Последните няколко месеца определено са тежки за БФБ, като от върха си през април до момента индексът на сините чипове SOFIX се е понижил с близо 14% - след кризата с КТБ и поради несигурността в политически план, свързана с предсрочните парламентарни избори.

Едно от предимствата на взаимните фондове е, че със своята диверсификация и експозиция към кеш, би следвало да предлагат спокойствие за по-консервативните вложители именно в периоди на корекции за пазарите.

Виж още: Колко компании е добре да имате в портфейла си?

Дали родните инвестиционни фондове са изпълнили тази задача и са си заработили традиционно по-високите комисиони, в сравнение с индексните фондове (отличаващи се с много по-ниски разходи за инвеститорите), ще проверим сега.

Те биха си заслужили комисионите, ако представянето им е било по-добро от това на основния индекс.

Ще разгледаме как са се представяли фондовете (членове на БАУД) от началото на годината, както и за последната една година. За целта на анализа ще вземем 10-те най-доходоносни за последната една година фондове.

Фонд От нач. Год. Дох. 12 м. Конкорд Фонд – 2 Акции 24,08 29,67 ОББ Премуим Акции 18,01 21,32 Златен Лев Индекс 30 17,97 23,2 Капмант Макс 15,53 16,6 Капмант Капитал 13,75 15,12 Елана Балансиран Евро Фонд 12,49 14,45 ОББ Балансиран Фонд 11,67 14,43 Елана Високодоходен Фонд 11,39 13,54 Елана Балансиран Долар Фонд 11,21 13,77 Адванс Инвест 6,12 13,99 Алфа SOFIX Индекс 5,28 8,77 SOFIX 7,8 18,3

* Справка: БАУД

Както се вижда от таблицата по-горе, само един (Адавнс Инвест) от десетте най-доходоносни фонда не успява да се представи по-добре от индекса SOFIX от началото на годината. Нещо повече, доходността на най-добре представящия се фонд – Конкорд Фонд 2 Акции, е била над три пъти по-висока от тази на бенчмарка.

Ако се вземат предвид последните 12 месеца обаче, нещата изглеждат доста по-различно. Само три фонда са се представяли по-добре от SOFIX - Конкорд Фонд 2 Акции, ОББ Премуим Акции и Златен Лев Индекс 30.

Причината за това е, че последните два месеца на миналата година бяха изключително добри за индекса. Именно това за пореден път доказва, че взаимните фондове се представят значително по-зле от бенчмарка в моменти на ръст за индекса и много по-добре при корекция.

Още един интересен факт ни прави впечатление. Индексът, базиран на SOFIX, не следва напълно изменението на бенчмарка. За последната една година фондът Алфа SOFIX Индекс е донесъл доходност за инвеститорите от едва 8.77%, на фона на повишението на SOFIX от 18.3%.

Най-зле представящият се фонд е ПФБК Восток, донесъл загуба за инвеститорите в размер на 18.7% от началото на годината. За последните 12 месеца доходността му е отрицателна в размер на -17.9%.

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на ценни книжа на БФБ.