Президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви, че лихвените проценти трябва да бъдат понижени с поне два до три процентни пункта.

Изявлението му дойде само броени часове преди председателят на Федералния резерв Джером Пауъл да бъде изслушан от Конгреса, където ще представи доклада за паричната политика.

„Твърде късно“ - Джером Пауъл от Фед ще бъде в Конгреса днес, за да обясни, наред с други неща, защо отказва да намали лихвения процент. Европа е имала 10 намаления, а ние - НУЛА. Няма инфлация, икономиката е страхотна - трябва да сме поне с два-три пункта по-ниско. Това би спестило на САЩ 800 милиарда долара годишно. Каква разлика би имало!

Ако впоследствие нещата се променят в отрицателна посока, увеличете ставката. Надявам се, че Конгресът наистина ще се заеме с този много глупав и твърдоглав човек. Ние ще плащаме за неговата некомпетентност още много години.

УПРАВИТЕЛНИЯТ СЪВЕТ ТРЯБВА ДА СЕ АКТИВИЗИРА. НАПРАВЕТЕ АМЕРИКА ОТНОВО ВЕЛИКА!", написа президентът в собствената си социална мрежа Truth Social.

Миналата седмица Фед запази лихвените проценти стабилни в диапазона 4,25%-4,50% и предвиди две намаления до края на 2025 г. Джером Пауъл обаче заяви, че очаква „значителна“ инфлация занапред, тъй като потребителите плащат повече поради планираните от администрацията на Тръмп мита, припомня Reuters.

Във вторник сутрин американско време председателят на Централната банка ще представи доклада за паричната политика пред Комисията по финансови услуги на Камарата на представителите, а в сряда ще се отправи към Банковата комисия на Сената, уточнява CNBC.

Преди заседанието, Тръмп нападна Пауъл от Белия дом, заявявайки: „Имаме си един глупав човек във Фед.“

Фед запазва лихвите без промяна, но оставя отворена вратата за бъдещи намаления

По принцип задължителните за Конгреса сесии позволяват на председателя на Фед да направи някои основни коментари за състоянието на икономиката и паричната политика. След това законодателите имат възможност да задават въпроси, които понякога могат да прераснат и във враждебни критики.

Сега ситуацията е още по-сериозна, тъй като не само президентът Доналд Тръмп, но и множество служители на Белия дом засилват натиска върху Джером Пауъл да започне да понижава лихвите, а двама ключови служители на Фед през последните дни също заявиха, че вероятно ще подкрепят намаляване на лихвите още през юли.

Тази комбинация от фактори накара Уолстрийт да се съмнява, че обикновено освободеният от политика Фед сега ерозира част от защитната си мантия пред пазарите, допълва CNBC.

От срещата на върха на НАТО до очакванията Джером Пауъл от Фед да обясни позицията си за лихвените проценти

4 фактора, които ще определят световните пазари през следващата седмица

„Има известно политическо влияние, което започва да навлиза във FOMC“, заяви Мохамед Ел-Ериан, главен икономически съветник в Allianz. Коментарите му дойдоха малко след като един от членовете на Фед – Мишел Боуман заяви по време на реч в Прага, че може да се намерят аргументи за облекчаване на политиката през следващия месец, стига данните за инфлацията да останат в съответствие.

В съчетание с подоната позиция на гуверньора Кристофър Уолър, изглежда, че има известен отпор на многократните изявления на Пауъл от миналата седмица, че политиката е добре подготвена за търпелив подход, тъй като ефектът от митата тепърва ще се проявява.

Нещо повече, Уолър и Боуман са назначени от Тръмп още през първия му мандат и са споменавани като кандидати да наследят Пауъл на поста от следващата година.

„Сега изведнъж се появиха двама финансисти с републикански възгледи, които излязоха с тази идея през юли и раздвижиха пазара“, каза Ел-Ериан. „Това, което знам, е, че на Джей Пауъл ще му бъде много трудно да се опита да обедини всички в едно послание.“

Отстраняването на председателя на Фед от президента на САЩ Доналд Тръмп би довело до най-драматичния прилив на излизане от американските активи, смятат някои стратези. Какво още може да се случи?

Как ще изглежда търговията на Уолстрийт, ако Пауъл бъде уволнен

Трейдърите действително повишиха шансовете за намаляване на лихвите през юли до около 23%, а много по-категорично потвърждение до 82%, дойде от показателя FedWatch на CME Group за цените на фючърсите.

Проблемът с желанието на Тръмп

Въпреки това желанието на Доналд Тръмп за драстични съкращения с поне 2 процентни пункта, едва ли ще се осъществи.

Пред CNBC Уолър заяви, че иска да „започне бавно“ с намаляването. На заседанието на FOMC миналата седмица участниците предположиха, че крайната точка или крайният лихвен процент по федералните фондове ще бъде около 3%, което е само с 1,25 процентни пункта под сегашното равнище.

Отвъд това подобни драматични стъпки биха могли да имат обратен ефект.

Най-важното нещо, което следят анализаторите, е дали централната банка ще потвърди предишната си прогноза за две понижения на лихвите през тази година

Накъде ще тръгне Фед след юнската си среща?

Когато Фед намали лихвените проценти с цял процентен пункт от септември до декември миналата година, доходността на съкровищните облигации се повиши, почти успоредно с намаленията, тъй като инвеститорите на облигационния пазар оцениха потенциала за по-бърз икономически растеж и по-висока инфлация.

„Идеята, че Фед прави нещо и има незабавна трансмисия и всичко работи точно както трябва, е просто мит“, казва Джай Кедия, научен сътрудник в Института Катон, либертариански мозъчен тръст. „Знаете ли, хората надценяват ефекта на Фед върху икономиката, особено по един незабавен начин.“, допълва той.

Въпреки това администрацията изисква от Пауъл незабавни действия, независимо че председателят е само един от 12-те гласоподаватели в комисията, която определя лихвените проценти.

Бил Пулт, директор на Федералната агенция за жилищно финансиране, публикува в понеделник пост в Х, че „се набира инерция за незабавна оставка на Пауъл“ – за която Тръмп не е призовал, като добави, че „е ясно, че политическите пристрастия на Пауъл към нашия велик президент трябва да бъдат разгледани“.

Мисията на Фед

Според Кедия обаче, искането на Белия дом за драматични действия от Фед е безотговорно.

От една страна, намаляването на федералните разходи за заеми не е задача на Фед.

„Задачата на Фед всъщност е да стабилизира инфлацията и да стабилизира заетостта. Можем да обсъждаме дали той трябва да има този мандат или доколко успешно го изпълнява, но ако му възложите да отговаря за федералния дълг, може и да се сбогувате с този мандат.“, допълва той.

„Възможно е да навлизаме в период на по-чести и потенциално по-устойчиви шокове в предлагането - трудно предизвикателство за икономиката и за централните банки“, заяви председателят на Фед

„Устойчиви шокове“: Пауъл се готви да задържи по-дълго високите лихвени проценти

Подобно на Ел-Ериан, Кедия е на мнение, че Фед може да започне да намалява лихвите, въпреки че пазарните цени предпочитат септември, а не юли за първата стъпка. На заседанието миналата седмица членовете на FOMC бяха разделени за начина и степента на намаляване на лихвите.

Според Кедия, ако Джером Пауъл и останалите членове на FOMC обмислят да следват курса, който Тръмп се опитва да прокара, рискуват да нанесат загуби и на икономиката, и на репутацията си.

„Наистина смятам, че лихвите са малко прекалено високи, но причината да се намалят по принцип е, ако следвате правило за парична политика или гледате насоките от макроикономиката, като нито едно от тях няма да ви каже, че трябва да намалите лихвите с толкова, колкото иска да ги намали президентът Тръмп. Могат да се направят добри икономически доводи, че Фед трябва да намали лихвите, но това няма нищо общо с политическия аспект.“, допълва икономистът.