Акциите на Nvidia, Micron и AMD се понижиха в предборсовата търговия в САЩ в четвъртък, докато глобалната разпродажба при компаниите, свързани с AI, продължава да се задълбочава. Само от началото на седмицата 20 от най-големите AI и полупроводникови компании в света са загубили общо над 1 трилион долара от пазарната си стойност.

Nvidia поевтиня с 1,8%, Micron с 4,4%, а AMD с 3,5%. Под натиск попаднаха и т.нар. neocloud компании, които предлагат облачна инфраструктура, специализирана за AI. CoreWeave загуби 5,3%, а Nebius 4%. Акциите на Oracle се търгуваха с около 2% надолу.

Посоката към по-високи лихви, притесненията около финансирането на огромните инвестиции в AI и засилващата се конкуренция продължават да тежат върху настроенията.

Разпродажбата при технологичните и хардуерните компании се задълбочи и в Азия и Европа.

Южнокорейският производител на чипове SK Hynix се срина с над 10%, а конкурентът Samsung Electronics загуби 8,73%. Под натиск бяха и други компании от сектора в Южна Корея: LG Innotek поевтиня с 8,95%, Seoul Semiconductor с 9,28%, а Samsung SDI с 6,26%.

Спадовете при Samsung и SK Hynix повлякоха рязко надолу южнокорейския индекс Kospi, докато инвеститорите все повече се тревожат за мащаба и възвръщаемостта на инвестициите в AI

Шефът на Broadcom сравни AI инвестициите с казино. Акциите на чип компаниите потънаха

В Япония технологичният инвестиционен гигант SoftBank Group загуби 7,9%. Производителят на оборудване за тестване на полупроводници Advantest се срина с почти 14%, Tokyo Electron поевтиня с 6,45%, а Renesas Electronics с 8%.

В Тайван акциите на TSMC, най-големия производител на чипове по поръчка в света, се понижиха с 1,81%.

Разпродажбата продължи и в Европа. Нидерландската ASML поевтиня с 6,6%, германската Infineon Technologies с 9,4%, ASM International с 9,6%, а Nokia загуби 5%.

Акциите на най-големия производител на чипове по поръчка в света са поскъпнали с близо 60% от началото на годината

Търсенето, свързано с AI, удължава серията от рекордни печалби на TSMC

Какво стои зад разпродажбата

Инвеститорите все повече се притесняват, че по-високата цена на заемния капитал може да натежи върху огромните инвестиции, необходими за изграждането на AI инфраструктура. Това поставя под натиск технологичните компании, които бяха сред основните печеливши от инвестиционната вълна около AI, пише CNBC.

Допълнителни опасения предизвиква възможността още през 2029 г. на световния пазар да се появи свръхпредлагане на чипове памет, след като производителите увеличават капацитета си, за да отговорят на бурно растящото търсене от AI сектора.

Китайската ChangXin Memory Technologies, или CXMT, съобщи през уикенда, че е постигнала пробив при нова архитектура, която може да увеличи плътността на паметта, като позволява съхраняването на повече данни в по-малко пространство. Това засили опасенията за нарастваща конкуренция в сектора.

Nasdaq загуби близо 2%, очакванията за ново повишение на лихвите от Фед се засилиха, докато пазарът на петрол претегля риска за доставките срещу освобождаването на резерви и алтернативните маршрути

По-високата инфлация в САЩ разтърси Уолстрийт, а петролът обърна посоката въпреки напрежението в Ормуз

Илон Мъск също написа в X, че Китай ще произвежда „ОГРОМНО количество RAM през 2028 г.“

Междувременно главните изпълнителни директори на Broadcom и Intel предупредиха в понеделник, че финансирането може да се превърне в едно от най-сериозните препятствия пред AI сектора.

Главният изпълнителен директор на Broadcom Хок Тан заяви, че недостигът на капитал може да се окаже дори по-голям проблем за разширяването на AI инфраструктурата от недостига на чипове или електроенергия.

Предупрежденията идват в момент, когато по-високите разходи по заемното финансиране заплашват да усложнят плановете на технологичните компании

Шефовете на Intel и Broadcom предупреждават: Недостигът на капитал може да се превърне в най-голямата спирачка пред AI

Разпродажбата последва тежка сесия на Уолстрийт в сряда, когато технологичните акции поведоха спада на по-широкия пазар. Причината бяха по-високите от очакваното данни за инфлацията в САЩ, които засилиха опасенията, че Федералният резерв може отново да повиши лихвените проценти.

Nasdaq Composite загуби 1,88% и приключи сесията на 26 692,87 пункта. S&P 500 се понижи с 1,11% до 7718,94 пункта, а Dow Jones Industrial Average отстъпи с 0,09%.

Дан Айвс, технологичен анализатор в Yorkville Ives, смята, че последната разпродажба при AI компаниите отразява основно тревогите около цената на финансирането на огромните инфраструктурни проекти, след като доходността по американските държавни облигации премина 5%.

Според него обаче основното търсене на изчислителна мощност за AI остава силно.

„По-високата доходност увеличава разходите за финансирането на тези проекти и инвеститорите с право обръщат внимание на балансите на компаниите и структурата на договорите. Но лихвите са въпрос на финансиране, не на търсене“, казва Айвс.

За да даде нов тласък на Apple, новият главен изпълнителен директор Джон Търнъс трябва да навакса изоставането на компанията в изкуствения интелект

Apple се присъедини към Nvidia в клуба на компаниите с оценка от 5 трилиона долара

Той смята, че последният спад създава възможност за покупки и че инвестиционният цикъл при AI инфраструктурата остава в ранна фаза въпреки нарастващите опасения за цената на капитала.

„Това, което би променило мнението ни, е сигнал от страна на търсенето, не сигнал от страна на лихвите“, посочва Айвс.

Като предупредителни знаци той определя евентуално намаляване на капиталовите разходи на най-големите технологични компании, отменени договори или спад на цените за наем на GPU изчислителна мощност.