Производителите на чипове се опитват да убедят инвеститорите, че надпреварата за изкуствен интелект продължава с пълна скорост. Уолстрийт обаче вероятно ще повярва едва когато го чуе от главния изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг.

В сряда Хуанг ще представи тримесечните резултати на компанията, а вниманието на инвеститорите по целия свят ще бъде насочено към него. Думите му за настоящото състояние на Nvidia ще подскажат накъде се развива AI, ще повлияят върху фондовия пазар и ще дадат отражение върху американската икономика, все по-зависима от очакванията, че технологичният подем няма да приключи с крах, пише The Wall Street Journal.

Компанията, чиято пазарна капитализация достига 5 трлн. долара, осигурява ключовата инфраструктура за изкуствения интелект, откакто появата на ChatGPT през 2022 г. постави началото на надпреварата между OpenAI, Anthropic и големите технологични компании в Силициевата долина.

Днес Nvidia подкрепя мащабни проекти за центрове за данни и участва в нестандартни схеми за финансиране, предназначени да стимулират търсенето на чипове. Влиянието ѝ вероятно никога не е било по-голямо.

Същевременно обаче се появяват признаци на предстоящи затруднения. Политическата съпротива срещу изкуствения интелект се засилва. Разпродажбите на облигации повишиха цената на заемите до най-високите ѝ равнища от години.

Компанията зад езиковия модел Claude се цели в оценка от 2 трилиона долара при предстоящото си публично предлагане. Очаква се обаче страховете на хората от новите технологии да бъдат посочени като основна пречка пред растежа

Общественото недоволство срещу AI ще бъде посочено като ключов риск при IPO-то на Anthropic

Технологичните гиганти, които изграждат огромни центрове за данни и са сред основните клиенти на Nvidia, все повече разчитат на дълг, въпреки че доскоро генерираха огромни парични потоци. OpenAI наскоро съобщи на инвеститорите, че през второто тримесечие приходите ѝ са нараснали с едва 18%, докато загубите ѝ са се увеличили.

Nvidia все по-често се намесва, за да укрепи потенциално уязвимите звена в сектора. По-рано този месец компанията обедини усилия с шест от най-големите финансови институции на Уолстрийт по план за финансиране на AI проекти на стойност 500 млрд. долара. Тя пое ангажимент да подкрепя кредитирането на клиенти, които иначе не биха могли да си позволят нейните чипове.

Миналата седмица производителят придоби дял и в Cloverleaf Infrastructure, която осигурява електрозахранване за центрове за данни. Компанията сключи и споразумение за 6 млрд. долара със стартъпа Poolside за разработването на мощен AI модел с публично достъпни параметри.

След резките колебания при акциите на други производители на чипове и компаниите от т.нар. Великолепна седморка през последните месеци Уолстрийт се надява Nvidia отново да надмине очакванията.

„Вече започва да прилича на финал на световното първенство по футбол. Събитието просто придоби такива мащаби“, казва пред WSJ Брайън Мълбъри, главен пазарен стратег в Zacks Investment Management.

Nvidia надминава прогнозите на анализаторите за печалбата през всяко от последните 14 тримесечия, откакто инвестициите в AI започнаха рязко да се ускоряват.

През предходното тримесечие нетната печалба на компанията нарасна с 210% на годишна база, показват данни на FactSet. На този фон очакваният от Уолстрийт ръст от 126% изглеждаше скромен.

Фючърсите се понижават, а инвеститорите очакват новите данни за инфлацията, речта на Кевин Уорш в Джаксън Хоул и отчетите на Nvidia

Уолстрийт започва седмицата под натиска на високата доходност по облигациите

Очакванията за силно второ тримесечие се повишават бързо от началото на годината. За да ги надмине, Nvidia трябва да отчете увеличение на печалбата с повече от 95% на годишна база до над 51,5 млрд. долара.

Анализаторите прогнозират рекордни приходи от 92 млрд. долара за тримесечието спрямо очакваните в началото на годината 78 млрд. долара.

През юли финансовите отчети на големите технологични компании предизвикаха сериозни колебания на пазара. След резултатите на Alphabet и Tesla опасенията от неконтролируемо нарастване на капиталовите разходи обхванаха целия сектор.

Последвалата разпродажба заличи 890 млрд. долара пазарна стойност и допринесе за ликвидирането на позициите на хедж фонда Situational Awareness.

Хедж фондът на 24-годишния Леополд Ашенбренер отчете над 400% доходност за шест месеца, преди концентрираните залози, милиардите дълг и сривът на технологичните акции да го принудят да потърси помощ от Citadel

От „Нострадамус на AI“ до спасителна сделка: 36-те часа, които сринаха Situational Awareness

Microsoft пък отчете най-големия еднодневен ръст на пазарната капитализация, постиган някога от компания, след като тримесечните ѝ резултати убедиха инвеститорите, че инвестициите ѝ носят приходи.

Акциите на SpaceX поскъпнаха рязко след рекордното първично публично предлагане, но впоследствие компанията загуби 1 трлн. долара от пазарната си стойност.

Анализатор от Bernstein твърди, че компанията действа доста премерено в AI надпреварата

Microsoft поскъпна с 30% за две седмици. Анализатор вижда потенциал за още толкова

Поскъпването на чиповете за памет и на заемите засили опасенията, че тези и други компании няма да могат постоянно да увеличават разходите си за оборудване, включително за продуктите на Nvidia.

Именно затова прогнозата на Nvidia за търсенето на полупроводници може да повлияе на компании като Micron Technology и Sandisk, на операторите на центрове за данни и на цялата верига от енергийни производители, строителни изпълнители и други специалисти, които изграждат инфраструктурата за AI по света.

Парадоксът е, че инвеститорите често продават акциите на Nvidia непосредствено след впечатляващи финансови резултати. Книжата поевтиняха в първата борсова сесия след всеки от последните четири тримесечни отчета на компанията. Някои инвеститори очакват сценарият да се повтори, пише WSJ.

Пазарът на опции предвижда движение от 5,3% нагоре или надолу в цената на акциите на Nvidia през сесията след публикуването на резултатите, показват данни на Option Research & Technology Services. Това е над средното колебание от 4,8% след тримесечните отчети на компанията през последната година.

През последните дни сред най-активно търгуваните опции върху акциите на Nvidia са договори, свързани с понижаването им от 214,75 долара в петък до 205 или 210 долара, показват данни на Cboe Global Markets.

Пут опциите дават право на притежателя си да продаде акции по предварително определена цена и обикновено се използват като залог за понижение.

Много анализатори обаче остават оптимисти. Франк Лий, глобален ръководител на анализите на технологичния хардуер и полупроводниците в HSBC Global Investment Research, наскоро повиши прогнозната си цена за акциите на Nvidia от 325 на 360 долара.

Сред аргументите му са стратегическите партньорства на компанията с доставчици и водещата ѝ роля в развитието на AI системите с отворен код.