През 2007 г. на Българска фондова борса се случиха важни и обещаващи събития. Нека само споменем рекордния брой първични публични предлагания и положителните сигнали от страна на бизнеса за следващата година. Да преминем през избора на ръководството на БФБ за приобщаването към търговската платформа на Deutsche Boerse – XETRA.

Не бива да забравяме за привлеченото внимание на чуждестранни инвеститори към капиталовия ни пазар и отварянето на БФБ към световните събития, за да завършим с ръста на индексите, прекъснат от корекцията на пазара, започнала през ноември.

Вземане на инвестиционно решение допреди два месеца беше трудна задача, корекцията има здравословен характер за равновесието на пазара, разкриха се добри възможности за откриване на позиция и др. Това са някои от появилите се през последно време коментари относно събитията на борсата.

От друга страна, новините в медийносто пространство за доходността на инвестициите в колективните инвестиционни схеми (КИС) и ръстът на управляваните от тях активи, се замениха със съобщенията за отлив на средства от същите тези фондове и спад при същите тези активи. И това е нещо нормално, защото КИС са част от пазара.

Защо обаче да не сложим знак на равенство, колкото и условен да е той, между решението за инвестиране в акции и влагането на средства под доверително управление. За какво става дума? Спадът в цените на ценните книжа на публичните компании доведе и до понижение в емисионната стойност при закупуване на дялове на договорни фондове.

Казано по друг начин, това означава, че нараства покупателната стойност на един лев. В случая, срещу примерните 10 хил. лв. днес могат да се придобият повече дялове на КИС спрямо края на октомври. Това ще рече, че при евентуален възход на пазара и при една по-дългосрочна инвестиционна стратегия, реализираната доходност може да бъде по-голяма от качването на влака впоследствие. Но, да повторим, че това е възможен сценарий при възстановяване на възхдящия тренд на пазара.

Проучване на Profit.bg показа, че за периода 31 октомври-19 декември спад при емисионните стойности на дяловете се наблюдава при над 40 от разглежданите 54 КИС. В текста по-надолу е обърнато по-голямо внимание върху десетте най-големи фонда у нас за ноември, класирани от Profit.bg по сума на активите.

Данните показват, че дяловете и акциите на пет договорни фонда и инвестиционни дружества олекват с над 10% за последните месец и половина.

Най-големият спад от 13.92% е при дяловете на ДФ ОББ Премиум Акции, които се снижават от 21.84 лв. на 18.8 лв. Договорният фонд е последван от ДФ Капман Макс, чиято промяна в стойността на дяловете му за периода е от 46.64 лв. на 41.24 лв., което е понижение от 11.58%.

На трето място се нарежда ИД БенчМарк Фонд-2 АД с корекция в стойността на акциите от близо 30 лв. От октомври насам книжата му губят 11.37% от стойността си, като в левово изражение спадът е от 257.04 лв. на 227.82 лв.

Повече подробности за емисионната цена на останалите дялове и акции на фондовете и инвестиционните дружества в Топ 10 се съдържа в таблицата по-долу:

ДФ/ИД31 октомври лв.19 декември лв.Промяна %ДФ „ОББ Премиум Акции”21,8418,8-13,92ДФ „Капман макс”46,6441,24-11,58ИД ”БенчМарк фонд – 2” АД257,04227,82-11,37ДФ „Райфайзен (България) Фонд Акции”1,951,73-11,28ДФ "ДСК Растеж"2,352,09-11,06ИД"Адванс Инвест"АД4,093,7-9,54ДФ „Райфайзен (България) Балансиран Фонд”1,611,48-8,07ДФ „ДСК Баланс”1,771,65-6,78ДФ „Елана Балансиран $ Фонд”**188,32178,32-5,31ДФ “Елана Балансиран Евро Фонд” 189,31180,05-4,89

Източник: Българска фондова борса