Ако към 30 юни тежестта на акциите на компаниите, търгувани на Българска фондова борса, в инвестиционния портфейл на колективните инвестиционни схеми, е била 46.41 на сто, то към 30 септември процентът нараства с над 9 пункта на 55.7%. Това показва статистиката на Комисията за финансов надзор за състоянието на небанковия финансов сектор в България към деветмесечието.

Подобен ръст и преструктуриране на портфейлите едва ли е случаен, предвид ралито на БФБ в месеците от юли до септември. Нека да припомним, че за посочения период двата основни индекса тогава, SOFIX и BG40, отбелязаха ръст в стойностите си от съответно 29% (от 1433.29 пункта до 1849.69 пункта за SOFIX) и 74% (от 309.85 пункта на 538.42 пункта за BG40).

Всъщност акциите на българските компании, наред с чуждестранните ценни книжа и нефинансовите активи, са единствените от набора на инвестиционните възможности, които увеличават тежестта си в портфейлите на КИС-овете, сравнявана на годишна база от 30 септември 2005 г. насам. Данните от Комисията за финансов надзор показват, че за разглеждания период тежестта на българските капиталови ценни книжа нараства прогресивно - от 26.53% (септември 2005 г.), през 39.7% (септември 2006 г.) на сегашните 55.7% (септември 2007 г.).

За сравнение, цифрите към полугодието през разглежданите три години са варирали от 28.27%, 34.31% и 46.41% към 30 юни тази година.

От статистиката може да се види, че българските КИС-ове обръщат все по-голямо внимание и към възможностите за инвестиране в чуждестранни ценни книжа. От деветмесечето на 2005 г. насам делът им в портфейлите на колективните схеми нараства от 1.02%, на 4.06% до 6.22%.


Портфейл30 юни (%)30 септември (%)Изменение (%)Капиталови ценни книжа – БГ46,4155,720,02Парични средства26,0924,27-6,98Корпоративни облигации – БГ11,869,25-22,01Чуждестранни ценни книжа8,246,22-24,51Нефинансови ативи4,283,07-28,27Ипотечни облигации1,290,75-41,86ДЦК1,010,53-47,52Общински облигации0,090,1122,22Други активи0,630,06-90,48Евро-облигации0,060,04-33,33Компенсаторни записи0,030n/a

Въпреки положителната тенденция през годините, към трето тримесечие на 2007 г. тежестта на чуждестранните ценни книжа в портфейлите олеква с близо 2%. Към 30 юни общите активи там са съставлявали 8.24 на сто, а към 30 септември те вече са 6.22%.

След инвестициите в акциите на български компании, най-голям дял в процентно отношение заемат активите в парични средства.

Несъмнено интерес ще представлява статистиката за последното тримесечие на годината, която ще обхване периода на корекция на Българска фондова борса.

Подробности за структурата към деветмесечието и изменението на портфейла на КИС-овете за трето тримесечие се съдържат в таблицата по-долу. Цифрите са сбор от всички 61 фонда, управлявали към 30 септември 890.2 млн. лв. според доклада на КФН.

Портфейл30.09.2005 г.(%)30.09.2007 (%)ИзменениеКапиталови ценни книжа – БГ26,5355,7109,95Парични средства27,8124,27-12,73Корпоративни облигации – БГ23,629,25-60,84Чуждестранни ценни книжа1,026,22509,8Нефинансови ативи0,573,07438,6Ипотечни облигации6,250,75-88ДЦК11,840,53-95,52Общински облигации1,20,11-90,83Други активи0,180,06-66,67Евро-облигации0,750,04-94,67Компенсаторни записи0,230 n/a

Източник: КФН