Основните борсови индекси приключиха търговията във вторник с повишения след три поредни сесии на спад, подкрепени от силния ръст на акциите на производителите на чипове. Междувременно цената на американския петрол WTI достигна най-високото си равнище от повече от пет седмици.

Технологичният Nasdaq Composite се повиши с 1,3%, широкият индекс S&P 500 напредна с 0,9%, а Dow Jones Industrial Average добави 0,7%.

Акциите на производителите на чипове отново се покачват стремително, след като инвеститорите започнаха да гледат по различен начин на фактор, който доскоро смятаха за заплаха за надпреварата в AI.

Един от основните спорове на пазара е свързан с влиянието на Kimi K3, модел с отворен код на китайската Moonshot AI. Въпреки финансовите и технологичните ограничения той се представя наравно с водещи американски модели със затворен код в някои тестове.

Бързият му възход отново повдигна въпроса дали останалите разработчици не харчат прекалено много за AI хардуер и изчислителна мощност.

MarketWatch сравнява реакцията на пазара със спада, предизвикан миналата година от китайския модел с отворен код DeepSeek. Тогава разпродажбата създаде „огромна възможност“ за инвеститорите, които купиха след понижението.

Акциите на производителите на чипове памет Micron Technology и Sandisk поскъпнаха съответно с 12,2% и 14,4% във вторник. Американските депозитарни разписки на SK Hynix скочиха с 13,8%.

Производителите на устройства за съхранение на данни Western Digital и Seagate Technology напреднаха съответно с 12,5% и 11,1%.

Песимистите виждат оценки над върха от 2000 г., а оптимистите посочват недостига на изчислителна мощ и поръчки за 750 млрд. долара

AI балон или нова ера на печалби: Дебатът, който разделя водещите пазарни стратези

Ръстът идва след рязката разпродажба в сектора през миналата седмица, която изпрати индекса PHLX Semiconductor на мечи пазар.

Брайън Мълбъри, главен пазарен стратег в Zacks Investment Management, коментира, че оценките на компаниите от сектора „отново са достигнали равнище, при което инвеститорите могат да се включат и да се възползват от потенциала за ръст“, подкрепен от очакванията за увеличение на печалбата на акция.

По думите му финансовите резултати на производители извън технологичния сектор също засилват доверието към акциите на компаниите за чипове.

Анализаторът на Bank of America Вивек Аря твърди, че новите китайски модели с отворен код подкрепят оптимистичната му теза за пазара на памет и за акциите на Micron.

Китайските компании предлагат на разработчиците достъп до своите отворени модели на значително по-ниски цени от западните им конкуренти, посочва Аря в анализ от понеделник. Според него това отразява разликите в избрания бизнес модел, а не в разходите за хардуер.

Най-важното е, че макар китайските разработчици да са успели да намалят необходимата изчислителна мощност чрез различни техники за повишаване на ефективността, моделите все още се нуждаят от същото или дори по-голямо количество памет с нарастването на техните тегла и активни параметри.

Благородният метал продължава да предлага защита срещу сериозни рискове на фона на проточващия се конфликт с Иран

Войната с Иран свали златото с над 20%. Време ли е инвеститорите да се върнат?

Параметрите са променливите, чрез които моделът се учи и разпознава закономерности по време на обучението, и изпълняват своеобразна функция на памет. Kimi K3 има 2,8 трилиона параметъра, от които 50 млрд. са активни.

Аря отбелязва и друго предимство за производителите на памет. Всяко изтегляне на модел с отворени параметри създава нов клиент, който се нуждае от памет, за да го използва на собствен хардуер. При моделите със затворен код такава необходимост няма.

Според Аря китайските модели имат предимство и по отношение на разходите. Причините са по-ефективната архитектура и по-ниските цени на електроенергията, труда и земята в Китай.

Той свързва част от останалите разлики с държавните субсидии и свободните парични потоци на китайски доставчици на облачни услуги като Alibaba и Baidu.

След като години наред бяха най-ревностните привърженици на технологичните гиганти, дребните инвеститори вече насочват вниманието си към по-малки компании, които според тях ще бъдат следващите големи печеливши от бума на изкуствения интелект

Индивидуалните инвеститори се отдръпват от „Великолепната седморка“ в търсене на AI новите звезди

В същото време експертът не вижда сериозна заплаха за Micron от китайския производител на чипове памет ChangXin Memory Technologies, който разширява производствения си капацитет за динамична памет с произволен достъп, или DRAM.

За разлика от Micron, SK Hynix и Samsung Electronics, водещите световни производители на DRAM, CXMT не се фокусира върху паметта с висока пропускателна способност, която се търси усилено от производители на AI чипове като Nvidia.

Не е ясно и доколко китайската компания има възможност да обслужва клиенти в САЩ, допълва Аря.

Хенди Сусанто, портфолио мениджър в Gabelli Funds, посочва, че въпреки значителното поскъпване на акциите на производителите на памет през последните месеци, „инвестиционната теза остава убедителна“.

Очаква се търсенето да продължи да изпреварва предлагането и през следващата година. Според него това ще позволи благоприятната ценова среда и силните печалби да се запазят.

Индексът PHLX Semiconductor се повиши с 5,2% във вторник и записа най-силния си ден от малко повече от месец, показват данни на Dow Jones Market Data.