В края на октомври миналата година загатнахме за възможността инвеститорите да си направят портфейл на база на „равнопретеглен SOFIX” (където всички компоненти на индекса участват с равни тегла), ако искат по-широка диверсификация.

Един от най-сериозните недостатъци (по отношение на диверсификацията) на индекса на сините чипове SOFIX е това, че е претеглен и няколко компании са с много голяма тежест в него. Четири от петнадесетте компании от индекса – Аддванс Терафонд, Софарма, Монбат и Химимпорт са с тегло от 50%.

Като друга причина за инвестиции в един подобен индекс, освен по-широката диверсифакиця, може да се посочи и изпреварващото му представяне в рамките на една, две и три години назад, в сравнение с традиционния SOFIX.

Сега ще разгледаме дали един такъв индекс би се представял по-добре и в момент на корекция, какъвто наблюдаваме на пазара от близо една година насам.

За целта отново ще сравним представянето на този хипотетичен индекс със SOFIX.

Компания Цена Цена 03.04.2014 Изм. % Софарма 3,33 4,55 -26,81% Неохим 39 54,5 -28,44% ЦКБ 1,03 1,56 -33,97% Еврохолд 0,89 1,15 -22,61% Индустриален Капитал Холдинг 3,05 3,4 -10,29% Индустриален Холдинг България 1,06 1,44 -26,39% Фонд за недвижими имоти България 0,48 0,65 -26,15% ПИБ 2,48 4,43 -44,02% Монбат 8 9,3 -13,98% М+С Хидравлик 5,19 3,875 33,94% Стара планина Холд 4,08 4,74 -13,92% Адванс Терафонд 2,45 2,711 -9,63% Албена 52,11 52,22 -0,21% Химимпорт 1,709 2,35 -27,28% Зърнени Храни България 0,4 0,608 -34,21% SOFIX 485,01 622,85 -22,13% SOFIX равно претегл. -18,93%

Както се вижда от таблицата по-горе, освен с изпреварващо представяне в периоди на ръст, подобен индекс се представя по-добре от SOFIX и в момент на корекция.

От 3-и април до момента понижението на разглеждания равпретеглен индекс би било в размер на 18.9%, или с 3.2 процентни пункта по-добро от понижението на SOFIX от 22.1%.

По-доброто представяне почти изцяло се предопределя от ръста в акциите на М+С Хидравлик с близо 34% за разглеждания период, в условията на всеобщ спад. Почти нулевата промяна в акциите на Албена също допринася за по-доброто представяне на индекса.