Златото върви към най-добрата си седмица от 2020 г., а среброто доближава $100 за унция

Златото е напът да запише най-добрата си седмица от близо шест години насам, а щатският долар – най-слабата си от юни, след като кризата около Гренландия накара инвеститорите да търсят по-сигурни алтернативи на американската валута на фона на подновени опасения за непредсказуемата политика на Белия дом.

В петък благородният метал достигна рекордно ниво от почти 5 000 долара за тройунция, докато среброто се задържа близо до исторически връх – малко под 100 долара за тройунция.

„Светът се хеджира срещу продължаващата несигурност“, коментира пред Financial Times Рона О’Конъл, анализатор в StoneX.

„В тези напрегнати времена златото запазва ролята си на актив от последна инстанция.“

Заплахата на американския президент Доналд Тръмп да наложи мита на европейските си съюзници, ако се противопоставят на исканията му за контрол върху Гренландия, предизвика рязка разпродажба на Уолстрийт през седмицата. Последвалият му внезапен обрат в сряда доведе до възстановяване на акциите.

„Шоковият тарифен режим“ на Тръмп подлага Уолстрийт на изпитание

Доларът обаче трудно успява да навакса загубеното. Индексът на щатската валута спрямо кошница от други валути, включително британския паунд и еврото, е надолу с 1,1% за седмицата и почти без промяна в петък.

Цената на златото е нараснала с над 7% – най-силното седмично поскъпване от началото на пандемията през 2020 г. Слабостта на долара сама по себе си подкрепя златото, тъй като прави деноминирания в долари метал по-евтин за купувачите, използващи други валути.

Заплахите на Тръмп за мита заради Гренландия дойдоха след отстраняването на президента на Венецуела Николас Мадуро от власт от страна на САЩ и започването на наказателно разследване срещу председателя на Федералния резерв Джей Пауъл.

Тези събития са довели до „лека промяна в нагласите“ на инвеститорите към долара, посочва Сийма Шах, главен глобален стратег в Principal Asset Management.

„Има известно ерозиране, което се случва встрани, на фона на всички тези различни драми“, казва тя.

„Това вероятно подсилва разказа за диверсификацията извън американските активи.“

Кризата около Гренландия отново разпали опасенията за политическите рискове, свързани с американските активи – дълго време считани за сигурно убежище за глобалния капитал. Именно тези опасения допринесоха за спад от 9% на долара през миналата година – най-рязкото му поевтиняване от 2017 г. насам.

Инвеститори описват заплахите на САЩ към съюзниците им в НАТО като допълнително „подкопаване“ на институционалната надеждност на най-големия и доминиращ пазар на активи в света, на фона и на атаките на Белия дом срещу Федералния резерв.

По-рано през седмицата американските акции, облигации и доларът поевтиняха едновременно – ехо от търговията „Продавай Америка“, предизвикана от митническата офанзива на Тръмп през април миналата година.

Борсовите индекси в САЩ приключиха на по-високи нива за втори пореден; златото с нов исторически връх

Швейцарският франк, друго традиционно убежище на валутните пазари, е поскъпнал с 1,6% спрямо долара през седмицата – най-силното му представяне от юни насам. Еврото е нагоре с 1,2% и се търгува над 1,17 долара.

Уолстрийт така или иначе очакваше по-нататъшна слабост на долара през тази година, тъй като Федералният резерв продължава да понижава лихвите, докато се очаква другите големи централни банки да запазят курса си.

В същото време глобалните инвеститори все по-активно хеджират експозициите си към американски активи срещу валутни колебания – процес, който сам по себе си механично оказва натиск върху долара.

Питър Шафрик, глобален макростратег в RBC Capital Markets, посочва, че несигурността, породена от заплахите на Тръмп около Гренландия, допълнително засилва аргументите за подобно хеджиране.

„Това, което виждаме сега, е точно причината да съществува тази нужда от хеджиране, защото подобни неща могат да се случат буквално от нищото“, казва той.

„Кой може да гарантира, че утре няма да се обърнат отново?“