Ако търсите рядък мечи пазар на Уолстрийт в днешни дни, не очаквайте да го откриете при легенда, която предупреди за световната финансова криза преди седемнадесет години.

Причината? Инвеститорът Стийв Айзман, известен със стратегията си срещу жилищния пазар в САЩ преди 2008 г., показана във филма "The Big Short", сега е голям почитател на американските технологии.

Според него нито един друг пазар в света не може да се похвали с такава концентрация на технологичния сектор – и това е в основата на неговия оптимизъм към акциите.

„Дългосрочно вярвам в американската икономика и в този смисъл съм изключително бичи настроен“, казва Айзман в подкаста си „The Real Eisman Playbook“.

Ръстът на гигантите като Nvidia и Microsoft изтласква сектора до рекордна концентрация, докато софтуерните компании изостават. Някои експерти виждат опасност, а други – възможност за изгодни покупки

Технологичният сектор става все по-концентриран – шанс или риск за инвеститорите на Уолстрийт?

Вярата в AI

Айзман стана известен с успешните си залози срещу жилищния пазар точно преди колапса през 2008 г.

Преди да се присъедини към Neuberger Berman през 2014 г. (напусна компанията миналия септември след спорен пост за Близкия изток), той се фокусира изцяло върху финансовия сектор. Но после започва да анализира целия S&P 500, като насочва вниманието си към технологиите и индустриалния сектор.

„Внезапно видях колко динамични са индустриите и технологиите. А с експлозията на AI се появи и нуждата от още повече електроенергия – всичко се подхранва“, обяснява той.

Последните данни подготвят терена за Федералния резерв да намали лихвените проценти през септември

Стабилната инфлация в САЩ дава тласък на глобалните акции

Технологиите са 50% от S&P 500

Айзман посочва, че макар информационните технологии да са около 31% от S&P 500, ако се добавят компании като Amazon, Alphabet и Meta (които са технически, но не са част от сектора), процентът скача на 50%.

Преди година той заяви, че е „лудост“ да се залага срещу компании като Nvidia – въпреки временния спад през пролетта, акциите на чипмейкъра продължават да поскъпват.

Концентрация върху AI и очаквана вълна от сливания

Айзман притежава акции на:

Apple

Alphabet

Meta

Nvidia

„Тези залози не ми отнемат дори минута сън“, казва Айзман. Освен това очаква голяма вълна от сливания и придобивания в САЩ.

Според него регионалните банки ще бъдат следващите победители:

„Нужни ни са по-големи банки, за да се конкурират с JPMorgan и Bank of America.“

На играчите с акции дълго време им се внушаваше да се страхуват от срива, но вместо това те се научиха да го обичат. Какво означава това за Уолстрийт в по-дългосрочен план?

Новото поколение инвеститори „купуват при спад“ - и явно поддържат пазара

Той смята, че Comerica (чиито акции са на нивата от 1994 г.) трябва да бъде продадена. Като алтернатива, той залага на Apollo Global Management и Moody’s (поради дуополното им положение).

„Обикновено търся компании с реална пазарна сила. Но това не винаги трае – например Fair Isaac беше монопол, а сега губи позиции.“

Акциите на Fair Isaac са паднали с 28% след решението на компаниите Freddie Mac и Fannie Mae да допускат алтернативни методи за оценка на кредитоспособността, което създаде конкуренция на нейния модел.