Дори за стандартите на китайските капиталови пазари и тяхната брутална волатилност, да реализираш доходност от близо 20 000% (да, двадесет хиляди процента) в рамките на една търговска сесия, след което да я изтриеш изцяло още в рамките на следващата, изглежда прекалено.

Точно това се случи обаче с опциите върху борсово търгувания фонд China 50, които се търгуват на борсата в Шанхай, съобщава Bloomberg.

Резките повишения и спадове са ежедневие за китайските трейдъри, но през последните дни търговията на пазара на опции* в страната се превърна в истинско влакче на ужасите.

Волатилността в цената на акциите на китайските публични компании се увеличи значително, а най-смелите инвеститори залагат на опциите в опит да увеличат печалбите си.

В понеделник тази седмица (на 25 февруари) сделките с опции на борсата в Шанхай достигнаха исторически връх, след като борсовият индекс Shanghai Composite отчете най-силния си дневен ръст от август 2015 г. насам.

Един от най-активно търгуваните контракти беше кол опцията със срок до сряда и цена на упражняване от 2.8 юана.

След като в понеделник дяловете на борсово търгувания фонд, който следи представянето на водещия индекс, поскъпнаха със 7.6%, цената на опцията отчете ръст от 194 пъти. Във вторник обаче пазаът падна с 3.1%, с което изтри цялата доходност на опционния контракт от предходния ден.

Bloomberg припомня, че китайските инвеститори и друг път са ставали свидетели на подобни резки движения на пазара, но волатилността от последните няколко дни наистина достига пикови равнища.

Само за последните 10 дни амплитудата, в която се движи стойността на борсовия индекс Shanghai Composite, е пет пъти по-широка от тази на американсикя бенчмарк S&P 500, отбелязва изданието.

До края на седмицата могат да се очакват и още аномалии, тъй като в следващите дни изтичат сроковете за изпълнение на много от търгуваните опции на пазара.

* Опцията е инструмент, който дава правото да се купи или продаде даден актив на фиксирана цена в даден момент в бъдещето. Обикновено цената й представлява малка част от тази на основния актив, но се променя с по-бързи темпове при увеличаване на волатилността. Пут опцията дава правото на продажба, а кол опцията - на покупка на базовия актив (акция, облигация, валута, суровина и др.).