Micron, производителят на чипове памет, базиран в Айдахо, спечели симпатиите на Уолстрийт. Дали тази любов ще издържи, ще зависи до голяма степен от това колко дълго ще продължи недостигът на чипове памет, задвижван от AI бума.

Micron твърди, че е укрепила позициите си в дългосрочен план, което би ѝ позволило да устои на внезапен спад в търсенето или на свръхкапацитет в предлагането. А Уолстрийт вече вярва в тази история. В четвъртък компанията за кратко надмина пазарната оценка на Meta и Tesla за първи път, макар че до петък отстъпи и почти се изравни с тях.

По-конкретно, в края на търговията в петък пазарната капитализация на Micron е била близо 1,27 трлн. долара, докато тази на Meta е била 1,39 трлн. долара, а на Tesla - 1,42 трлн. долара. Акциите на Micron са поскъпнали с над 236% само през последния месец и са приключили петъчната сесия на ниво от 1132 долара за брой.

За сравнение, години наред преди средата на 2025 г. те се търгуваха под 100 долара.

Това е меко казано впечатляващ възход за компания, която повечето потребители свързваха с малките карти памет, необходими навремето за увеличаване на капацитета на компютри, смартфони и други устройства.

Компанията остава един от най-силните софтуерни играчи в AI, но високата ѝ оценка се оказва трудна за защита, когато капиталът тече към Micron и чиповете

AI манията се премести към хардуера, а Palantir плаща цената

Уолстрийт обаче не се вълнува от тази продуктова линия. Micron печели от бума в изграждането на центрове за данни за AI, който доведе до недостиг на чипове системна памет - както DRAM, така и NAND, произвеждани от компанията, и особено на памет с висока пропускателна способност, известна като HBM. Един AI сървър изисква в пъти повече памет от един лаптоп.

Производители на AI системи като Nvidia, както и хайпърскейлърите, които изграждат собствени системи - Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta и Oracle - изкупуват големи количества памет.

Това принуждава и всички останали компании, които се нуждаят от такива компоненти, да се запасяват - от производители на персонални компютри като Dell и HP до други производители на устройства. Този недостиг, наречен RAMageddon, се очаква да продължи и през 2027 г. Той вече повишава цените на потребителската електроника, включително продукти на Apple и конзоли Xbox.

Скокът в търсенето на памет чипове принуди компанията да актуализира цените си, като според експерти тенденцията скоро ще засегне и iPhone

Apple вдига цените на MacBook и iPad заради скъпата памет и намеква за още поскъпвания

Докато цялата технологична индустрия се надпреварва за повече памет, Micron отчете изключително силни резултати за третото тримесечие миналата седмица. Приходите са се увеличили четворно на годишна база до 41,45 млрд. долара, а печалбата е скочила от 1,88 млрд. долара до 28,2 млрд. долара за същия период. Компанията даде и позитивна прогноза, като очаква приходи за четвъртото тримесечие между 49 и 51 млрд. долара.

Това допълнително засили интереса на Уолстрийт, който отдавна търси още публични компании, свързани с AI, способни да се представят толкова силно, колкото Nvidia.

Историческият проблем за производителите на чипове памет като Micron и Samsung е, че изграждането на нови производствени мощности е бавен и скъп процес. Често търсенето отслабва точно когато компаниите вече могат да увеличат капацитета си, което води до свръхпредлагане и последващ спад на цените.

Micron изпревари разговорите за евентуален срив на AI бума, като подчерта серия от дългосрочни споразумения за доставки, включително с Nvidia и AI лабораторията Anthropic, които би трябвало да я защитят. В презентацията към финансовите си резултати компанията посочи, че е подписала 16 стратегически клиентски споразумения в сегментите на центровете за данни, потребителските устройства и автомобилния пазар. Според Micron тези договори ще трансформират фундаментално бизнес модела ѝ.

Това изглежда е убедило редица анализатори, че компанията може да се превърне в още една дългосрочна печеливша инвестиция. Дали Micron наистина може да се задържи в дългосрочен план без нов цикъл на срив, тепърва предстои да се види. Но за кратък момент в четвъртък тази американска компания беше по-ценна от някои от гигантите в индустрията.