По-широкото използване на ливъридж на пазарите на акции повишава риска от рязък спад, който може да застраши стабилността на финансовата система, предупреди във вторник Bank of England.

В своя доклад за полугодието Комитетът за финансова политика към британската централна банка посочва, че стъпките към трайно уреждане на конфликта между САЩ и Иран са намалили част от рисковете за стабилността, но не са ги премахнали.

„Подписването на меморандума за разбирателство доведе до спад на енергийните цени до нива малко над тези отпреди конфликта, което намали краткосрочните рискове“, заявява Bank of England.

„Въпреки това остава значителна несигурност, а енергийните цени и лихвените пазари продължават да бъдат волатилни.“

Банката предупреждава, че еуфорията около AI и скъпите акции може да доведе до рязко връщане назад

BofA предупреждава: Американските акции са пред рязък обрат заради крайни нива на спекулация

Комитетът посочва, че много от рисковете за системата, за които вече е предупреждавал, са се засилили. Сред тях е по-широкото използване на ливъридж от инвеститори, които изграждат позиции в компании, свързани с AI.

„Наблюдава се значително увеличение на ливъриджа на хедж фондовете на пазарите на акции, което създава рискове, включително през прайм брокерите, които улесняват тази дейност.“.

Според Английската централна банка позициите с ливъридж могат да ускорят спада на акциите, ако инвеститорите се сблъскат с негативен обрат, например разочароващи приходи при доставчици на услуги, базирани на генеративен AI.

Bank of England посочва, че хедж фондове, които инвестират и в държавни облигации, може да бъдат принудени да продават тези активи, което би разширило ефекта от подобен шок.

Възможни са различни негативни сценарии, включително ново изостряне на конфликта между САЩ и Иран. Британската централна банка обаче обръща специално внимание на рисковете около безпрецедентните инвестиции, необходими за развитието на AI, както и на голямата несигурност около бъдещите приходи.

„Преоценка на тези перспективи може да предизвика спад на цените на акциите, който да бъде усилен от високата концентрация, сходните позиции, движени от пазарната инерция, както и от повишения ливъридж“, заявява Bank of England.

В края на миналия месец Банката за международни разплащания предупреди, че ожесточената конкуренция за доминация в изкуствения интелект може да тласне инвестиционните разходи до прекомерни нива и да застраши рентабилността на водещите компании.

Институцията посочва, че свръхинвестициите, високите борсови оценки и растящата зависимост от заемно финансиране увеличават риска от по-широки икономически последици

AI надпреварата може да завърши с болезнен обрат, предупреждава BIS

Комитетът за финансова политика откроява и рисковете, свързани с нови AI модели като Mythos на Anthropic и системите, разработвани в Китай, които могат да откриват уязвимости в киберсигурността на корпоративни системи.

„Последните постижения при най-новото поколение AI модели могат да създадат съществени рискове за финансовата стабилност на Обединеното кралство“, заявява Bank of England.

„Софтуерни уязвимости могат да бъдат откривани и използвани по-бързо, отколкото компаниите успяват да реагират, което оставя по-малко време за засичане, овладяване и отстраняване на нововъзникващи заплахи.“

Комитетът посочва още, че подготвя промени в правилата, които определят колко капитал трябва да заделят британските банки срещу потенциални загуби.

„Реформите ще адресират нежелани последици в рамката за ливъридж и ще засилят възможността капиталовите буфери да бъдат освобождавани и използвани при нужда.“