойно можем да кажем, че са период, когато борсата ни определено бе по-зряла или в процес на узряване, в сравнение с първите години на проучването.

Средното повишение през месец януари за последните шест години е било 7.12%, като през изследвания месец на последните три години повишението е било средно от 9.56%, което е доста добро постижение.

За сравнение, индексът SOFIX е отбелязал средномесечно повишение в размер на 4.7%, или значително под средното такова от 7.12% през месец януари за разглеждания период.

За шестте години индексът се е повишавал средно годишно с 64%, като за тази му стойност е съдействал основно ръстът му със 148% през 2004 година.

Като се изключи 2004 година, когато е отбелязан почти нулев ръст на индекса през януари, може да се каже, че повишението му през първия месец на годината почти винаги е бил над два пъти средния за месеците на всяка една година.

Пикът е постигнат през 2005-та година, когато ръстът от 14.3% на индекса през първия месец на новата година е бил над пет пъти средния за цялата година.

Близо три пъти по-голям е бил и ръстът на индекса през януари месец тази година, в сравнение със средното му повишение за 12-те месеца до края на декември миналата година от 3.3%, сочи още направеното проучване.

Един поглед за изменението на индекса през декември ни сочи среден ръст за шестте години от 4.6%, като спад през месеца е бил отбелязан през два от разглежданите шест периода, а през един от тях е отбелязан близък до нулевия ръст.

Facebook Коментари

Добави коментар

Екипът на Profit.bg Ви благодари, че използвате кирилица за вашите коментари.
В случай, че коментарът Ви съдържа нецензурни квалификации и лични нападки или обиди на расова, сексуална, етническа или верска основа, той ще бъде изтрит от модератора на сайта.

Абонирайте се за електронния
информационен бюлетин на Profit.bg