Лари Елисън изгради второто най-голямо състояние в света, запазвайки акциите си в Oracle почти пет десетилетия през възходи и спадове. През това време той е похарчил милиарди за филантропия, огромни имоти, спортни инвестиции и бързо развиващата се медийна империя на сина си.

Как успява да харчи толкова много, без да продава почти нищо?

Близък поглед върху финансите и дяловото участие на шефа на Oracle разкрива състояние, изградено върху планини от дълг и риск, което му позволява да заема пари срещу своите акции и да набавя средства, без да се отказва от контрол.

В епоха, когато много технологични лидери следват предпазливите съвети на своите финансови консултанти да „изтеглят пари от пазара“ и да диверсифицират чрез програми за продажба на акции, Елисън залага старомодното - всичко или нищо – дори на 81 години.

„Елисън наистина изпъква, не само с богатството си, но и с огромния размер на заложените акции“, казва Майкъл Сюри, доцент по практика във финансите пред CNBC.

Според документи на SEC, към юли Елисън притежава 1,16 милиарда акции на Oracle, което представлява 41% от общите издадени акции на компанията. Неговото лично участие е далеч най-голямото сред топ 10 на технологичните милиардери.

Дейвид Елисън подготвя оферта за медийния гигант, разполагащ с библиотека от франчайзи, включително супергероите на DC, Lord of the Rings, Game of Thrones, Harry Potter

Следващата голяма хапка на Paramount Skydance: Warner Bros. Discovery

Например Илон Мъск притежава по-малко от 20% от Tesla, докато Марк Зъкърбърг държи около 14% от акциите на Meta, а дялът на Джеф Безос в Amazon е намалял до около 8% след продажба на акции на стойност над 18 милиарда долара през последните две години.

Елисън е продавал акции на Oracle през годините, но основно за да плаща данъци.

Според данни на Smart Insider, той е получил нетно общо 5,1 милиарда долара от продажба на акции – само малка част от дяла си, който сега се оценява на над 350 милиарда долара.

Продажбите включват 900 милиона долара в акции, продадени през 2001 г., точно преди цената да се срути след разочароващ отчет за печалбата, което предизвика съдебен процес за вътрешна търговия и последващо споразумение.

Самата компания също е допринесла за увеличаването на дела на Елисън. Според Barron’s, програмата за обратно изкупуване на акции на Oracle е намалила броя на издадените акции с 36% през последните 15 години. Намаляването на броя на издадените акции е увеличило дела на Елисън от 23% на 41%, въпреки че броят на неговите акции остава стабилен.

Все пак, Елисън продължава да харчи рекордни суми за имоти, спорт, колекционерски предмети и други активи. Личната му империя включва десетки луксозни имоти, тенис турнира Indian Wells, хавайския островен курорт Ланай, колекция от бойни самолети, 88-метрова мегаяхта и курорта Eau Palm Beach Resort & Spa във Флорида, който купува за 277 милиона долара миналата година.

Покупката идва след като е платил 173 милиона долара за огромно имение във Флорида, което тогава бележи най-високата цена за недвижим имот в щата.

Бумът на изкуствения интелект превърна за кратко технологичния милиардер в най-богатия човек в света, докато компанията продължава да трасира пътя си към лидерската позиция в сектора

Как Лари Елисън от Oracle се възползва от „цунамито“ на изкуствения интелект

Елисън е инвестирал и в множество частни компании. Той участва в покупката на Twitter (сега X) от Илон Мъск, като му предлага „милиард или каквото ти препоръчаш“, според публично достъпна текстова размяна.

Елисън е инвестирал в няколко стартиращи компании в областта на дълголетието и технологиите и е съосновател на глобалната лига по ветроходство SailGP.

По-наскоро, Елисън се проявява и като медийна фигура зад кулисите. Той подкрепя Skydance Media, управлявана от сина му Дейвид, при покупката на Paramount за 8 милиарда долара – сливане, което приключи миналия месец.

Сега семейството Елисън според съобщенията подкрепя офертата за Paramount за Warner Bros. Discovery на стойност над 70 милиарда долара. Oracle също е сред компаниите, които се обединяват за придобиването на американските операции на TikTok, въпреки че не е ясно дали самият Елисън би участвал лично.

Въпреки това, компанията майка на китайското приложение все още е „значително подценена“ в сравнение с американските технологични гиганти като Meta, коментират анализатори

Сделката за TikTok е изстреляла пазарната оценка на ByteDance до $400 млрд.

Елисън е дарил стотици милиони долари за филантропия и привлече внимание миналата година чрез NIL сделка за футболиста на Университета на Мичиган Брайс Ъндърууд на стойност около 10 милиона долара. Като подписал „The Giving Pledge“, Елисън публикува в X през юли, че ще „концентрира ресурсите си“ върху новия Ellison Institute of Technology – партньорство с Университета в Оксфорд за намиране на решения на проблемите с климатичните промени, болестите и глада в света.

За да финансира всички тези разходи и все пак да запази дяла си в Oracle, Елисън заема значителни средства срещу своите акции. Според последния документ на SEC, той е заложил 277 милиона акции на Oracle като обезпечение „за осигуряване на определени лични задължения“.

Акциите представляват около една четвърт от общия му брой ценни книжа и биха имали пазарна стойност над 82 милиарда долара към последната цена на затваряне.

Повечето компании ограничават или забраняват на изпълнителните директори да заемат срещу акциите си, за да избегнат принудителна продажба при криза или спад на цената. Oracle обаче дава на своя председател и най-голям акционер по-голяма свобода.

В документ на SEC комитетът по управление на компанията заявява, че „заложените акции на г-н Елисън не представляват съществен риск за акционерите или за Oracle, частично защото осигуряват само лични заеми за финансиране на външни лични бизнес начинания“. Бордът добавя, че Елисън „има финансовата способност да изплати личните си заеми, без да прибягва до заложените акции“.

Не е ясно колко от заемите Елисън е използвал. В рядък коментар за своята стратегия за разходи той казва през 2012 г., че линия за кредит от 4 милиарда долара срещу акциите му никога не е била изтегляна, а е запазена като потенциален резерв за големи покупки.

„Имам кредитна линия, в случай че отида на пазар и нещо ми грабне окото“, казва той, като посочва NBA отбора Los Angeles Lakers като потенциален пример, ако се появят за продажба.

Повечето основатели и изпълнителни директори са оптимисти относно собствените си компании и искат да задържат дяловете си възможно най-дълго, за да увеличат богатството си.

В същото време те обикновено финансират други технологични начинания на приятели или колеги. Заемането срещу акциите им не само осигурява ликвидност, но и потенциални данъчни облекчения, тъй като лихвите по заемите могат да се приспадат, ако средствата се използват за инвестиции.