Често промотирани като по-евтини и добри от взаимните фондове, ETF-фондовете предлагат диверсификация с ниска цена, както и опции за експозиция към активи, които иначе биха били трудни и недостъпни за търгуване от инвеститорите.

За по-малко от 20 години от въвеждането им за търговия, базираните върху цената на даден актив фондове (ETF) се превърнаха в един от най-популярните инвестиционни инструменти, търгувани както от институционални, така и от индивидуални инвеститори.

Този род фондове разполагат с активи за управление от над 1 трлн. долара и всяка година се откриват нови.

ЕТF-фондовете са толкова популярни, че много брокери предлагат на своите клиенти безплатна търговия с определен брой от тях. Според прогнозите активите в тях се очаква да са преминали 1.1 трлн. долара, но размерът все още е значително под 12-те трлн. долара във взаимните фондове по света.

Много се говори, че един от основните проблеми на БФБ е ниската ликвидност. А защо създаването на един индексен фонд да не доведе до сериозно раздвижване на пазара?

Има малки и големи индексни фондове, както и такива, базирани на всякакъв род активи и пазари. Така че един фонд, базиран върху SOFIX, би могъл да инициира сериозен интерес, както от местни, така и от чуждестранни инвеститори, като даде достъп на повече малки чужди инвеститори до „екзотичната“ за тях родна борса.

Разбира се, подобен фонд трябва да направи някой с традиции в сектора, който има възможност и дистрибуторски канали за разпространяването му (става въпрос за утвърдена чуждестранна финансова институция).

Какви биха били предимствата на един такъв фонд?

На първо място, той би дал евтин и лесен достъп на чуждестранните инвеститори към нашия пазар, за да се възползват от потенциалния ръст на пазара, без да се сблъскват с основния проблем - ликвидността.

На второ място, такъв един фонд най-вероятно сериозно би повишил ликвидността на БФБ.

На трето място, индексен фонд, базиран върху SOFIX, би попаднал под погледа на инвеститорите, предвид на ниското съотношение цена-печалба, с които би се отличил.

Ето и кои са 20-те индексни фонда с най-ниско съотношение цена-печалба, като не е учудващо, че основните са базирани на руски акции предвид на ниското съотношение цена-печалба на пазара.

Тикет Фонд РЕ Капитлиз. Млн. $ ERUS MSCI Russia Capped Index Fund 4.61 199,9 RSXJ Market Vectors Russia Small-Cap ETF 4.77 11,6 RBL SPDR S&P Russia ETF 5.43 31,5 CHIM China Materials ETF 6.51 2,3 CHIX China Financials ETF 7.68 7,6 IDHQ S&P International Developed High Quality Portfolio Fund 7.85 19,9 EEME MSCI Emerging Markets EMEA Index Fund 8.13 5,1 ECNS MSCI China Small Cap Index Fund 8.30 34,1 SCIF India Small-Cap Index ETF 8.92 114,3 EGPT Egypt Index ETF 9.02 35,6 FKO South Korea AlphaDEX Fund 9.29 2,4 FCA China AlphaDEX Fund 9.59 10,2 CHII China Industrials ETF 9.60 4,5 EDIV SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF 9.61 534,8 FILL MSCI Global Energy Producers Fund 9.65 4,6 SCIN India Small Cap ETF 9.85 22,3 FEM Emerging Markets AlphaDEX Fund 9.85 167,2 CARZ NASDAQ Global Auto Index Fund 10.01 15,3 AXEN MSCI ACWI ex US Energy Sector Index Fund 10.05 5 MCHI MSCI China Index Fund 10.17 1209

Разбира се, само по себе си ниското съотношение не сочи, че един актив е подценен, като е подходящо то да се използва в съчетание с много други коефициенти.

По презумпция се приема, че активите с по-високо подобно съотношение трябва да са свързани с по-голям ръст в печалбите, носени от съответния актив.