Отминаването на финансовата криза изглежда има слабо влияние върху подреждането на най-големите компании, консултиращи сделки по сливания и придобивания (M&A), показват предварителните данни на mergermarket за третото тримесечие, предоставени на Profit.bg.

След разгара на финансовата криза броят на сделките падат и позициите на традиционни големи играчи в областта на M&A сделките като Morgan Stanley отслабват. В последната година обаче Morgan Stanley, която се нарежда на второ място в света по стойност на консултираните M&A сделки, успява да възстанови част от позициите си като единственият сериозен конкурент на традиционния шампион Goldman Sachs.

С началото на кризата редица традиционни имена изчезваха напълно от класацията, а промените сред най-големите консултанти по M&A сделки бяха широко очаквани.

След като универсалният модел на инвестиционното банкиране беше подложен под сериозен натиск, много очакваха независими консултантски компании и бутикови компании в областта на корпоративните финанси да увеличат пазарния си дял за сметка на традиционните играчи в сектора. С увеличаването на броя на сделките в последните месеци на 2009 г. обаче има малко индикации, че подобно нещо се случва.

Бутикови компании като Greenhill и Evercore Partners се радват на големи успехи в консултирането на сделки като закупуването на Genentech от страна на Roche и на офертата на Pfizer за Wyeth. Чисто консултантските компании обаче като Lazard и Rothschild не отбелязват особен напредък.

Консултантските подразделенията на големите счетоводни компании също се справят не толкова добре, колкото се очакваше, особено по стойност на сделките. В същото време Barclays Capital и Nomura, които придобиха част от Lehman Brothers, се радват на значителен успех.

Доминацията на Goldman Sachs засега остава основно на американските и европейските пазари. Компанията се нарежда на осмо място в подреждането по стойност на M&A сделките на азиатските пазари. Като се има предвид факта, че активността на M&A пазара в Азия остава на доста по-ниски нива в сравнение с другите два основни пазара, концентрирането на дейността на Goldman в Америка и Европа засега е логично.

Активността на M&A пазара като цяло остава ниска. В периода между първото и третото тримесечие на 2009 г. са обявени 1 759 сделки, което е най-малкият им брой от третото тримесечие на 2003 г. насам. Стойността на сделките пък е най-ниската от първото тримесечие на 2003 г. (243.5 млрд. долара). Общият брой на сделките от началото на годината възлиза на 5 914 на стойност 978.9 млрд. долара, което представлява спад от 41% и 48%, респективно, в сравнение със същия период на 2008 г.

В краткосрочен план M&A пазарът в САЩ има най-голям потенциал воден от поредицата сделки в секторите на здравеопазването и технологиите. Активността на европейските пазари е концентрирана в по-традиционни сектори, като Енергетика, минна индустрия и комунални услуги, Финансови услуги и промишленост.

Най-голямата M&A сделка от началото на годината е придобиването през януари на Wyeth от страна на Pfizer, която беше на стойност над 63 млрд. долара. Консултанти по сделката за Pfizer бяха Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan, докато Wyeth беше консултирана от Evercore Partners и Morgan Stanley.

Място 2008Място 2009КомпанияСтойност в млн. долараБрой сделки21Goldman Sachs325,4714372Morgan Stanley276,0913713JPMorgan251,1814744Citigroup239,0111535Bank of America Merrill Lynch230,6111286Credit Suisse172,29116377Barclays Capital136,34068Deutsche Bank1158559UBS Investment Bank 91,751161010Lazard80,79108