Тези, които смятат, че активно управляваните фондове са по-добрата алтернатива за това да бият пазара, могат да помислят отново.

Сравнение на това как са се представяли индексните фондове, базирани на индексите S&P, с индекса на активните фондове (SPIVA)сочи, че индексните фондове са доминирали по представяне през първото полугодие на годината с малки изключения.

Така например индексният фонд, базиран върху S&P Composite 1500, е регистрирал по-добър доход от 89.84% от активно управляваните фондове за последната една година.

През последните три месеца и пет години тази цифра е съответно 73.24% и 67.72%.

Данните за пореден път възобновяват дебата кое е за предпочитане – активнитеили индексните фондове. Трябва да се има в предвид, че активните фондове имат значителна по размер комисионна, която понижава доходността на инвеститорите. Тя става изключително необоснована, ако инвеститорите не уцелят правилния фонд, който в крайна сметка ще регистрира по-добри резултати от средните за пазара.

А това не е лека и безрискова задача, предвид че около две трети от активните фондове са се представяли по-зле от индексните през последните години.

Още по-зле става ситуацията при активно управляваните фондове, инвестиращи в държавни ценни книжа. При тях през последните пет години 93.62% са се представяли по-зле от индекса, следящ средното представяне на държавните облигациите Barclays Long Government index.

Налице са някои изключения. Например най-големите активно управлявани фондове са се представяли значително по-добре в сравнение с по-малките. Нещо повече 60% от тях са били по представяне широкия S&P 500 Value index.

Ако се погледне в тази перспектива само за последната една година обаче, едва 27% от тези фондове са се представяли по-добре.

Активните фондове, инвестиращи в дългосрочни правителствени облигации, са донесли за последната една година доход от 8.98%. За сравнение индексът Barclays Long Government index е донесъл възвръщаемост от 31.4% за същия период.