По време на инфраструктурната конференция на BlackRock във Вашингтон този месец главният изпълнителен директор на OpenAI Сам Алтман потвърди дългогодишното подозрение в индустрията: изграждането на AI центрове за данни в такъв мащаб е изключително сложна задача.

„При проекти от подобен мащаб постоянно нещо се обърква“, коментира Алтман по време на разговор на сцената.

Алтман даде пример със сериозно метеорологично събитие в кампуса за центрове за данни в Абилин, Тексас, което временно прекъсна работата на съоръжението. Там се намира водещият обект на проекта Stargate – инфраструктурна инициатива за 500 млрд. долара, реализирана от OpenAI, Oracle и SoftBank. Освен природните предизвикателства компанията се сблъсква и със затруднения във веригите за доставки, както и с напрежение заради кратките срокове, съобщава CNBC.

От агресивна експанзия към финансова дисциплина

Залогът за Алтман се увеличава, тъй като той се стреми да превърне OpenAI, оценена на 730 млрд. долара след рекордното финансиране миналия месец, от водеща частна компания в актив, който да отговаря на по-строги изисквания за разходна дисциплина. Това включва ограничаване на някои амбициозни проекти и преминаване към ролята на купувач на облачен капацитет вместо строител на собствени мегапроекти.

„Пазарът не толерира безразсъдния подход към растежа и разходите“, коментира пред CNBC Даниел Нюман, главен изпълнителен директор на Futurum Group.

Той посочва, че инвеститорите очакват приходи, които оправдават големите инвестиции, а стратегическата промяна цели да покаже по-голяма финансова отговорност.

Тази промяна може да наложи OpenAI да ограничи част от дейността си, докато се конкурира с Anthropic, Google и други компании, разработващи AI модели и продукти. Обучението и работата на такива системи изискват значителни ресурси – чипове, изчислителна мощ, памет и електроенергия.

Алтман отдавна подчертава, че изчислителният капацитет е основното ограничение за OpenAI. Това наложи набиране на значителни средства, включително 110 млрд. долара тази година, от които 50 млрд. са от Amazon.

Още през ноември Алтман предупреди в публикация в X, че OpenAI и други компании са принудени да ограничават функциите и новите модели заради „сериозен недостиг на изчислителна мощ“.

Компанията е решена да съдейства на нуждите на бизнесите и ще се „ориентира активно“ към приложения с висока производителност, става ясно след събрание със служителите

Планът на OpenAI: IPO до края на годината и ChatGPT като „инструмент за производителност“

Мегасделки, страхове от балон и нова стратегия

Миналата година OpenAI подписа многомилиардни инфраструктурни договори с Nvidia, AMD и Broadcom. Алтман тогава спомена потенциални ангажименти за около 1.4 трилиона долара през следващите осем години.

Тези сделки разтърсиха публичните пазари и породиха опасения за нов технологичен балон, особено на фона на приходи от около 13.1 млрд. долара. Най-значимото партньорство беше с Nvidia, която се съгласи да инвестира до 100 млрд. долара в OpenAI, обвързвайки инвестициите с внедряването на свои технологии.

Планът включва изграждане на поне 10 гигавата AI центрове за данни – енергиен мащаб, сравним с потреблението на средно голям град.

Анализатори сравняват структурата на сделката с т.нар. vendor financing от ерата на dot-com балона. Алтман обаче уверява, че приходите могат да достигнат стотици милиарди долари до 2030 г.

В последните месеци, докато се подготвя за евентуално IPO, OpenAI значително намалява очакванията. Компанията вече планира около 600 млрд. долара разходи за изчислителна инфраструктура до 2030 г., които трябва да бъдат по-тясно обвързани с ръста на приходите, пише CNBC.

OpenAI въвежда дисциплина и в продуктовата си стратегия. През декември ръководството обяви „червен код“ за подобряване на ChatGPT заради засилващата се конкуренция. Главният изпълнителен директор на подразделението за приложения Фиджи Симо заяви пред служителите, че компанията се насочва „агресивно“ към корпоративни сценарии с висока производителност.

Спорът избухна след провалени преговори с Пентагона и сделка на OpenAI с Министерството на отбраната на САЩ

Дебатът за военния AI изостря отношенията между Anthropic и OpenAI

Инфраструктурата остава основно предизвикателство

Въпреки амбициозните планове OpenAI все още не притежава собствени центрове за данни и вероятно няма да придобие такива в близко бъдеще.

Вместо това компанията разчита на партньори като Oracle, Microsoft и Amazon, като се стреми да осигури капацитет там, където той е наличен.

Проектът Stargate беше представен през януари 2025 г. в Белия дом, когато президентът Доналд Тръмп се появи заедно с Алтман, Масайоши Сон от SoftBank и Лари Елисън от Oracle. Планът предвиждаше инвестиции за 500 млрд. долара за изграждане на AI инфраструктура в САЩ.

Впоследствие OpenAI се сблъска със значителни строителни и финансови предизвикателства. Oracle стана наемател на кампуса в Абилин и финансира проекта с десетки милиарди долари дълг.

Експерти посочват, че изграждането на център за данни с капацитет от 1 гигават може да отнеме между три и десет години заради сложни разрешителни процедури, достъп до електроенергия и логистични предизвикателства.

Част от средствата ще подкрепят Stargate – съвместния проект на OpenAI, Oracle и SoftBank за изграждане на глобална AI инфраструктура

40 млрд. долара за AI бъдещето: SoftBank финализира инвестицията си в OpenAI

Надпревара за изчислителна мощ

Като част от последното финансиране OpenAI се ангажира да използва около 2 гигавата капацитет от AI чиповете Trainium на Amazon Web Services. Паралелно компанията разшири сътрудничеството си с Nvidia, планирайки да използва 3 гигавата капацитет за инференция и 2 гигавата за обучение на модели чрез бъдещите системи Vera Rubin.

„OpenAI прави това, което е необходимо – осигурява си достъп до изчислителна мощ в мащаб“, коментира Нюман. „Meta, Anthropic и Google правят същото. Това е състезание.“

В същото време Nvidia постепенно намали очакванията за по-големи инвестиции. Главният изпълнителен директор Дженсън Хуанг заяви, че инвестиция от 100 млрд. долара „вероятно не е на масата“, а последното участие на компанията може да се окаже и последното преди евентуалното IPO на OpenAI.

Скъпият път към печалбата

Историята на OpenAI е впечатляваща по отношение на растежа. Въпреки това, заради големите разходи за инфраструктура и изчислителна мощ, пътят към рентабилност ще бъде внимателно следен от инвеститорите.

„Компанията изгради невероятен растежен разказ. Но оттук нататък няма да е лесно“, казва Нюман. „Заради високата структура на разходите всяка стъпка към печалба ще бъде под наблюдение.“