Развиващите се страни този месец са продали най-много облигации от миналия юни, примамвайки международните инвеститори с рекордна доходност и застраховане срещу загуби, информира Bloomberg.

Продажбите на облигации възлизат на 22.6 млрд. долара през април, докато общата им стойност от началото на годината е 52.3 млрд. долара, или с 61% повече в сравнение със същия период на миналата година, показват данни на Bloomberg. Допълнителната доходност на корпоративните облигации от развиващите се пазари е нараснала до 7.8% над тази на щатските държавни облигации, в сравнение с около 4 процентни пункта през септември, показват индексите на JPMorgan Chase & Co.

Базираната в Сао Паоло JBS SA, която е най-големият производител на говеждо месо в света, е заплатила рекордните 1 114 базисни пункта доходност над щатските облигации, за да вземе назаем 700 млн. долара този месец. Миналата седмица Чехия заплати на инвеститорите 190 базисни пункта над бенчмарк лихвата по еврооблигациите си, което е рекордна лихва и осем пъти по-висока в сравнение с преди 10 месеца.

Компаниите и държавите, които издават облигации, също така застраховат инвеститорите срещу потенциални загуби. Базираната в Рио де Жанейро Telemar Norte Leste SA обеща да заплати допълнително на инвеститорите, ако придобиване на компанията доведе до намаление на кредитния й рейтинг. Московската Gazprom дава възможност на облигационерите да получат след 3 години облигациите си, които са 10-годишен падеж.

Продажбите на облигации се оттласнаха от 65-процентния спад регистриран във втората половина на 2008 г., след като фалитът на Lehman Brothers Holdings Inc. и световната рецесия тласнаха инвеститорите към щатските държавни облигации. Ценните книжа на развиващите се пазари привличат инвеститорите, след като Федералният резерв на САЩ намали основната си лихва до между нула и 0.25%, а Япония до 0.1%.

Развиващите се страни трябва да плащат средно по 5.37 процентни пункта по-висока доходност от тази на щатските държавни облигации, което е почти четири пъти повече в сравнение с 1.48-те процентни пункта през юни 2007 г., показват индексите на JPMorgan. Правителството на Чехия набра 1.5 млрд. евро вчера от продажбата на облигации с падеж през 2014 г.

Петгодишните облигации на JBS на стойност 700 млн. долара ще носят на притежателите им по 13% лихва.

Компаниите от развиващите се пазари също така изкушават инвеститорите със защита подобна на гаранциите осигурени след като Аржентина не можа да изплати 95 млрд. долара заем през 2001 г. Тогава компаниите са включвали застраховка срещу политически рискове, която е изисквала откриването на резервна офшорна сметка, от която да се обслужват плащанията по облигациите, в случай че правителството постави ограничения върху обменянето на валута.

Отстъпките, позволяващи на притежателите на 10-годишни облигации от новата емисия на Gazprom, да изискват те да им бъдат изплатени, вероятно са спестили на компанията около 20 базисни пункта или 4.5 млн. долара в годишни лихви, по облигациите за 2.25 млрд. долара продадени този месец.

Предстоят и още продажби. Полша планира да предложи 1 млрд. долара облигации деноминирани в долари до юни. Централната банка на Бахрейн обяви на 14 април, че ще издаде 500 млн. долара ислямски облигации. Словакия планира да пласира еврооблигации преди юли.

Най-голямата компания за рафиниране на петрол в Китай China National Petroleum Corp. е получила одобрение от регулаторните органи да набере 3 млрд. долара от продажбата на облигации. Втората най-голяма такава компания в Южна Корея GS Caltex Corp. пък планира да продаде първите в страна ислямски облигации, известни като сукук.