Съотношението ROE - широко използвано за определяне на добрите компании

2108
Съотношението ROE - широко използвано за определяне на добрите компании

Възвръщаемостта на собствения капитал, или съотношението ROE (return on equity) е един от широко използваните показатели от финансовите специалисти за отличаване на добре управляваните компании от останалите.

По същество показателят сочи каква печалба се генерира от вложените от акционерите средства в компанията, а той се намира като се раздели нетната печалба на компанията на собствения й капитал.

Така например съотношение ROE от 20% сочи, че всеки инвестиран в компанията долар носи печалба от 20 цента.

Изследвания сочат, че за добри компании се смятат тези със съотношение от поне 17%, като колкото по-високо е това съотношение, толкова по-добре.

Инвеститорите обаче не бива да разчитат единствено на това съотношение при вземането на инвестиционни решения, като много често зад високата му стойност се крият и "счетоводни врътки".

Така например компания, която има значителни задължения и продължава да набира средства, но не чрез продажбата на нови акции, а чрез заеми, често може да има изкуствено високо съотношение ROE, което да не сочи добро управление.

За да се избегне това, компаниите би следвало да се сравняват и с други компании в отрасъла. За придобиване на цялостна картина за състоянието на дадена компания би следвало да се направи задълбочен фундаментален анализ, както и да се съблюдават и редица други съотношения като P/E (цена-печалба), P/B (цена-счетоводна стойност), P/S (цена-продажби) и др.

Напоследък при анализиране на компании става все по-популярно и съотношението PEG (Price/Earnings To Growth), което е полезен инструмент и може да помогне на инвеститорите да открият подценени акции.

PEG сравнява съотношението P/E (цена/печалба) с очаквания ръст на печалбата (дохода) на акция. Ако P/E е единица, това означава, че пазарът оценява акцията наравно с ръста на дохода, който носи. Това е нормално на теория, защото в рационален и ефективен пазар се предполага, че P/E отразява този ръст на дохода на акциите.

PEG сравнява съотношението P/E (цена/печалба) с очаквания ръст на печалбата (дохода) на акция. Ако P/E е единица, това означава, че пазарът оценява акцията наравно с ръста на дохода, който носи. Това е нормално на теория, защото в рационален и ефективен пазар се предполага, че P/E отразява този ръст на дохода на акциите.  

Facebook Коментари

Добави коментар

Екипът на Profit.bg Ви благодари, че използвате кирилица за вашите коментари.
В случай, че коментарът Ви съдържа нецензурни квалификации и лични нападки или обиди на расова, сексуална, етническа или верска основа, той ще бъде изтрит от модератора на сайта.

Абонирайте се за електронния
информационен бюлетин на Profit.bg

Пазари

% Стойност
  • SOFIX 667.480 0.00%
  • BGREIT 114.490 0.00%
  • BGTR30 544.660 0.00%
  • BGBX40 130.470 0.00%
Ask Bid
  • EUR/USD 1.1749 1.1750
  • GBP/USD 1.3201 1.3202
  • USD/JPY 113.4250 113.4370
  • USD/CHF 0.9849 0.9851
  • USD/CAD 1.2645 1.2647
  • AUD/USD 0.7809 0.7810
  • USD/BGN 1.6645 1.6648
Ask Bid
  • DOW JONES 23286.56 23290.56
  • S&P500 2565.32 2565.82
  • NASDAQ 4705.68 4706.68
  • CAC 40 5389.40 5391.40
  • DAX 12984.97 12986.97
  • FTSE 100 7523.20 7524.70
  • ПЕТРОЛ 51.91 51.96
  • ЗЛАТО 1281.61 1282.11
  • СРЕБРО 17.06 17.10

Видео