SK Hynix регистрира ново рекордно тримесечие, като печалбата е скочила петкратно. Вторият по големина производител на мемори чипове в света подчерта, че секторът преминава през „структурна промяна“, тъй като бумът на търсенето, свързан с изкуствения интелект, продължава да оказва натиск върху предлагането.

Южнокорейската компания съобщи в четвъртък, че оперативната печалба за първите три месеца на годината е достигнала 37,6 трилиона вона (25,4 млрд. долара), надхвърляйки очакванията на анализаторите за 35,7 трилиона вона. Приходите на ключовия доставчик на Nvidia почти са се утроили до 52,6 трилиона вона спрямо година по-рано.

„Настоящият цикъл изглежда различен от предишните, тъй като ръстът на цените на мемори чиповете се дължи на структурни промени, а не на временни дисбаланси между търсенето и предлагането“, коментира пред Financial Times Джун Деок Парк, ръководител на маркетинга за DRAM в SK Hynix.

Компанията планира значително увеличение на капиталовите разходи тази година в отговор на дългосрочното търсене, след като големите технологични компании инвестират стотици милиарди долари в AI хардуер.

Миналия месец SK Hynix обяви план да инвестира около 8 млрд. долара в машини за екстремна ултравиолетова литография от ASML, докато Samsung се готви да вложи рекордните 110 трилиона вона в разширяване на производствения капацитет и изследвания, за да засили позициите си в AI чиповете.

Двете компании са поредният пример как астрономическите очаквания натежават върху производителите на чипове, следвайки масивната разпродажба на Nvidia въпреки отчета, надминал очакванията

Бляскавите тримесечия на TSMC и ASML не впечатлиха Уолстрийт – какво следва за акциите при чиповете

SK Hynix посочва, че търсенето на високоскоростна памет с голяма пропускателна способност, използвана в AI процесори, през следващите три години значително надхвърля производствения ѝ капацитет.

Глобалното изграждане на центрове за данни за нуждите на AI моделите повишава цените както на високоскоростната, така и на традиционната памет, тъй като производителите дават приоритет на по-високомаржови продукти, свързани с изкуствения интелект.

SK Hynix е лидер на пазара на високоскоростна памет с дял от 57% към края на миналата година, следвана от Samsung и Micron Technology, според данни на Counterpoint Research.

Търсенето на чипове за AI сървъри остава силно и все по-често се движи от т.нар. inference натоварвания, при които приложения като чатботове генерират отговори.

SK Hynix отхвърли опасенията, че технологии за по-ефективно използване на паметта, като TurboQuant на Google, могат да ограничат търсенето на чипове. Южнокорейската компания посочва, че те всъщност ще го увеличат, правейки AI услугите по-икономически изгодни.

„Развитието на технологиите за оптимизация на паметта ще действа като катализатор за допълнително нарастване на търсенето, като разширява AI екосистемата“, казва Парк.

Предстои трудна година за смартфоните, компютрите и гейминг конзолите. Прогнозите за доставките на чипове за памет се влошават

Глобалният недостиг на памет оскъпява света на електрониката

Тези коментари засилват увереността на инвеститорите, че секторът – традиционно подложен на цикли на подем и спад – може да навлиза в по-продължителен възходящ период, тъй като клиентите все по-често сключват дългосрочни договори, за да си гарантират доставки.

Анализатори от Citi очакват търсенето, свързано с AI inference, да подкрепи цените на паметите тази година, особено при сървърната DRAM, но предупреждават, че растежът може да се забави, ако конфликтът с Иран се проточи.

Производството на чипове до голяма степен остава незасегнато, макар че напрежението в Близкия изток повиши разходите за енергия на центровете за данни. SK Hynix посочва, че краткосрочното и дългосрочното въздействие на геополитическите рискове върху доставките на материали ще бъде ограничено, благодарение на достатъчните запаси и диверсифицираните източници.

Акциите на SK Hynix са поскъпнали с около 90% тази година и с близо 600% за последните 12 месеца. Акциите на Samsung също са нараснали с над 80% от началото на годината, като се очаква печалбите на компанията през 2026 г. да отчетат четири- до петкратно увеличение