От началото на годината и въпреки силното си понижение през последните седмици, индексът на сините чипове SOFIX се е повишил с 13.8%, което го представя сред най-добре представящите си световни такива, макар и вече да не сме на челна позиция.

При едно такова повишение на индекса е добре да видим как са се представяли родните инвестиционни фондове през изминалата вече близо половин година.

Критерий за добър и качествен мениджмънт би бил повишение с поне темпа на ръст на индекса, ако не по-висок.

Със съжаление откриваме в статистиката, че нито един фонд управляван от професионалисти не е съумял да регистрира по-добро повишение от това на индекса от началото на годината.

Това при все, че само през изминалата седмица загубата за бенчмарка бе значителна (тоест статистиката би изглеждала още по-страшна преди седмица).

Фонд От нач. На 2011 За посл. 12 м. ДФ ОББ Премиум Акции 10.70% 24.18% ДФ Златен лев Индекс 30 9.58% 13.23% Алфа Индекс Топ 20 9.37% 9.29% ДФ Стандарт Инв. Балансиран Фонд 7.10% 15.46% ИД БенчМарк Фонд-2 Акции 6.89% 8.19% ДФ Капман Макс 6.86% 7.12% ДФ Инвест Актив 6.53% 3.46% ИД ОББ Балансиран Фонд 6.33% 14.53% Алфа Избрани Акции 5.99% 22.22% ДФ Астра Кеш 5.93% 5.34% ИД Капман Капитал 5.48% 7.44% ИД Златен лев 5.34% 13.71% ДФ БенчМарк Фонд-1 Акции и Облигации 5.24% 8.27% ДФ "Юг Маркет Оптимум" 5.21% 12.48% ДФ Стандарт Инв. Високодоходен Фонд 4.94% 12.28% КТБ Балансиран Фонд 4.54% 9.91% ДФ СОМОНИ ПРОГРЕС 4.19% 2.66% КТБ Фонд Акции 4.12% 9.47% ДФ ОББ Патримониум Земя 4.11% 9.34% ЦКБ Гарант 3.97% 9.93% ДФ Ти Би Ай Динамик 3.57% 13.10% Дф Актива Високодоходен 3.51% 2.60% Райфайзен (България) Балансиран Доларов Фонд 3.41% 0.49% ДФ Астра Плюс 3.39% 8.93% ДФ "Експат Бондс" 3.32% 4.88% ДФ СОМОНИ СТРАТЕГИЯ 3.30% 5.46% ДФ Инвест Класик 3.28% 4.55% ДФ ДСК Растеж 3.20% 9.61% ДФ Елана Фонд Паричен Пазар 3.06% 7.71% ДФ Ти Би Ай Хармония 2.97% 3.90% ДФ ДСК Баланс 2.88% 7.16% ДФ Елана Еврофонд 2.76% 6.08% ДФ Астра Баланс 2.73% 5.05% ДФ Ти Би Ай Комфорт 2.65% 3.02% ДФ Ти Би Ай Съкровище 2.64% 5.95% ДФ ДСК Стандарт 2.47% 5.29% Райфайзен (България) Фонд Паричен Пазар 2.42% 5.77% БенчМарк Фонд-6 Паричен 2.38% 6.66% ДФ ОББ Платинум Облигации 2.31% 6.36% ДФ "ПИБ- Гарант" 2.21% 4.64% ДФ Юг Маркет Максимум 2.19% 8.56% Алфа Паричен Пазар 2.18% 5.28% ДФ Актива Балансиран 2.16% 0.05% ДФ ДСК Имоти 2.13% 6.21% ИД Елана Високодоходен Фонд 2.03% 2.18% АВРОРА КЕПИТЪЛ – БАЛАНСИРАН 1.89% 12.10% Райфайзен (България) Фонд Облигации 1.81% 4.67% ДФ „ДСК Евро Актив” 1.77% 3.29% ДФ Елана Балансиран Евро Фонд 1.67% 2.15% ДФ Европа 1.43% 5.69% ДФ СОМОНИ ЕВРОСТАБИЛНОСТ 1.40% 1.41% Договорен фонд "Сентинел - Рапид" 1.36% 3.40% ДФ "Експат Ню Юръп Пропъртис" 1.27% 4.33% ИД Ти Би Ай Евробонд 1.22% -0.24% ИД Адванс Инвест 1.21% -2.93% ИД КД Пеликан 1.03% 1.35% ДФ КД Облигации България 0.91% 2.72% ДФ „Елана Долар Фонд” 0.83% 3.22% Договорен фонд "Сентинел - Принсипал" 0.67% 4.10% Дф Капман Фикс 0.40% 0.50% Райфайзен (България) Балансиран Фонд 0.33% 1.40% ДФ "ПИБ- Класик" 0.32% 4.51% АВРОРА КЕПИТЪЛ - GLOBAL COMMODITY FUND 0.24% 22.15% ДФ КД Акции България 0.15% 7.96% ДФ Елана Балансиран Доларов Фонд** 0.02% -1.92% Алфа Индекс Имоти -0.18% 8.61% ДФ "ПИБ- Авангард" -0.99% 10.61% ДФ БенчМарк Фонд-4 Енергетика -1.07% 1.99% Адванс IPО Фонд -1.07% 16.83% ДФ Балкани -1.17% -3.22% Статус Нови Акции -1.33% 3.22% ДФ БенчМарк Фонд-5 ЦИЕ -1.34% 5.62% Райфайзен (България) Фонд Акции -1.89% -2.43% ДФ Адванс Източна Европа -2.10% 9.42% Статус Финанси -2.28% 3.61% ЦКБ Лидер -2.72% 5.80% ЦКБ Актив -3.32% 4.88% ДФ Съгласие Престиж -3.36% -3.54% ДФ Варчев високодоходен фонд -4.33% -8.85% ДФ Съгласие Профит -4.36% -3.34% ДФ „Стандарт Инвестмът Консервативен Фонд” -5.26% 3.61% ДФ Варчев Балансиран фонд -7.37% -11.88% ДФ Стандарт Инв. Международен Фонд -8.37% -0.81% ДФ БенчМарк Фонд-3 Сектор Недвижими Имоти -10.91% -22.43% SOFIX 13.80% 10.40% Средно 1.76% 5.42%

* даннита са на БАУД

Най-добре се е представил ДФ „ОББ Премиум Акции". Инвестиращият в акции фонд е донесъл на инвеститорите доход в размер на 10.7%. За стабилността в управлението на фонда говори и фактът, че това е бил най-доходният фонд за инвеститорите през последната една година с доход от 24.2%.

Втори и трети по доход от началото на годината са индексните фондове - ДФ Златен лев Индекс 30 и Алфа Индекс Топ 20.

Това е нова точка срещу управляваните активни фондове и доказателство, че една пасивна стратегия може в някои случаи да по-доброто решение, като същевременно е и значително по-евтино за инвеститорите.

Средната доходност на представените в статистиката на БАУД фондове за периода е била в размер на едва 1.76%, което е близо осем пъти по-малко от представянето на SOFIX.

Интересен е фактът, че на четвъртата позиция по доход откриваме балансиран фонд, което е един пореден дефект, предвид доброто представяне на пазара на акции като цяло от началото на годината.

Най-зле представящият се фонд от началото на годината е донесъл загуба за инвеститорите в размер на 10.9%, като и тук има постоянство, предвид факта, че той е бил най-губещ и за последната една година.

Не особено положително стоят нещата по отношение на представянето на фондовете и ако вземем под внимание едно по-дългосрочно представяне за последната една година.

За този период средното представяне на фондовете е 5.4%, или отново близо наполовина на това на SOFIX.

Изводът, който се налага е, че пазарът отчаяно се нуждае от индексен фонд върху SOFIX, който евентуално би привлякъл значителен инвеститорски интерес.