Борсовите индекси в САЩ се покачиха в понеделник, отразявайки надеждите на инвеститорите, че конфликтът Израел-Хамас няма да окаже голямо влияние върху световната икономика, пише в анализ за седмичния старт на пазарите The Wall Street Journal.

Технологичният Nasdaq Composite възстанови спада си от 1,2% в петък, като добави обратно 1,2%.

S&P 500 се покачи с 1,1%.

Dow Jones Industrial Average спечели 314 пункта, или 0,9%.

Европейските пазари също затвориха с повишения, като паневропейският индекс Stoxx Europe 600 отчете 0,23% ръст.

Въпреки че ситуацията в Близкия изток остава изключително напрегната, фокусът върху по-сигурни активи като златото, леко отслабва.

Златото се понижи с 0,3% до 1921,10 долара за тройунция, след като се повиши с 3,1% в петък, най-голямото му еднодневно увеличение от декември 2022 г.

Цените на американските държавни облигации също паднаха, повишавайки доходността на 10-годишните книжа до 4,709% от 4,628 % петък.

Сред притесненията на инвеститорите е, че очакваната израелска наземна инвазия в Газа, насочена към унищожаването на Хамас, може да привлече съюзника на Хамас Иран, което да доведе до по-строги санкции върху износа на петрол от Ислямската република и по-високи цени на енергията.

Въпреки това конфликтът все още не е довел до голям скок в цените на петрола, като суровият Брент, глобалният бенчмарк, се срина с 1,4% до 89,65 долара за барел в понеделник.

Идва ли краят на субсидиите за изкопаеми горива, от които печелят богатитеСпоред доклад на МВФ, правителствата харчат близо половин трилион евро годишно за поевтиняване на използването на изкопаеми горива

По отношение на печалбите на фондовия пазар, акциите на Pfizer поскъпнаха с 3,6%, след като фармацевтичният гигант намали диапазона на прогнозите си за приходите за 2023 г. заради очакваните по-ниски продажби на ваксината срещу Covid-19, но също така обяви мерки за намаляване на разходите, които ще спестят поне 3,5 милиарда долара до края на 2024 г. Новината натежа върху други производители на ваксини, като Moderna и Novavax паднаха съответно с 6,5% и 6%.

Акциите на Lululemon Athletica скочиха с 10%, два дни преди да се присъединят към индекса S&P 500. Charles Schwab спечели 4,7%, след като брокерската компания заяви в отчет за приходите, че изтичането на банкови депозити се забавя.

Някои анализатори отбелязват, че оптимизмът за икономиката на САЩ може да помогне за компенсиране на опасенията на инвеститорите относно геополитическото напрежение.

През последните седмици представители на Федералния резерв, които преди това изглеждаха по-склонни да повишат лихвените проценти още веднъж тази година, посочиха, че подобно действие може да не е необходимо заради увеличението на доходността на дългосрочните държавни облигации на САЩ.

Залозите за посоката на лихвените проценти показаха в понеделник, че търговците виждат само 33% шанс Фед да повиши лихвите отново тази година, спад от близо 50% по-рано през месеца, според данните на CME Group.

Междувременно изглежда, че икономиката е на стабилна основа, като оценката на Фед в Атланта за икономическия растеж за третото тримесечие показва стабилните 5,1%.

Тази оценка ще бъде актуализирана във вторник, след като правителството публикува нови данни за продажбите на дребно. Икономисти, анкетирани от The Wall Street Journal, очакват общите продажби да са се увеличили с 0,3% през септември, спрямо 0,6% през предходния месец.

Ръст на шанса за рецесия, докато пазарите подценяват конфликта Израел-Хамас„Списъкът с тревоги“ на анализаторите включва потенциал за дългова криза

Ако икономиката на САЩ е толкова силна, защо акциите на компаниите в сектора на потребителските стоки отслабват?

Много от акциите в дъното на класацията на пазара имат нещо общо: те са акции на компании, ориентирани към потребителите, посочва в отделен анализ The Wall Street Journal.

Над 20 компании от сектора на потребителските стоки на S&P 500 достигат нови 52-седмични дъна през октомври. Сред тях са Dollar General, Target, Kraft Heinz, Conagra Brands, Clorox, Colgate-Palmolive.

Въпреки че като цяло икономиката на САЩ изглежда върви напред, компании от целия спектър на търговия на дребно предполагат, че потребителите започват да проявяват по-голяма предпазливост при покупките си. Последният спад на тези акции съвпада и с бързото покачване на доходността на съкровищните облигации, което намалява привлекателността им.

S&P 500 се е понижил с 4,7% от пика си на 31 юли, докато SPDR S&P Retail - борсово търгуван фонд, който включва акциите на 78 търговци на дребно, се е понижил с 11%. За годината широкият пазар се придържа към 14% напредък, а референтният показател за търговията на дребно е 0,4% - най-широкият спред от 2017 г. насам.

Инвеститори и анализатори казват, че по-високите цени на горивата, по-строгите кредитни условия и лепкавата инфлация започват да се отразяват негативно на много потребители.

Потребителското доверие в САЩ спадна за два последователни месеца, което подчертава нарастващото безпокойство на американците относно личните им финанси и здравето на икономиката, посочва още WSJ.

Свършва ли периодът на голямото „пътуване за отмъщение“?След години на нарастващи разходи за пътешествия, потребителите най-накрая може да ограничат плановете си

Dollar General е сред компаниите, които съобщават, че клиентите ѝ купуват по-малко дискреционни артикули, като същевременно се насочват към храна и други основни стоки, оставяйки компанията с инвентар от непродадени стоки.

В четвъртък Dollar General понижи прогнозите си за приходите и продажбите за годината. Акциите ѝ се покачиха с 9,2% в петък, но са паднали с 30% през последните три месеца и с 54% за годината.

Акциите на Walgreens Boots Alliance, която също съобщи, че клиентите се отказват от дискреционни покупки и се възползват от промоции, са паднали с 22% през последните три месеца и с 39% за годината, въпреки че се повишиха за четири последователни сесии миналата седмица.

Освен колебливите потребители, търговците на дребно се сблъскват с други предизвикателства, сред които нарастването на кражбите.

Target заяви, че нарастването на престъпността ще намали печалбите ѝ. Акциите на компанията, която също се бори със забавяне на продажбите, са паднали с 15% през последните три месеца и с 25% за годината.

Инвеститорите изглежда са недоволни от сектора на потребителските стоки, като изходящите парични потоци от него през всяка от последните три седмици надхвърлят 1 милиард долара – праг, който не е преминаван от март 2022 г. Мениджърите на капиталови фондове в САЩ междувременно намаляват експозицията си към сектора от април насам, казва доставчикът на данни EPFR.

Освен това дивидентите по някои от акциите изглеждат по-малко привлекателни сега, когато доходността на 10-годишните държавни облигации се движи над 4,7%.

Неизбежното забавяне в икономикатаВъншната икономическа среда се влошава и неизбежно се отразява все по-силно в България

Все пак има и добре представящи се компании в сектора, сред които Costco Wholesale и Walmart, чиито акции напоследък се движат по-добре от по-широкия пазар. Costco, чийто среден клиент обикновено е с по-високи доходи, отчете увеличение на печалбите и продажбите миналия месец, но предупреди, че продажбите на дискреционни артикули с високи цени са отслабнали. Walmart заяви, че печели пазарен дял в сегмента на хранителните стоки сред купувачите с по-високи доходи и повиши прогнозата си за продажби през август.

На този фон мениджърите на активи казват, че търсят компании, които могат да издържат на промените в потребителските навици и избират акции на компании като Nike, Polaris и Mondelez International, които исторически са били в състояние да уловят дял дори когато потреблението отслабва.