След трудния старт на годината и достигнатите минимуми за родните индекси през първото тримесечие, последва известна корекция във възходяща посока. Тя до голяма степен бе предопределена от възхода на международните борси и по-специално на тези на развиващите се пазари.

Повишението е добра възможност да видите как вашите позиции реагират на положителното настроение, като още една проверка са и резултатите на компаниите, отчетени през първото тримесечие на годината. Така става ясно дали нещата се развиват, както сте очаквали.

Преоценката на вашия портфейл може да ви даде отговор на въпроса, добре ли е структуриран той, както и добре ли е позициониран за едно по-голямо възходящо движение, при по-нататъшна корекция на спада от последната близо година и половина.

Ето и пет ключови параметри за анализ на вашия портфейл, предложени от специалистите:

Доходност

Безспорно доходността е един от основните и ключови параметри за оценка на портфейл. Тя включва агрегатната доходност постигната от вашите позиции, спрямо тази на пазара като цяло. В случая вземаме представителен за борсата ни индекс, какъвто може да бъде SOFIX или BG40. Важно е да сравнявате доходността за един и същ период от време.

Вашият портфейл е добре структуриран, ако доходността му е по-голяма или равна на пазарната. Можете да сравнявате доходността, която сте направили за по-голям период, както и за по-малък. Добре е да сравните доходността на вашия портфейл за периода на корекцията на индексите, като за да можете да кажете, че сте добре позициониран за излизането от кризата, препоръчително е тя е да е по-висока от тази на индексите.

Направете и по-задълбочен анализ на доходността по позиции. Това ще ви даде представа кои са слабите и силните звена в портфейла ви. Някои от тях могат да бъдат сменени, а тежестта на други увеличена, в зависимост от представянето им.

Риск

Рискът е много важен компонент при всеки един портфейл. Неговата оценка обаче, трябва да отива и извън пределите само на статистическите показатели и стандартното отклонение.

Рискът на портфейла трябва да отговаря на вашите специфични изисквания и цели. В същото време, трябва умело да сте претеглили и съотношението риск-доход, за да не сте в позицията да поемате твърде голям риск, срещу ниска премия.

Правилно подбраният портфейл би следвало идеално да отговаря на вашите критерии за риск, или така наречената "толерантност към риска".

Диверсификация

Напоследък по този въпрос има много спорове, доколко и в каква степен трябва да диверсифицирате. Особено актуален става този спор в условията на напълно синхронно движение на пазарите по света, секторите и почти всички класове активи, в условията на кризата която наблюдаваме.

За идеално диверсифицирания портфейл специалистите отнов не могат да намерят правилното число, като определено можем да кажем, че степента на диверсификация до е обвързана и с големината на портфейла и съответния пазар. Като правило, на инвеститорите се препоръчва да държат в портфейла си поне между 4 и 7 позиции, за да не са тотално изложени на специфичен риск, свързан с дадена компания или сектор.

Има и специалисти, които препоръчват по-голям брой позиции, примерно до 40, но предвид действителността на родния фондов пазар, може би ще е трудно да намерим такъв голям брой ликвидни компании.

Разходи

Съществуват вече няколко академични изследвания, които потвърждават тезата, че инвестиционните разходи са един от най-важните фактори, въздействащи на представянето на вашия портфейл в дългосрочен план. Държане на активи във фондове с високи такси, обикновено се изразява в по-ниска от пазарната доходност.

Фундаментална е истината, че докато не можем да контролираме посоката на движение в цените на финансовите активи, то разходите са едно от малкото неща, които са под наш пряк контрол.

Избирайте посредник, чийто условия за търговия в по-голяма степен отговаря на вашия стил на търговия и изисквания. Това може да ви спести значителни по обем средства в дългосрочен план. Търсете и "скрити камъчета" в договорите, като например такси за превод на средства, високи такси при желание да преместите портфейла си в друг посредник и т.н. Някои от родните финансови институции умело и тенденциозно са заложили подобни клаузи.