Осредняването на покупната стойност е инвестиционна стратегия, при която изграждате портфейла си, като инвестирате равни суми на редовни интервали.

Например, можете да купувате биткойни на стойност 100 евро всяка седмица или всеки месец.

Осредняването на покупната стойност е описано от американския инвеститор Бенджамин Греъм в неговата книга от 1949 г. „Интелигентният инвеститор“. Греъм нарича стратегията осредняване на покупната стойност в долари, или DCA (dollar-cost averaging).

Независимо как го наричате, експертите споделят мнението, че това е добра стратегия за минимизиране на риска на нестабилни пазари. Подходяща е за дългосрочно инвестиране, като спестяване за закупуване на къща или вниски за пенсионен фонд.

Три предимства

Едно от предимствата на осредняването на покупната стойност е, че сте освободени от задачата да определяте времето за покупките въз основа на прогнозиране дали цените ще се повишат или ще паднат.

Дори и най-опитните инвестиционни консултанти бъркат тези прогнози през повечето време. С осредняването на покупната стойност правите една и съща покупка всяка седмица или всеки месец, независимо от цените.

Осредняването минимизира въздействието на пазарната волатилност. Не рискувате да загубите капитала си, като направите голяма покупка, когато цените са рекордно високи. Обратната страна на това предимство е, че няма да получите огромна печалба, като направите голяма покупка, когато цените са необичайно ниски.

Друго предимство е, че извършването на малки редовни покупки може да бъде безболезнен начин за инвестиране. Трудно е да се намерят много пари, за да се направи голяма криптопокупка. Но може никога да не пропуснете €100 до €200, които сте заделили за изграждане на портфолио с повтарящи се покупки.

Можете да заделите средства за пенсионирането си, като например си носите обяд на работа два дни в седмицата, вместо да се храните в ресторант. Вашият инвестиционен портфейл ще нараства като спестовна сметка с малко внимание, усилия или неудобства.

Осредняване на покупната стойност на практика

Едно от нещата, които правят осредняването на покупната стойност ефективно, е, че натрупвате повече активи, когато цените са ниски. Ето как работи. Да приемем, че сте настроили периодична покупка от 200 евро на месец на въображаема криптовалута, наречена SurlyCoin, която се търгува на цена от 100 евро за монета.

Нека разгледаме хипотетичен пример, обхващащ шест месеца:

Средната цена на SurlyCoin за шестмесечния период е €100. Инвестирахте €1200, така че можете да очаквате да имате 12 монети на стойност €100 всяка. С усредняването на покупната стойност обаче, вашата месечна инвестиция ви носи повече монети, когато цената е по-ниска.

Имате 15 монети, а не 12. Платихте средно само €80 за монета. Ако цената се покачи със 100 евро следващия месец, ще спечелите 1500 евро, а не 1200 евро.

Именно тази динамика прави осредняването на покупната стойност толкова добра стратегия за дългосрочни инвестиции. Ако пазарът се покачва за няколко години, стойността на вашите ранни инвестиции се умножава.

Какво казват експертите?

Пионерът в осредняването на покупната стойност Бенджамин Греъм го препоръчва като начин за инвеститорите да минимизират риска на нестабилните пазари. Протежето на Греъм - легендарният инвеститор Уорън Бъфет, споделя това мнение. Той препоръчва стратегията за млади инвеститори и за тези, които нямат достатъчно време да изучават пазара.

Инвестиционният гуру Сузи Орман възхвалява осредняването на разходите на своя уебсайт и в книгите си. „Това поставя времето, парите ви и пазара на ваша страна“, пише тя. „Не само получавате по-дългосрочен ефект за парите си, но и поемате част от риска от инвестирането на тези пари.“

Анализаторът на Ritzholtz Wealth Management Ник Магиули е силен привърженик на осредняването на покупната стойност. Той е управлявал симулации, в които един играч инвестира $100 на месец в американски корпоративни акции в продължение на 40 години, използвайки действителни данни от 1920 до 1979 г. Другият играч прави стратегически покупки в зависимост от цените.

За да направи играта по-интересна, Магиули прави втория инвеститор всезнаещ, давайки на инвеститора божествено знание за това кога пазарът е на най-ниската цена между две най-високи нива за всички времена. Магиули е открил, че в 70% от времето осредняването на покупната стойност превъзхожда „купуването при спад в цените“.

Финално обобщение

С осредняването на покупната стойност не е нужно да се притеснявате за времето на влизане на пазара и от прогнозите дали цените ще паднат допълнително или ще се върнат нагоре. Не се състезавате с опитни инвеститори. Използвате изпитана във времето стратегия за избягване на риска и минимизиране на ефектите от пазарната волатилност.

Най-лесният начин да навлезете в стратегията за осредняването на покупната стойност е програмата за повтаряща се покупка на Kriptomat.