Нов трус при технологичните акции удари доскорошните пазарни фаворити

Американските технологични акции поевтиняха рязко в четвъртък, след като инвеститорите започнаха да разпродават книжа на производители на чипове, компании за памети и други доскорошни пазарни фаворити, които движеха тазгодишното рали на Уолстрийт.

Nasdaq Composite загуби 1,5%, след като нова вълна от нестабилност обхвана пазарите. Производителите на памет и устройства за съхранение на данни понесоха тежки загуби. Акциите на Sandisk, Western Digital и Seagate се сринаха с над 9%, а Intel и Micron отстъпиха с около 6%.

Разпродажбите се пренесоха и в Азия. Японският производител на чипове памет Kioxia се срина с 16% в петък, а индексът Nikkei 225 изгуби 5%. Пазарите в Южна Корея, които бяха сред най-силно засегнатите от нестабилността около инвестициите в AI, останаха затворени.

Спадът в технологичния сектор е поредният знак, че инвеститорите започват да поставят под съмнение високите оценки на компаниите в центъра на надпреварата за AI. Той показва и че част от пазарните участници вече закриват позиции с голям ливъридж, финансирани със значителен дълг, пише Financial Times.

„Изглежда, че започналото през юни намаляване на задлъжнялостта сред инвеститорите все още продължава. Виждаме възможност за допълнително свиване на ливъриджа при борсово търгуваните фондове, опциите и маржин сметките, което ще оказва натиск върху акциите и занапред“, казва Николаос Панигирцоглу, стратег в JPMorgan.

Инвеститорите следят и по-евтините китайски алтернативи на компании като Anthropic и OpenAI и стават все по-неспокойни кога огромните инвестиции на американските технологични групи в центрове за данни ще започнат да носят възвръщаемост. Късно в четвъртък китайският AI стартъп Moonshot представи голям езиков модел с възможности, доближаващи се до тези на водещите американски лаборатории.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company отчете в четвъртък 77% ръст на тримесечната печалба и обяви, че ще инвестира още 100 млрд. долара за разширяване на производството си в САЩ. Акциите на компанията в Тайван поевтиняха с 5% в петък.

TSMC разбива прогнозите: Печалбата скача със 77% заради глада за AI чипове

IBM се срина с над 23% във вторник – по-тежък спад дори от този по време на Черния понеделник през 1987 г. Причината беше предупреждение за печалбата, след като клиенти започнаха да пренасочват разходите си от системите на компанията към изграждането на инфраструктура за AI.

„Технологичният сектор сякаш не може да спечели – дори изключително силните резултати вече не предизвикват рали, а разочарованията се наказват безмилостно“, коментират анализатори от групата за пазарни проучвания Vital Knowledge.

SpaceX, чиито акции се превърнаха в символ на еуфорията около компаниите, свързвани с AI, след рекордното първично публично предлагане за 86 млрд. долара миналия месец, продължи да губи позиции. Книжата поевтиняха с 3,1% до 131,11 долара.

Компанията излезе на борсата при цена от 135 долара, но впоследствие акциите ѝ поскъпнаха до 225,64 долара, след като индивидуални инвеститори се втурнаха да купуват, а банките, организирали предлагането, прогнозираха огромен ръст на приходите.

Акциите на SpaceX паднаха под цената от IPO-то. Защо разпродажбата може да продължи

Междувременно индекс на Goldman Sachs, следящ акциите с най-силен ценови импулс на американския пазар, се понижи с 6% и вече е загубил една пета от стойността си от началото на месеца.

Отстъпиха и големите технологични компании, които наливат средства в центрове за данни за най-новите AI модели. Акциите на Google загубиха 4,4%, а тези на Amazon – 1,2%. През последните седмици натиск понесоха и облигациите на най-големите оператори на облачна инфраструктура заради опасенията около мащабните им планове за заеми и капиталови разходи.

Инвеститорите следят внимателно и новата ескалация на военните действия между САЩ и Иран. В четвъртък следобед Вашингтон нанесе удари по страната за шести пореден ден.

Засилващото се напрежение отново затрудни движението през Ормузкия проток – водния път, през който преди началото на войната през февруари преминаваше една пета от световния петрол.

Петролът сорт Brent приключи търговията в четвъртък при 84,23 долара за барел, с което поскъпването на международния бенчмарк от началото на юли достигна 15%.

По-високите цени на петрола увеличават риска от ново ускоряване на инфлацията в САЩ, след като поевтиняването на енергията през миналия месец помогна за забавяне на ръста на потребителските цени.

Председателят на Федералния резерв Кевин Уорш заяви тази седмица, че централната банка няма „никаква толерантност“ към трайно високата инфлация. През последните дни още няколко висши представители на Фед също изразиха тревога от ценовия натиск.

„Очакваме основните макроикономически фактори – петролът и Федералният резерв – да се развият в сравнително благоприятна посока“, заяви стратегът на Goldman Sachs Вики Чан. Тя обаче предупреди, че „главният макроикономически риск е ново и продължително поскъпване на петрола“.

Инвеститорите прибират печалби от най-горещия залог в AI надпреварата

Азиатските технологични акции се сринаха в петък, след като новата вълна от разпродажби сред американските производители на полупроводници се пренесе в региона и засили опасенията около разходите за AI.

Акциите на SoftBank поевтиняха с 9,2%, производителят на оборудване за чипове Tokyo Electron загуби 9%, а Advantest – 9,4%, следвайки тежките спадове на Уолстрийт през предходната сесия.

Японският производител на чипове памет Kioxia се срина с над 14%, след като федерално жури в Тексас постанови в четвъртък компанията да плати обезщетение от 229 млн. долара. Съдебните заседатели приеха, че тя е нарушила патент на Viasat, свързан с технологии за компютърна памет.

Пазарите в Южна Корея останаха затворени заради официален празник. В четвъртък акциите на SK Hynix приключиха сесията със спад от над 11%.

Китайските технологични компании също останаха под натиск. Търгуваните в Хонконг акции на Tencent загубиха 1,3%, Meituan – 2,4%, а Kuaishou – 3,3%. Baidu и Alibaba поевтиняха съответно с 0,7% и 1,3%.