Хедж фондовете отчитат най-силния си месец от 2020 г. насам, след като мениджърите са реализирали печалби от бурното рали при технологичните акции, включително Intel, Alphabet и Advanced Micro Devices.

Глобален индекс на хедж фондовете, изготвян от HFR, се е повишил с 5% през април – най-големият месечен ръст от ноември 2020 г., показват предварителни данни. Основният двигател са фондовете, фокусирани върху технологичния сектор, които са нараснали с 14% за месеца.

Представители на индустрията посочват, че април е донесъл силни резултати във всички стратегии, подкрепени от корпоративните печалби, инвестициите на големите технологични компании и засиления интерес към акциите на производители на памет. За някои инвеститори това е бил един от най-силните месеци от повече от десетилетие.

Индексът S&P 500 се е повишил с 10,4% през миналия месец – най-силното му месечно представяне от ноември 2020 г., подкрепено от примирието във войната между САЩ и Израел срещу Иран и силните печалби на компаниите. Технологичният Nasdaq Composite е нараснал с 15,3% – най-добрият му месец от април 2020 г.

Акциите на Alphabet са се повишили с около една трета през месеца, като пазарната ѝ капитализация достига приблизително 4,7 трилиона долара, подкрепена от силния ръст в облачния бизнес. Производителите на чипове също отбелязват значителни печалби – Intel е поскъпнала повече от двойно, докато Advanced Micro Devices е нараснала със 74%. SanDisk е добавила 73% и е нагоре с около 412% от началото на годината.

Нетният ливъридж на хедж фондовете – показател за използването на заемни средства – се е увеличил през април, тъй като мениджърите са купували повече акции, отколкото са продавали, според доклад на Goldman Sachs.

Aкциите на Caterpillar са с най-голям принос за възстановяването на Dow от дъното при 45 166,64 пункта на 27 март

Dow излиза от територия на корекция и поема обратно към 50 000 пункта. Какво стои зад възстановяването му?

Фондът Eureka на Marshall Wace с активи от 23 млрд. долара е нараснал със 7% през месеца, като повишава годишната си доходност до 7,9%, предава Financial Times.

Balyasny Asset Management отчита ръст от 3,1% за основния си фонд Atlas, въпреки че той остава на минус 0,8% за годината.

Гигантът сред мулти-мениджърските фондове Millennium Management е нараснал с 2,7% през април и с 3,6% от началото на годината, докато Citadel е добавил 1,4% за флагманския си фонд Wellington, което повишава доходността му за годината до 2,4%.

Този ръст представлява рязко възстановяване след март, когато секторът понесе едни от най-сериозните си загуби от началото на пандемията през 2020 г.

Сред най-засегнатите бяха фондовете, които залагаха на понижение на лихвените проценти. С избухването на конфликта в Близкия изток пазарите рязко промениха посоката си и започнаха да калкулират повишения на лихвите в отговор на очаквания инфлационен натиск. Макро хедж фондовете са загубили близо 2% през март, но са възстановили 1,6% през април.

Председателят на Rockefeller International Рушир Шарма твърди, че те не само че печелят, но и „вероятно са се превърнали в най-влиятелната група на фондовия пазар“

Индивидуалните инвеститори диктуват пазара – и дори Уолстрийт започва да ги следва

Един мениджър на хедж фонд посочва пред FT, че загубите са накарали инвеститорите да поставят въпроси относно корелацията на индустрията с фондовите пазари и риска от натрупване на сходни позиции.

„През март всички бяха дълги по лихвите, дълги по кривата на доходност и къси по долара“, казва той. „Инвеститорите бяха изненадани, че независимо от диверсификацията, много от тях се оказаха в сходна позиция.“

Хедж фондовете традиционно имат силна корелация с фондовите пазари, отчасти защото, макар да комбинират дълги и къси позиции, обикновено държат повече от първите.

Относителната стабилност на пазарите напоследък подкрепя фондовете, които използват значителен ливъридж, за да увеличат възвръщаемостта си. Индикаторът за волатилност VIX – известен като „индекс на страха“ – е спаднал от около 25 до 17 през месеца, под дългосрочната си средна стойност.

Високата волатилност – като тази по време на търговската война на президента на САЩ Доналд Тръмп или след началото на войната с Иран – може да принуди силно задлъжнелите инвеститори бързо да намалят риска, което се отразява негативно на представянето.