През последните четири месеца станахме свидетели на най-жестоката корекция, сполетяла родната фондова борса. Загуби претърпяха всички инвеститори, като не останаха незасегнати и родните взаимни фондове.

От максималната си стойност, постигната в началото на октомври, индексът на сините чипове SOFIX се е понижил с 27.2%, а широкият BG40 е загубил 33.9% от стойността си, едни значителни по размер загуби.

Дълбоката корекция на индексите обаче стана реалност след едно силно повишение през последните няколко години и до голяма степен се предопредели и от негативното настроение, заляло всички финансови пазари.

Корекции е имало, има и най-вероятно ще продължава да има, като това, което е важно е какво е представянето в един средносрочен и дори дългосрочен период, доколкото инвестирането се възприема като такъв процес.

Практиката е доказала, че в дългосрочен план, хората поверили средствата си на професионално управление, каквито са колективните инвестиционни схеми напр., реализират доходност, надвишаваща в пъти вложенията в срочни банкови депозити или държавни ценни книжа.

Дори и най-засегнатите инвеститори (поверили средствата си на фондовете в началото на корекцията през ноември или декември) едва ли би следвало да се обезкуражават, въпреки реализираните загуби до момента.

Ако съсредоточим своето внимание върху положителните събития, нещата изглеждат по следния начин. Корекцията, наблюдавана на родната фондова борса, е напълно нормална и в унисон със събитията, случили се на международните пазари и особено на развиващите се.

По понижение родният индекс на "сините чипове" SOFIX е трети в региона, като спадът му е съпоставим с този на съседните ни пазари.

В същото време трябва да споменем, че за изминалата година той значително изпревари по ръст този на индексите в ЦИЕ, нареждайки се сред лидерите по повишение. С други думи родните инвеститори са загубили по-малко пари от колегите си на съседните пазари (доколкото това може да е успокоително).

Още по-малко би следвало да се притесняват инвеститорите, стартирали преди година. Справка сочи, че доходността към вчерашна дата, която са реализирали десетте най-доходоносни фонда е една задоволителна сума - над 20% на годишна база, въпреки моментната корекция на пазара.

Може спокойно да се каже, че това е един доста приемлив резултат. На развитите пазари това е доходност, която инвеститорите очакват при едно положително развитие на борсите от един фонд с широка диверсификация.

Подобна доходност е едно добро постижение, доближаваща се до резултатите на хеджфондовете, традиционно ориентирани към по-висока степен на риск.

ФондДоходност за 12 месецаДФ Юг Маркет Максимум50.40%ДФ Капман Макс42.06%ИД Капман Капитал38.38%ДФ Ти Би Ай Динамик37.28%ДФ Елана Балансиран Доларов Фонд**30.99%ИД Елана Високодоходен Фонд29.94%ДФ Ти Би Ай Хармония29.41%ДФ Елана Балансиран Евро Фонд28,17%ДФ ОББ Премиум Акции24.55%Алфа Индекс Имоти22.34%

* Десетте най-доходоносни фонда към 20 февруари

ФондДоходност за 12 месеца ДФ Капман Макс198.06% ДФ Юг Маркет Максимум183.72% ИД Капман Капитал112.32% Алфа Индекс Топ 20110.24% ДФ Ти Би Ай Динамик109.59% ИД БенчМарк Фонд-2106.7% ДФ ОББ Премиум Акции106.09% ДФ КД Акции България98.13% ИД Адванс Инвест89.63% ДФ Стандарт Инв, Високодоходен Фонд86.08%

* Десетте най-доходни фонда към 15 октомври 2007 г.