Чиповете H20 на Nvidia вероятно ще се завърнат в Китай, но технологичните експерти не очакват те да бъдат посрещнати със същия ентусиазъм на пазара, предвид новата конкуренция и регулаторния контрол в страната.

Миналия месец администрацията на Тръмп даде гаранции на лидера в разработката на AI чипове, че ще му бъде позволено да възобнови продажбите на чиповете H20 в Китай, след като износът им беше забранен през април. Компанията също така обяви нов „напълно съвместим“ чип, произведен специално за Китай.

Този ход беше възприет като огромна победа за Nvidia, която беше отчела загуби в размер на милиарди долари заради рестрикциите. Но макар H20 да се завръщат на китайския пазар, това не означава, че компанията ще си възвърне предишния пазарен дял, предупреждават анализатори пред CNBC.

В неотдавнашен доклад глобалната компания за проучване и брокерски услуги Bernstein прогнозира, че пазарният дял на Nvidia в сектора на AI чиповете в Китай ще спадне до 54% през 2025 г. от 66% през предходната година. Този спад се дължи само отчасти на усложненията с възобновяването на доставките на чипове, тъй като китайските производители заемат все по-голяма част от бурно развиващия се вътрешен пазар на азиатския гигант.

„Контролът върху износа от САЩ е създал уникална възможност за местните производители на AI процесори, тъй като те не се конкурират с най-модерните глобални алтернативи“, се казва в доклада на Bernstein и се отбелязва нарастващото значение на местни играчи като Huawei, Cambricon и Hygon. „Делът на локализация на китайския пазар на AI чипове ще скочи от 17% през 2023 г. до 55% през 2027“.

Други анализатори, като например главният изпълнителен директор на The Futurum Group Даниел Нюман, са по-оптимистични относно възстановяването на позициите на Nvidia в Китай. Но дори той предвижда потенциално намаляване на пазарния дял на клиентите на Nvidia, които, по думите му, вече са постигнали успех с китайските ѝ конкуренти, докато са били в сила ограниченията за H20.

Bernstein предполага, че по-широките ограничения на САЩ върху чиповете ще останат до голяма степен непроменени. Това създава динамика, при която китайските компании продължават да разработват и предлагат усъвършенствани чипове, което вероятно ще доведе до ерозия на търсенето на остарелите американски продукти.

Чипове на Nvidia за 1 млрд. долара са внесени контрабандно в Китай

По-нататъшно облекчаване?

Преди отмяната на ограниченията за H20, главният изпълнителен директор на Nvidia, Дженсън Хуанг, лобираше за по-голям достъп до Китай, твърдейки, че контролът върху износа възпрепятства технологичното лидерство на САЩ. И макар че представители на администрацията на Тръмп обявиха, че отмяната е част от търговските преговори, анализаторите категорично подкрепят аргумента на Nvidia, че контролът върху чиповете за китайския пазар трябва да бъде облекчен, за да се създаде по-голяма зависимост от американските технологични продукти.

„Предполага се, че като задържи американските технологични компании в китайския пазар, Вашингтон може да запази и дори да увеличи геополитическото си влияние“, посочва пред CNBC Рева Гужон, директор в Rhodium Group.

В доклад от миналия месец Rhodium Group заявява, че тази логика може да доведе до преминаване на администрацията към подход на „плъзгаща се скала“ по отношение на експортните ограничения. Той би позволил на американските производители на чипове по-голям достъп до Китай, докато Huawei и други китайски производители продължават да се модернизират.

Въпреки това, макар китайските разработчици на изкуствен интелект да се радват на по-голям достъп до чиповете на Nvidia, според Гужон не се очаква Пекин да забави усилията си за насочване на компаниите към местна инфраструктура за изкуствен интелект. Тя отбелязва, че неотдавнашната покана на Китайската администрация за киберпространството към Nvidia е ясен сигнал за намерението на държавата да се намеси в местния пазар на AI инфраструктура.

Ново ниво на контрол от страна на Пекин

Китайската администрация за киберпространството обяви, че хора от Nvidia са се срещнали с представители на Пекин миналия четвъртък и са обсъдили теми, свързани с опасения за националната сигурност, породени от чиповете H20. Те включват възможността за вграждането на потенциални задни вратички, които биха позволили на САЩ да имат достъп до тях и да ги контролират.

Обратът на Тръмп за Nvidia: Това ли е разменната монета за търговска сделка с Китай

Действията на Пекин са в отговор, поне частично, на новите закони, предложени от Вашингтон, които изискват от компаниите за полупроводници като Nvidia да включат механизми за сигурност и проверка на местоположението в своите усъвършенствани AI продукти. Nvidia отрича чиповете ѝ да имат „задни вратички“, които биха позволили външен достъп или контрол.

Според Нюман от Futurum ходът на Пекин вероятно е бил и опит да се създаде известно колебание сред китайските разработчици на изкуствен интелект, които искат да закупят новите H20.

„Китай иска да си остави някои лостове, за да може в даден момент да ограничи външните чипове за изкуствен интелект, ако и когато сметне, че собствената му технология е наистина конкурентоспособна“, казва той.

Пекин вече е ограничавал дейността на американските производители на чипове в Китай в периоди на интензивни технологични и търговски напрежения между двете страни. Micron Technology, например, не издържа проверка за киберсигурност през 2023 г. и впоследствие беше блокирана от критичната ИТ инфраструктура на страната.

„Продължаващата сложност на търговските отношения между Китай и САЩ може да доведе до допълнителни усложнения за Nvidia, тъй като преговорите продължават и Пекин се опитва да утвърди собствената си стратегия за изкуствен интелект“, добавя Нюман.