Какво говорят AI разходите на Microsoft и Meta за бъдещето на Nvidia?

Парите не решават всички проблеми, но 37,4 милиарда долара би трябвало да преодолеят някои.

Това е сумата, която гигантите Microsoft и Meta са вложили в комбинирани капиталови разходи през тримесечието, приключило през декември, според отчетите за приходите на компаниите, обявени в сряда след затварянето на фондовия пазар. Разходите са по-високи от това, което Уолстрийт очакваше, както и почти двойно спрямо същия период на предходната година. По-голямата част от тях отиват за чипове и центрове за данни за захранване на услуги с генеративен изкуствен интелект.

Това би трябвало да е страхотна новина за Nvidia, но акциите на най-големия производител на AI чипове на американския пазар отбелязаха спад в следборсовата търговия след докладите на двама от най-големите му клиенти, обобщава The Wall Street Journal.

Това следва неудържимо движение, което вече намали цената на акциите на компанията с около 15%, откакто новините за AI модела на китайският стартъп DeepSeek превзеха вниманието на инвеститорите, заради твърдението, че той изисква много по-малко разходи от тези на конкурентите му в САЩ. Nvidia е една от само трите компании, оценени на повече от $3 трилиона, така че подобен спад оставя широка следа. Около 1 трилион долара от стойността на фондовия пазар в САЩ беше заличен само в понеделник, според пазарните данни на Dow Jones.

Създателят на DeepSeek Лианг Уенфън - човекът, който „спря тока на Уолстрийт“

Какво отчетоха Microsoft и Meta?

Акциите на Microsoft паднаха с 5% в следборсовата търговия, след като технологичният гигант заяви, че неговият водещ облачен бизнес регистрира забавяне на растежа през последното тримесечие.

Общите приходи на компанията са нараснали с 12% до 69,6 милиарда долара, а нетната печалба се е повишила с 10% до 24,1 милиарда долара. И двете числа изпреварват очакванията на анализаторите.

Не така стоят нещата с приходите на подразделението за облачни изчисления Azure, които са нараснали с 31% през отчетеното тримесечие. Анализаторите очакваха растежът да бъде около 32%, според FactSet.

Компанията съобщи за ограничения върху доставките на центрове за данни, които са ѝ попречили да отговори на процъфтяващото търсене на изкуствен интелект.

Microsoft обяви още, че приходите от нейния AI бизнес вече са над 13 милиарда долара, екстраполирани на годишна база.

Печалбата на акция на Microsoft от $3,23 надхвърли прогнозите на анализаторите от $3,11 на акция. Последните прогнози за нетния доход бяха за 23,3 милиарда долара, а за приходите - 68,9 милиарда долара, според оценки на анализатори, събрани от FactSet.

Година по-рано Microsoft отчете печалба от $2,93 на акция, нетен доход от $21,9 милиарда и приходи от $62 милиарда.

Microsoft ще похарчи $80 млрд. за центрове за данни с AI през фискалната 2025 г.

Акциите на Meta Platforms се покачиха с 2,3%, след като компанията отчете резултати, които надминаха очакванията, включително 21% увеличение на продажбите.

Собственикът на Facebook и Instagram отчете печалба на акция от $8,02, надминавайки $6,76, очаквани от анализаторите на FactSet.

Приходите от 48,4 милиарда долара надминават прогнозите на анализаторите за 47 милиарда долара. Компанията изтъкна подобренията с изкуствен интелект в своя рекламен бизнес и прогнозира ръст на приходите за първото тримесечие от 8% до 15%.

Нетната печалба е 20,8 милиарда долара - също над очакванията на анализаторите.

Рекламните приходи на компанията скочат с 21% на годишна база през четвъртото тримесечие до 46,8 милиарда долара, докато оперативният ѝ марж достига седемгодишен връх от 48%. Компанията също така е успяла да загуби 1 милиард долара по-малко от очакванията на анализаторите в своя сегмент Reality Labs.

Гривни, очила, AR - Meta разширява портфолиото си от умни устройства

Microsoft и Meta са два много различни бизнеса, които обаче си приличат по едно голямо нещо. И двете компании изразходват около 30% от годишните си приходи за капиталови разходи, което е много по-голям процент от това, което харчат техните съперници Amazon.com и майката на Google - Alphabet.

И докато акциите на Meta се представят много по-добре от тези на Microsoft през последните 12 месеца, натискът върху софтуерния гигант да покаже, че инвестициите му в AI ще се изплатят скоро, e много по-голям.

Докладът от сряда не направи точно това, отбелязва WSJ. Приходите и оперативните печалби в сегмента Intelligent Cloud на Microsoft са под прогнозите на Уолстрийт, както и отчетеният ръст на приходите за публичната облачна услуга Azure.

Що се отнася до капиталовите разходи, Microsoft заяви, че очаква следващите две тримесечия да бъдат подобни на похарченото през последното - 22,6 милиарда долара. Това е приблизително в съответствие с очакванията на Уолстрийт. Компанията не каза категорично дали пробивът на DeepSeek в крайна сметка ще доведе до голямо намаляване на разходите за разработка на изкуствен интелект – основният страх, водещ до разпродажбата на акциите на Nvidia.

„Тъй като AI става по-ефективен и достъпен, ще видим експоненциално по-голямо търсене“, каза все пак главният изпълнителен директор Сатя Надела на Microsoft по време на обявяването на резултатите.

Защо Зъкърбърг трябваше да „коленичи пред Тръмп“ преди встъпването му в длъжност?

Meta вече обяви планове миналата седмица за значително увеличаване на капиталовите си разходи за тази година, а бизнесът ѝ със социални мрежи все още генерира много пари, за да го подкрепи.

Марк Зъкърбърг каза по време на обявяването на резултатите, че способността да се инвестира сериозно в капиталови разходи ще бъде стратегическо предимство във времето, което показва, че все още не е склонен да натисне спирачките за харчене.