Бумът на AI предизвика скок на търсенето на енергия и ускори развитието на инфраструктурата през 2025 г. Световните лидери, събрали се тази седмица на Световния икономически форум в Давос, очакват същите теми да бъдат водещи и през 2026 г.

Американският президент Доналд Тръмп подчерта многократно по време на речта си в Давос ангажимента на САЩ към изграждането на мощна вътрешна електроенергийна инфраструктура. По думите му администрацията е решена да превърне развитието на инфраструктурата в САЩ в процъфтяваща индустрия, която да захранва амбициите на страната в сферата на AI.

„Вместо да затваряме енергийни централи, ние ги отваряме“, каза Тръмп.

Глобалното потребление на електроенергия от центровете за данни се очаква да нарасне от сегашните около 55 гигавата до 84 гигавата само през следващите две години, показват данни от проучване на Goldman Sachs.

В същото време компаниите за тежка техника, които изграждат центровете за данни – гръбнака на изчислителната мощ на AI – се сблъскват с многогодишни забавяния при доставките на ключови компоненти като газови турбини. Процесът по свързване на оборудване от ново поколение към електропреносната мрежа на САЩ може да отнеме повече от десетилетие.

„Това е фундаменталният парадокс на съвременната икономика“, заяви главният изпълнителен директор на Schneider Electric Оливие Блум в коментар за форума в Давос.

„AI е дигиталният двигател на растежа, но същевременно е и огромен потребител на един от най-търсените ресурси в света – енергията.“

На този фон индустриалният сектор отбеляза силен ръст – индексът Industrials (XLI) е нараснал с 17,5% през последната година, при доходност от 13,5% за S&P 500. Caterpillar, най-големият производител на тежка техника в САЩ, е донесъл впечатляваща възвръщаемост от 58% за същия период, посочва Yahoo Finance.

„Най-голямото инфраструктурно изграждане в историята“

В сряда Тръмп настоя, че инфраструктурата и енергийното производство в САЩ са във възход.

Производството на стомана „се удвоява и утроява, а навсякъде в страната се строят стоманодобивни заводи“, посочи той.

Строителството на фабрики е „нараснало с 41% и тази цифра предстои рязко да скочи“. Производството на природен газ в САЩ е „на рекордно високо ниво – без аналог“.

По време на разговор с главния изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк, основателят и главен изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг заяви, че въпреки стотиците милиарди долари, които технологичните гиганти вече са инвестирали, развитието на AI ще изисква „трилиони долари“ разходи за „най-голямото инфраструктурно изграждане в историята“.

Според главния изпълнителен директор на Nvidia технологичното предимство на Европа е нейната „изключително силна“ индустриална и производствена база

Дженсън Хуанг: AI роботиката е шансът на Европа да прескочи софтуерната ера

В доклад, публикуван в сряда, стратезите на BlackRock потвърдиха същата теза.

„Инфраструктурата е връзката между икономическите амбиции и реалния капацитет“, пишат те, цитирани от YF.

„При AI инфраструктурата наличието и надеждността на електроенергията остават ключово ограничение.“

Изграждането на толкова мащабна нова електроенергийна и инфраструктурна база обаче не е бърз процес, а финансирането и развитието на електропреносната мрежа в САЩ изостават.

Според Bank of America 31% от преносното оборудване и 46% от разпределителното оборудване в САЩ са в рамките на пет години от края на експлоатационния си живот или вече са го надхвърлили.

По данни на Grid Strategies страната е изграждала средно по 1700 мили нова преносна инфраструктура годишно през първата половина на 2010-те, но едва по 645 мили годишно през втората половина на десетилетието.

Заради дългите срокове за присъединяване към мрежата, корпорациите и правителствата търсят алтернативи. Големите технологични компании започнаха да развиват собствени източници на електроенергия, а най-големите нефтени и газови компании в САЩ сключват сделки за преоборудване на газова инфраструктура, която да снабдява центрове за данни в Тексас. Apple проучва възможности за батерийни и соларни паркове.

Сред основните теми в Давос – и във фокуса на президента Тръмп – беше и т.нар. „ядрен ренесанс“.

„Навлизаме сериозно в ядрената енергетика“, каза Тръмп в сряда.

„Не бях голям фен, защото не харесвах риска и опасността, но напредъкът в е невероятен.“

„Ние сме дълбоко в света на ядрената енергия – тя вече е достъпна на добри цени, много, много безопасна, а ние водим света в AI с голяма преднина. Изпреварваме Китай значително.“

Тръмп изтъкна и пакет от президентски укази, подписани през май 2025 г., които целят, наред с други неща, добавяне на 300 гигавата нов ядрен капацитет до 2030 г., увеличаване на вътрешното производство на ядрено гориво и ускоряване на регулаторните процедури за одобрение на нови реактори.

Президентът на САЩ отправи дългоочакваната си реч на Световния икономически форум на фона на ескалиращото напрежение между Вашингтон и Европа

От Гренландия до Венецуела: Как Тръмп подреди света от трибуната в Давос

„В много отношения ядрената енергия беше ‘преоткрита’ през последните години, подхранена от възхода на AI и центровете за данни, електрификацията на сградите, индустриалния растеж и навлизането на електромобилите“, пишат анализатори на Bank of America.

Банката прогнозира, че между 2025 и 2040 г. ежегодно ще се изграждат по 18 гигавата нов ядрен капацитет, като ядрената енергия е на път да се превърне в индустрия за 10 трилиона долара.

„Не очакваме промяна в този разказ“

Инфраструктурно изграждане от подобен мащаб, разбира се, не е евтино.

Както отбеляза Хуанг, хиперскейлърите вече са инвестирали стотици милиарди долари в ранната фаза на AI бума. Това се случва в момент, когато американските потребители се сблъскват с постоянно нарастващи разходи за комунални услуги, тъй като центровете за данни поглъщат все повече електроенергия.

По данни на Агенцията за енергийна информация месечните разходи за електроенергия за домакинствата са се увеличили с около 13% от януари 2025 г. насам, докато средните плащания за електричество и газ са нараснали с 3,6% на годишна база през третото тримесечие.

В Давос главният изпълнителен директор на Microsoft Сатя Надела заяви, че разходите за енергия и енергийна инфраструктура ще бъдат ключовият фактор, който ще определи победителите в надпреварата за AI.

„Евтин производител ли сте на енергия? Можете ли да строите центрове за данни? Каква е цената на силиция в тези системи?“, попита той, визирайки ключовите въпроси на технологичните гиганти.

„Имаме нова суровина – токени. Задачата на всяка икономика и на всяка компания в нея е да превърне тези токени в икономически растеж.“

Когато по-късно през януари Amazon, Google, Meta и Microsoft – сред най-големите хиперскейлъри в AI – публикуват отчетите си за четвъртото тримесечие, се очаква и четирите компании значително да увеличат прогнозите си за капиталови разходи за AI, след като вече направиха това през третото тримесечие.

Според стратезите на HSBC обаче те ще бъдат забавени от ограничения в капацитета на облачните услуги, чието преодоляване ще отнеме време.

„Трите най-големи западни играчи – Amazon, Microsoft и Alphabet – всички посочват ограничения в капацитета на фона на силно търсене и натрупани поръчки“, пише Никола Коте-Колисон, глобален ръководител на технологичните платформи в HSBC в доклад, цитиран от YF.

„Като се имат предвид дългите срокове за изграждане на инфраструктура, не очакваме промяна в този разказ и през 2026 г.“