AI вече постави под натиск софтуерния сектор през тази година, а предупреждението за печалбите на IBM показа, че сега и хардуерът започва да отнема все по-голяма част от корпоративните технологични бюджети.

Докато компаниите, предлагащи софтуер като услуга, се опитват да разсеят опасенията, че AI може да направи бизнес моделите им остарели, инвеститорите насочват все повече средства към производителите на хардуера, върху който се изгражда технологичната трансформация.

Предварителните резултати на International Business Machines, публикувани във вторник, затвърдиха тази тенденция.

Акциите на IBM се сринаха с рекордните за една сесия 25,2%, след като печалбата и приходите за второто тримесечие останаха значително под очакванията. Спадът надмина предишния отрицателен рекорд от 23,7%, отчетен на 19 октомври 1987 г., деня, останал в историята на Уолстрийт като „Черния понеделник“.

В писмо до акционерите главният изпълнителен директор Арвинд Кришна посочва, че компанията е очаквала затруднения, свързани с веригите за доставки, но е подценила каква част от инвестиционните бюджети на клиентите ще бъде насочена към дефицитен хардуер. Компаниите са увеличили покупките на сървъри, системи за съхранение на данни и памети, чиито цени растат, и са оставили по-малко средства за свързания с тях софтуер.

Недостигът на чипове памет, предизвикан от бурното търсене заради AI, вече накара производителите да повишат цените на тези компоненти.

Главният изпълнителен директор на IBM Арвинд Кришна обясни по-слабите резултати със слабото представяне на софтуерния и инфраструктурния бизнес, след като клиентите пренасочиха разходите си към покупки на хардуер, включително чипове памет

Акциите на IBM се сринаха с над 20% след предупреждение за по-слаби резултати през второто тримесечие

Предупреждението на IBM засегна целия софтуерен сектор. Акциите на ServiceNow загубиха 5,8%, Workday се понижи с 3,5%, SAP отстъпи с 3,2%, а Salesforce поевтиня с 2,1%.

Анализаторът на Morningstar Люк Янг коментира пред MarketWatch, че в момента една от водещите теми на пазара е как хардуерът „изяжда бюджета на всички останали“.

„Огромни суми се насочват към хардуерните компании и за останалите сегменти не остава много“, казва Янг.

Според анализатора на Susquehanna Джеймс Фридман, който има неутрална оценка за акциите на IBM, пренасочването на технологичните бюджети към хардуер измества разходите от останалите части на сектора.

„Технологичният бюджет на една компания от Fortune 500 или Fortune 1000 разполага с ограничено количество средства“, посочва Фридман.

Бизнес лидерите, които отказват да приемат технологията, трябва да се задоволят с поддържаща роля, коментира основателят на SoftBank

Масайоши Сон нападна критиците на AI

Инфраструктурата и хардуерът се превръщат в приоритет за тези компании, голяма част от които са клиенти на IBM, защото смятат, че оборудването ще им струва по-евтино днес, отколкото утре.

По думите му IBM наблюдава как клиентите увеличават разходите си за памет и други части от хардуерната инфраструктура, които самата компания не произвежда.

IBM отчете предварителни приходи от 17,2 млрд. долара за второто тримесечие. Това е ръст от едва 1% и резултат под очакваните от анализаторите 17,86 млрд. долара, показват данни на FactSet.

Коригираната печалба от 2,93 долара на акция също остана под пазарната прогноза от 3,01 долара.

Кришна коментира, че представянето на новата мейнфрейм система z17 и свързания с нея софтуер през второто тримесечие е било по-слабо от очакваното. Компанията прогнозираше приходите от инфраструктурния бизнес да се понижат с нисък едноцифрен процент.

Акциите на Micron са поскъпнали с над 236% само през последния месец

Защо Уолстрийт мисли, че тази компания може да бъде следващата Nvidia

Люк Янг от Morningstar обаче уточнява, че мейнфрейм системите са различен клас хардуер и обработват различни натоварвания от сървърите, използвани от големите облачни доставчици.

Анализаторът на Jefferies Джефри Фавуца казва, че инвеститорите се опитват да преценят дали предварителните резултати на IBM са предупреждение за това, което предстои при отчетите на ServiceNow и SAP през следващата седмица.

В същото време акциите на производителите на памет и системи за съхранение на данни поскъпнаха след силните спадове от понеделник.

Sandisk добави 5%, Micron Technology се повиши с 4,9%, Seagate Technology поскъпна с 2,1%, а Western Digital с 1,4%. Сред производителите на чипове Intel напредна с 4,7%, AMD с 2,6%, а Marvell Technology с 2,3%. Nvidia скочи с 4,1%, докато Broadcom добави 1,3%.

Индексът PHLX Semiconductor е скочил със 78,8% от началото на 2026 г., докато борсово търгуваният фонд iShares Expanded Tech-Software Sector е загубил 11,4%.