През май 1984 година Уорън Бъфет излага всичко, което хората трябва да знаят за инвестирането и пазарната психология. Това той прави пред Columbia Business School, като по-късно адаптира речта си в есе, озаглавено „Суперинвеститорите Грахам и Додсвил“.

Есенцията в есето на Бъфет е следната: Грахам и Додсвил търсят несъответствие между стойността на един бизнеси и цената на малки части от него на пазара. Това е всичко, което инвеститорите трябва да знаят. Бъфет не говори за купуването на акции на една компания, а за купуване на бизнес.

Вижте още: Как да забогатеете и други инвестиционни съвети от Уорън Бъфет

Бъфет е повлиян от инвестиционните убеждения на Бенджамин Грахам, смятан за един от основоположниците на теорията за „инвестиране в стойност“.

Инвеститорите в стойност не се интересуват кога купуват определени акции и не се притесняват от съотношения като „бета“ или „ковариацията на възвръщаемостта между акциите“, пише Бъфет.

Тези инвеститори са бизнесмени, които купуват дял от бизнес, те не търгуват с акции.

И тази стратегия работи добре с годините. Акциите клас „А“ на управлявания от Бъфет фонд - Berkshire Hathaway се търгуват при нива от около 200 000 долара. Инвестирани 1000 долара във фонда на Бъфет през 1984 година са се превърнали в 155 301 долара към днешна дата.

Акциите на фонда са се понижили с 1% за последната една година, на фона на спада от 2.5% за широкия индекс S&P 500.

От 1969 година счетоводната стойност на акциите на Berkshire Hathaway се е представяла по-добре в сравнение с широкия индекс S&P 500 през 44 от 45 години.

Бъфет пише в своето есе, че най-вероятно ще има хора, които се чудят защо разкрива тайната на инвестирането. „Мога само да ви кажа, че тази тайна е разкрита вече повече от 50 години. Въпреки това, не виждам някакъв сериозен тренд към инвестициите в стойност през последните 35 години, откакто ги практикувам“, коментира Бъфет.

„Налице е някакво перверзно човешко качество да правим лесните неща трудни. Академичната общност се разграничава от това да преподава и разработва инвестицията в стойност. Инвеститорите, които следват тези правила пък, ще продължат да просперират“, заключава гениалният инвеститор.