Японският министър на финансите Сацуки Катаяма ще направи обявление в понеделник, че Токио и Вашингтон са предприели съвместни действия на валутния пазар, за да спрат спада на йената до 40-годишен минимум.

Това съобщава агенция Reuters, цитирайки двама японски правителствени служители, пожелали анонимност поради конфиденциалността на информацията.

Катаяма вероятно ще подчертае решимостта на двете страни да се борят срещу прекомерното понижение на националната валута, допълват те. На въпрос дали министърът ще обяви „съвместни действия“, единият от правителствените служители е отговорил утвърдително, допълвайки: „Операцията все още е в ход.“

В неделя Reuters не е успяла да установи незабавен контакт с Министерството на финансите на Япония за коментар. Представители на Министерството на финансите на САЩ не са отговориха на запитванията за коментар.

Първа съвместна интервенция върху йената от 15 години

Очакваното обявление следва събитие, което според пазарни източници е представлявало серии от покупки на йена на пазара от японските и американските власти – първата съвместна интервенция от 2011 г. насам, целяща да подкрепи японската валута от най-ниските нива спрямо долара от 1986 г. насам, уточнява още Reuters.

Йената падна до най-ниското си ниво от 1986 г.

Японското правителство е изкупило йени срещу долари по време на търговските часове в Ню Йорк в четвъртък, съобщава източник, като данните на Японската централна банка сочат, че е продала до 58,97 млрд. долара, за да подкрепи йената.

Първоначалната интервенция на Токио се е състояла часове преди банката да реши в петък да запази паричната политика без промяна, като в същото време даде сигнал, че има голяма вероятност да повиши лихвените проценти в близко бъдеще.

Разширяващата се разлика в лихвените проценти спрямо САЩ, където Федералният резерв драстично премина към по-рестриктивна позиция, е ключов фактор за поскъпването на долара спрямо йената.

Доходността по американския дълг достигна 19-годишен връх след решението на Фед

Малко след като управителят на Японската централна банка Казуо Уеда даде пресконференция относно решението, йената отбеляза рязък скок, което според пазарите може да е било поредната интервенция от Токио за изкупуване на йени.

Също в петък Министерството на финансите на САЩ уведоми редица банки, че може да се намеси на пазара на йената и трябва да „бъдат готови за бъдещи действия“.

Финансовият министър Скот Бесънт, който миналата седмица заяви, че йената „ми се струва силно подценена“, беше заснет от Reuters с бележка написана на ръка по време на заседанието на кабинета в петък, гласяща „Да купя японска йена (JPY) 5–10 млрд. долара“.

„To do“ списъкът на Скот Бесънт: Да купя японски йени за 5–10 милиарда долара

Притеснения от нарастващите доходи по американски облигации

Като още един знак за двустранна координация, Министерството на финансите на Япония публикува рядко съобщение на английски език в X, в което посочва, че разполага с „широк набор от инструменти за задоволяване на нуждите от ликвидност на пазара“, включително достъп до репо-механизма на Федералния резерв, осигуряващ временна ликвидност в долари.

Механизмът на Федералния резерв, въведен през 2020 г. с цел стабилизиране на пазарите по време на пандемията, позволява на Япония да увеличи доларовата ликвидност, без да се налага пряка продажба на американски държавни облигации, което потенциално може да облекчи натиска над Токио за финансиране на интервенции.

Според критици обаче, Япония може да се сблъска с ограничения за продължаване на интервенциите за изкупуване на йени, тъй като разпродажбата на огромните ѝ портфейли от държавни ценни книжа за финансиране на такива действия би могла да предизвика разпродажба на американски дългови ценни книжа и да доведе до нежелан скок в доходността на американските облигации.

Защо златото, облигациите и йената вече не са сигурно убежище за инвеститорите

Някои анализатори определят признаците за сътрудничество между Япония и САЩ като продиктувани от загрижеността на Вашингтон относно нарастващата доходност на държавните ценни книжа, която може да се влоши, ако Токио не успее да предотврати разпродажба на йената и японските държавни облигации.

„И САЩ, и Япония са изправени пред риска инфлацията да се ускори и да остави централните банки да изостават“, заявява пред Reuters бившият служител на Японската централна банка Нобуясу Атаго, допълвайки: „Те виждат предимства в сътрудничеството.“

Подчертавайки загрижеността на Япония относно нарастващата доходност на държавните облигации, министърът на икономиката Минору Киучи заяви в неделя, че правителството ще засили усилията си за подобряване на комуникацията с пазарите.

„Много е важно да се поддържа доверието на пазарите във фискалната устойчивост“, заяви в телевизионно интервю Киучи, който е известен привърженик на експанзивната фискална и парична политика.