Грег Ейбъл пуска в действие огромния кешов резерв на Бъфет

Главният изпълнителен директор на Berkshire Hathaway Грег Ейбъл е инвестирал нетно 19,8 млрд. долара на фондовия пазар през второто тримесечие, слагайки край на продължилата повече от три години серия от продажби при неговия предшественик Уорън Бъфет.

Ейбъл вече започва да използва огромния кешов резерв на Berkshire от 365 млрд. долара. Само през тримесечието компанията е вложила 10 млрд. долара в акции на Alphabet и 4,5 млрд. долара в обратно изкупуване на собствени акции, предава Financial Times.

Решението на Бъфет да стои настрана от пазарите и през последните три години постепенно да намалява портфейла на компанията от публично търгувани акции, оценяван на 324 млрд. долара, се възприемаше като знак, че легендарният инвеститор в стойностни компании смята акциите за надценени.

Това прави решението на Ейбъл да се върне на пазара още по-забележително, особено в момент, когато американските акции се намират на рекордни нива.

Притеснявате се от срив на пазарите? Тези думи на Уорън Бъфет може да ви успокоят

През последните десетилетия инвестиционните решения на Бъфет са следени изключително внимателно за сигнали накъде според него се насочват пазарите. Натрупаният рекорден кешов резерв притесняваше част от инвеститорите, които подозираха, че той чака спад, за да се възползва от по-добри възможности.

Berkshire, която притежава застрахователите Geico и National Indemnity, както и производителя на батерии Duracell и марката бельо Fruit of the Loom, съобщи, че паричните ѝ наличности са намалели с 15 млрд. долара през тримесечието.

Ейбъл наследи Бъфет в началото на годината след един от най-дългите и влиятелни периоди начело на компания в американския корпоративен свят. Бъфет управлява Berkshire в продължение на шест десетилетия, след като поема тогава закъсалия производител на текстил през 1965 г.

Ейбъл, започнал кариерата си като счетоводител и впоследствие издигнал се в енергийния бизнес на Berkshire, вече очертава собствен курс начело на компанията. Само дни след като Berkshire изигра ключова роля в набирането на капитал за 85 млрд. долара от Alphabet, Ейбъл обяви, че компанията е постигнала споразумение за придобиването на строителната компания Taylor Morrison при стойност на предприятието от 8,5 млрд. долара.

Наследникът на Бъфет доказва, че Berkshire още може да сключва големи сделки

Двете сделки са сред най-големите, които Berkshire е сключвала през последните години, и показват, че Ейбъл е готов, както сам заяви на годишната среща на компанията през май, да действа „решително“ и да прави „значителни“ инвестиции.

Berkshire е похарчила 23 млрд. долара за покупка на публично търгувани акции през второто тримесечие, включително по сделката с Alphabet, която превръща компанията майка на Google в една от петте най-големи позиции в портфейла ѝ.

Публикувани в събота данни показват, че Berkshire е инвестирала 21 млрд. долара в категорията „търговски, индустриални и други“ публично търгувани акции през трите месеца до края на юни. Именно в тази категория попада Alphabet.

Инвеститорите ще получат по-ясна представа за промените в портфейла на Berkshire по-късно този месец, когато компанията отчете тримесечните си позиции пред американските регулатори на ценните книжа.

Конгломератът е продал акции за 3,7 млрд. долара през тримесечието, най-малката сума от 2022 г. насам.

Макрей Сайкс, портфолио мениджър в Gabelli Funds, който притежава акции на Berkshire, казва пред Financial Times, че обратното изкупуване показва как „най-добрите хора в корпоративния свят, които разпределят капитала, виждат стойност“ в акциите на компанията при сегашните им нива.

Основните индекси на Уолстрийт отчетоха най-силното си седмично представяне от април насам

Нетната печалба се е увеличила повече от двойно спрямо година по-рано до 25,7 млрд. долара благодарение на поскъпването на акциите в портфейла на Berkshire.

Нетната печалба включва и промените в стойността на акциите, които Berkshire притежава. Затова тя може да се колебае силно според движението на пазара, което според компанията прави показателя „изключително подвеждащ“.

Резултатите на Berkshire отразяват устойчивата сила на американската икономика, като редица отрасли се представят добре въпреки опасенията, че високите цени на петрола и инфлацията натоварват бюджетите на потребителите, пише FT.

Оперативната печалба, предпочитаният от Berkshire показател за представянето на бизнесите, които компанията притежава изцяло, се е увеличила с 16% спрямо година по-рано до 13 млрд. долара.

Железопътният бизнес BNSF отчита 15% ръст на приходите, който Berkshire обяснява с увеличението на американския внос през пристанищата по западното крайбрежие. Недостигът на свободни камиони също е насочил повече товари към железопътния транспорт.

Подразделението на Berkshire за продажба на електронни компоненти съобщава за рязък скок на търсенето на фона на инвестиционната надпревара за изграждане на AI инфраструктура. Продажбите на подразделението, известно като TTI, са нараснали с повече от 26%.

За сметка на това основните застрахователни бизнеси на компанията отчитат 13% спад на оперативната печалба до 1,7 млрд. долара, след като Geico е трябвало да изплати по-големи обезщетения на клиентите и е увеличила разходите си за реклама.

Резултатите отразяват и последните сделки на заместник-председателя на Berkshire Аджит Джейн, който тази година постигна споразумение за придобиване на 2,5% дял в японския застраховател Tokio Marine в замяна на част от бизнеса му.

Записаните премии в презастрахователния бизнес на Berkshire са нараснали с 4,1% спрямо година по-рано благодарение на сделката. Компанията посочва, че без нея премийният обем би намалял.

Акциите на Berkshire са поскъпнали с 3% от началото на годината, изоставайки значително от общата доходност от 14% на референтния индекс S&P 500.