Робърт Кийосаки, авторът на бестселъра от 1997 г. „Богат татко, беден татко“, често посочва дълга си от 1,2 млрд. долара като част от стратегия за натрупване на богатство.

Философията му влиза в пряк сблъсък с един от най-разпространените съвети в личните финанси - да харчиш по-малко, отколкото печелиш.

В книгата си Кийосаки защитава тезата, че богатите не работят за пари, определя хората, които разчитат основно на спестявания, като „губещи“ и твърди, че собственото жилище не е актив.

„Аз уча хората как да използват дълга, а Дейв Рамзи казва да не го използват. Повечето хора трябва да слушат Дейв Рамзи“, казва Кийосаки през юни в подкаста Get Rich Education за известния водещ.

Стратегията на „Богат татко“ е дългът да се използва за придобиване на инвестиции, които носят постоянен доход.

Бившата съпруга и дългогодишен бизнес партньор на Кийосаки Ким обяснява пред Vanity Fair, че сумата от 1,2 млрд. долара не представлява негов личен дълг. Става дума за задължения на група инвеститори в недвижими имоти, свързани с портфейл от около 1500 жилища. Дългът е структуриран така, че по-голямата част от личната отговорност на партньорите е ограничена.

Повече риск в началото, повече сигурност преди пенсия – новият модел залага на времето, за да увеличи натрупаното

Парите за втора пенсия между риск и време: Какво показва сметката зад мултифондовете

Критиците предупреждават за рисковете от прекомерното задлъжняване, докато Кийосаки защитава използването на заеми за покупка на активи, които генерират доход. Въпросът е доколко подобна стратегия остава приложима при днешните пазарни условия.

1,2 млрд. долара дълг - но с важно уточнение

Крис Галески, консултант по управление на богатството и партньор в Morton Wealth в Калифорния, казва пред Yahoo Finance, че книгата на Кийосаки е изиграла важна роля в собственото му финансово образование. Според него обаче вниманието около внушителната сума от 1,2 млрд. долара може да създаде погрешна представа.

„Това, което ме дразни в начина, по който се представят тези 1,2 млрд. долара, е, че сумата се описва като стратегия за бъдещето. В действителност тя показва какво е проработило за Кийосаки назад във времето, и то в изключително благоприятен период за недвижимите имоти“, казва Галески.

„Човек, който започва днес, се изправя пред съвсем различни условия. Голямото число привлича цялото внимание, но истински важно е каква дисциплина стои зад него.“

Някои от най-богатите хора в света продължават да търсят изгодни покупки и да избягват ненужните разходи дори след като състоянието им достига десетки милиарди долари

Кевин О’Лиъри има $400 млн., но избира дънки за $29: „Винаги търся добра сделка“

Кога дългът е „добър“

Кийосаки определя като „добър дълг“ заем, използван за покупка на актив, който генерира достатъчно приходи, за да покрива вноските и да оставя положителен паричен поток.

Като примери той посочва имоти под наем, акции, които изплащат дивиденти, и определени стратегии с опции.

„Вместо да се опитва да спести 300 долара месечно от бюджета си, за да си позволи нещо, инвеститорът според философията на ‘Богат татко’ пита какъв актив може да придобие, който да му носи по 300 долара месечно. След като този актив започне да работи, сумата вече не трябва да бъде спестявана от текущите разходи. Тя идва всеки месец от инвестицията, докато стойността ѝ продължава да расте“, пише Кийосаки в своя блог.

Брокерът и инвеститор в недвижими имоти Брок Харис от Лос Анджелис също споделя това разбиране.

„От десетилетия помагам на клиенти да направят първите си стъпки като инвеститори в имоти“, казва той.

„Винаги им напомням едно от основните разграничения на Кийосаки - има добър и лош дълг. Разбираш кой от двата е, като видиш кой го изплаща. Ако не си ти, това е добър дълг. Ако наемателите покриват задължението, тогава използвай толкова заемно финансиране, колкото можеш да управляваш.“

„Лошите новини са най-добрият приятел на инвеститора“

Притеснявате се от срив на пазарите? Тези думи на Уорън Бъфет може да ви успокоят

Стратегия, която днес е по-трудна за повторение

Прилагането на подхода на Кийосаки обаче е значително по-трудно при сегашните условия.

„Кийосаки не греши, че използването на заемни средства може да помогне за натрупването на богатство. Но той описва стратегия, която работеше прекрасно в определен период от 20-30 години. Това не означава, че човек може просто да я копира днес“, предупреждава Галески.

По думите му Кийосаки е изграждал портфейла си от недвижими имоти в продължение на десетилетия при ниски цени, след което се е възползвал от периода между 2009 и 2022 г., когато лихвите бяха близо до нулата. Покачването на цените на имотите му е позволявало многократно да рефинансира заемите си.

„Това е съвсем различна ситуация от тази, пред която се изправя човек, купуващ имот днес, когато цените остават високи, а лихвите са много по-високи.“

Галески обаче не подкрепя и философията на Дейв Рамзи за пълно избягване на дълга.

„За повечето хора това така или иначе не е реалистично. Покупката на недвижими имоти без заем изисква огромен собствен капитал, с който повечето инвеститори просто не разполагат. Истинският избор не е между нулев дълг и стратегията на Кийосаки. Той е между разумното и безразсъдното използване на заемни средства.“

Приходите от инвестиционен имот трябва да покриват всички разходи по него и да оставят достатъчен резерв, добавя Галески. Необходимо е и достатъчно собствено участие, така че спадът на пазара да не заличи инвестицията.

„Този буфер е разликата между това да преживееш кризата и да върнеш ключовете на банката.“

Харис също не смята, че инвеститорите трябва непременно да избягват заемите.

„Банката е невероятен партньор. Тя ще осигури 80% от парите, необходими да купиш имот, а каква част от печалбата получава? Никаква“, казва той. „Иска единствено да ѝ върнеш парите във времето срещу разумна лихва. Това е моят тип партньор.“

Основателят на Bridgewater казва, че когато наема таланти, търси не само отлични оценки, а доказателство, че човек е преодолявал реални трудности

Рей Далио е бил „ужасен ученик“. Днес наема хора, минали през трудности

Трябва ли да живеем под възможностите си

На своя сайт Кийосаки определя съвета „живей под възможностите си“ като един от най-повтаряните във финансовата култура на САЩ и твърди, че именно този начин на мислене пречи на пестеливите хора да натрупат богатство.

„Манталитетът на недостига, представян като финансова отговорност, е попречил на поколения трудолюбиви и образовани хора да изградят истинско богатство“, пише Кийосаки.

Галески не е съгласен.

„Няма нищо лошо да харчиш по-малко, отколкото печелиш. Проблемът идва, когато просто държиш спестените пари в брой. Именно разликата между приходите и разходите освобождава капитал, който може да бъде инвестиран. Но след това тези пари трябва да започнат да работят.“

„Ако спестяваш дисциплинирано, но никога не влагаш средствата в нещо, чиято стойност расте, не трупаш реално богатство. Просто отлагаш момента, в който ще ги похарчиш.“

Харис обобщава философията си още по-категорично:

„Не можеш да се пенсионираш с ваучери за отстъпка и не можеш да намалиш разходите си до нула. За да натрупаш истинско богатство, трябва да купуваш активи, чиято стойност расте - за предпочитане с пари назаем.“