Анализатор призовава инвеститорите в Nvidia „да запазят спокойствие“ преди поредица от събития, които според него могат да върнат импулса при акциите, останали без ясна посока тази година.

„Nvidia е едва в началото на суперцикъл при мащабните rack системи“, пише анализаторът на Cantor Fitzgerald Си Джей Мюз в доклад, цитиран от MarketWatch. Той има предвид текущото разгръщане на AI чиповете Blackwell и свързаните с тях системи, както и предстоящото поколение Rubin, очаквано през втората половина на годината.

Още преди това обаче Nvidia трябва да отчете тримесечните си резултати следващата сряда, като Мюз очаква тогава компанията да потвърди, че внедряването на Rubin върви по план.

По негови думи Nvidia влиза в отчета за четвъртото тримесечие с „изключително позитивна“ изходна позиция, особено при положение че акциите се търгуват при коефициент цена/печалба от 21 пъти очакваната печалба за 2026 г. и 16 пъти очакванията за 2027 г.

Поръчките на Wistron чертаят положителни очаквания до 2027 г., а за тази година ръстът ще бъде „значителен“ в сравнение с предходната година, според тайванския производител

„AI не е балон, настъпва нова ера“, убеден е ключов доставчик на Nvidia

Търсенето на изчислителна мощ остава „ненаситно“, пише още Мюз. Той не очаква облекчаване на ограниченията в предлагането скоро и отбелязва, че дори шестгодишните чипове A100 на Nvidia са разпродадени на фона на растящи цени.

„В по-широк план все още сме в самото начало на следващата индустриална революция“, казва той, посочвайки навлизането на агентен и физически AI.

Въпреки това инвеститорите продължават да имат притеснения за позицията на Nvidia в AI темата.

Като пример Мюз дава, че акциите „едва реагираха“ на значителното увеличение на капиталовите разходи от Amazon и Microsoft по-рано този месец, тъй като пазарът се опасява, че тези инвестиции може да не са устойчиви.

По-широкият пазар също е под натиск заради опасения около мрежата от сделки за трилиони долари между Nvidia и ограничен кръг AI компании за изграждане на центрове за данни за OpenAI.

Книжата на Broadcom, AMD и Arista поевтиняха, след като Nvidia и Meta обявиха разширяване на партньорството си

Новата сделка на Nvidia с Meta може да не е добра новина за други технологични акции

В същото време производителят на чипове среща нарастваща конкуренция от собствени разработки, като например тензорните процесори на Google, използвани за обучение и работа на моделите Gemini.

Според Мюз обаче този прочит е погрешен.

Търсенето на AI „експлодира“, и Nvidia вероятно вече е разпродала капацитета си за 2026 г. Според анализатора компанията вече трупа поръчки за 2027 и 2028 г.

Затова той вижда предстоящия отчет като „начало на повратна точка за акциите“. От началото на годината акциите на Nvidia са спаднали с около 3%.

След отчета Мюз очаква лидерската позиция на Nvidia на пазара на чипове да получи допълнителен тласък, когато първите водещи AI модели, обучени върху Blackwell, излязат на пазара следващия месец.

През март се провежда и годишната конференция GPU Technology Conference, която според него ще подчертае доминацията на компанията в AI надпреварата.

Като заключение Мюз смята, че главният изпълнителен директор Дженсън Хуанг вероятно ще актуализира прогнозата за приходите от центрове за данни през 2027 г. преди изложението Computex през юни.

На тази база анализаторът вижда потенциал акциите на Nvidia да достигнат поне 300 долара (което означава скок с повече 60%), а предвид перспективите за растеж до края на десетилетието допуска движение към 400 долара.

Новата му целева цена предполага почти 119% ръст спрямо последната цена на затваряне от около 184 долара.

*Публикацията има само информационни цели. Тя не представлява инвестиционен съвет и не трябва да се счита за оферта за покупка или продажба на активи.