Универсален пенсионен фонд Доверие е най-големият фонд за задължително допълнително пенсионно осигуряване в България. Активите на УПФ Доверие са 1.04 млрд. лв., или около една четвърт от общите на всички пенсионни фондове в страната. Осигурените лица във фонда наброяват 1.032 млн. души. Само за 2010 г. във фонда са постъпили общо 248.8 млн. лв. Реализираната доходност за годината е 4.61%.

След като УПФ Доверие е най-големия частен пенсионен фонд в България, тук ще разгледаме в какво са вложени средствата на осигуряващите се в него. В долната таблица са обобщени основните категории на инвестициите, а по-долу ще се спрем на всяка от тях поотделно.

Активи млн. лв. % Български ДЦК 70,71 6,80% Депозити в лева 89,33 8,59% Депозити във валута 170,1 16,36% Инвестиционни имоти 40,35 3,88% Ипотечни облигации 26,58 2,56% Корпоративни облигации 115,09 11,07% Общински Облигации 6,29 0,61% Чуждестранни ценни книжа 375,93 36,16% Вземания, свързани с инвестиции 23,32 2,24% Акции и КИС, търгувани на БФБ 87,6 8,43% Разплащателни сметки в лева 14,25 1,37% Разплащателни сметки във валута 20,02 1,93% Общо 1039,57 100,00%

Държавни ценни книжа, издадени от Република България

Фондът държи 70.7 млн. лв. в български ДЦК, като 21.26 млн. от тях са деноминирани в лева, а 49.45 млн. лв. в чуждестранна валута.

Банкови депозити в лева

Размерът на банковите депозити в лева е 87.4 млн. лв. Те са вложени в 5 банки. Най-голямата част е в Юнионбанк - почти 35 млн. лв., следвана от Райфайзен с 21 млн. лв., Уникредит - 17 млн. лв., ОББ - 13.4 млн. лв. и Банка ДСК - 3.3 млн. лв. Лихвите по депозитите са средно около 6-7%, като изключение прави този в ОББ с лихва от 2 на сто.

Банкови депозити във валута

Размерът на банковите депозити във валута са в евро и, заедно в лихвите, са на равностойност от 170.1 млн. лв. Тук депозитите са в 7 банки, като равностойността на 34 млн. лв. са в ОББ, а на 29 млн. лв. в Райфайзен. Появяват се имената СИБанк (23.5 млн. лв.), Юробанк И Еф Джи (24 млн. лв.) и Прокредитбанк (15 млн. лв.).

Инвестиции в имоти

Инвестициите в имоти на УПФ доверие към 31 декември 2010 г. възлизат на 40.35 млн. лв. С най-голям дял от тях е самата сграда на пенсионното дружество в София, оценена на 18.3 млн. лв. Другите инвестиции са в с. Св. Влас, Несебър, както и жилищен комплекс и поземлен имот в Разлог.

Ипотечни облигации

От фонда отбелязват, че през 2010 г. е липсвало предлагане на този инструмент в България. Притежаваните от Доверие ипотечни облигации са на стойност 26.6 млн. лв., като 19 млн. лв. от тях са в две емисии на Българо-Американска кредитна Банка АД, а остатъка е емисия на Инвестбанк АД.

Корпоративни облигации

Общо 115 млн. лв. от портфейла на фонда са в тази графа. Най-голям дял има Алианц лизинг България АД с 15.5 млн. лв., следвани от Българската банка за развитие с 11 млн. лв., България Платиниум Груп АД с 10 млн. лв., Флорина България АД - 9.6 млн. лв. и други. Лихвите по облигациите варират от 3 месечен Юриобр +3% надбавка, до 10% фиксирана лихва при емисия на И Ар Джи Капитал АДСИЦ с инвестиция на фонда за 3.55 млн. лв.

Общински облигации

От фонда отбелязват, че пазарът на общински облигации все още не е достатъчно развит у нас. Единствените 2 емисии, намиращи се в потфейла на УПФ Доверие, са на Община Свиленград (4.5 млн. лв. при лихва 7%) и на Община Дупница (1.78 млн. лв. при лихва 8.75%).

Чуждестранни ценни книжа

Общата сума на инвестираните в чужди инструменти средства е почти 376 млн. лв., или 36% от активите на фонда. Това е и най-голямата група в баланса. Както се вижда от таблицата около една трета са вложени в чуждестранни ДЦК. На държави от ЕС се падат 65 млн. лв., като инвестициите са в ДЦК на Унгария, Румъния, Германия, Полша, Испания и Италия. С най-голям дял са Германия (25.2 млн. лв.) и Полша (18 млн. лв.). Лихвите по ДЦК-та варират от 2.25% на Германия до 6.75% на Унгария.

Вложени в ДЦК на държави извън ЕС са 57 млн. лв., от които 45 млн. лв. в щатски облигации при лихви от 2.625%. В ДЦК на Хърватия са 10.35 млн. лв. (6.5% лихва) и Република Македония - 1.65 млн. лв. при 9.875% лихва.

Инвестиции млн. лв. ДЦК на държави от ЕС 65,17 ДЦК на държави извън ЕС 57,06 Индивидуални инвестиции 50,24 Индексни и взаимни фондове 99,3 Акции 104,16 Общо 375,93

Индивидуалните инвестиции на УПФ Доверие са на стойност над 50 млн. лв. Сред тях се отличават имената на Барклейс Банк (11.37 млн. лв.), БНП Париба, Сосиете Женерал, Мюних Ре, Пруденшъл, Дубай Е&Y, Федерална община Саксония и други.

Инвестициите в индексни фондове възлизат на 99.3 млн. лв. Те са концентрирани в Европа и САЩ, базирани на S&P 500, Dow Jomes, CAC 40, DAX и други. Вложение са средства също в индексни фондове на Бразилия и Китай.

Директните инвестиции в акции са 104 млн. лв., като около половината са в 40 емитенти от Stoxx Europe 600, а другите в 44 щатски емитента от трите основни индекса там.

Акции и дялове на местни емитенти

Инвестициите на УПФ Доверие на БФБ възлизат на 69.5 млн. лв. (под 7% от активите) и са разпределени в 33 компании. Други 18 млн. лв. са инвестирани в местни фондове. Най-големите индивидуални инвестиции на фонда са в Софарма (20 млн. лв.), Монбат (9.5 млн. лв.), Албена, Адванс Терафонд АДСИЦ, Оргахим и други.