Връзката между кеша на фондовете и S&P 500

966
Връзката между кеша на фондовете и S&P 500

Едни от най-важните играчи на фондовия пазар, до голяма степен предопределящи посоката, са големите институционални инвеститори - взаимните фондове.

До голяма степен разполагаемият от тях кеш са средствата, на които разчитат всички, да движат пазара нагоре, ако бъдат инвестирани. Разбира се в различните моменти, различна степен от тези свободни ресурси са инвестирани.

Възникват въпросите съществува ли връзка между движението на пазара и нивото на тези свободни ресурси и могат да се правят прогнози въз основа на размера на тези средства.

На някои от тези въпроси ще се опитаме да отговорим, посредством графиката по-долу, сочеща движението на широкия индекс S&P 500 и размера на свободните налични средства на фондовете.

Както се вижда, основните силни повишения на индекса са възникнали през 1974, 1982 и 1990 година, когато нивата на кеш на фондовете са били над 11%.

Пазарите са били продадени през 1973, 1976, 2000 и 2007 година, когато нивата на кеша са били под 4.5%.

Минимум на кешовите експозиции на фондовете е възникнал при 3.9% през 1972 година. Тогава е бил и върха на пазара -а именно през декември същата година, когато кешовите наличности са били под 4.5%.

Следващата най-ниска стойност при 4% е била достигната през март 2000-та година, когато широкият индекс отново е достигнал своя пик. През следващата една година пазарът достигна нови дъна.

Следващата исторически най-ниска стойност е била 3.5% през юни и юли 2007 година. Пазарният връх се оформил няколко месеца по-късно, последван от разпродажби в следващите година и половина и 56% спад.

Нивата на кеша през юни тази година е била 3.4%, колкото е била тя през май, и на фона на 3.7% през юни. В продължение на последната една година нивата на кеша са се движили в относително ниски граници между 3.4 и 3.8%, като цените на акциите продължиха да растат в този период.

Значителна разлика в сравнение с представянето на индекса се наблюдава в исторически план при подобни нива на кеша, а това се обяснява с наливането на средства от страна на Фед. Напълно е възможно, когато тази помощ секне, да станем свидетели на едно по-продължително понижение, подобно на това от 2000-2002 г. и 2007-2009 г.

Подобни статии

Facebook Коментари

Добави коментар

Екипът на Profit.bg Ви благодари, че използвате кирилица за вашите коментари.
В случай, че коментарът Ви съдържа нецензурни квалификации и лични нападки или обиди на расова, сексуална, етническа или верска основа, той ще бъде изтрит от модератора на сайта.

Абонирайте се за електронния
информационен бюлетин на Profit.bg

Пазари

% Стойност
  • SOFIX 722.690 0.00%
  • BGREIT 117.380 0.00%
  • BGTR30 563.310 0.00%
  • BGBX40 137.470 0.00%
Ask Bid
  • EUR/USD 1.1763 1.1764
  • GBP/USD 1.2876 1.2878
  • USD/JPY 109.1570 109.1690
  • USD/CHF 0.9656 0.9658
  • USD/CAD 1.2577 1.2579
  • AUD/USD 0.7935 0.7936
  • USD/BGN 1.6625 1.6628
Ask Bid
  • DOW JONES 21666.18 21670.18
  • S&P500 2425.16 2425.66
  • NASDAQ 4705.68 4706.68
  • CAC 40 5105.92 5107.92
  • DAX 12158.66 12160.66
  • FTSE 100 7323.85 7325.35
  • ПЕТРОЛ 48.64 48.69
  • ЗЛАТО 1286.72 1287.22
  • СРЕБРО 16.99 17.02

Видео