Инвеститорите на БФБ все още нямат голям избор от индексни фондове. Те станаха изключително популярни на Запад, като към тях са насочени около 50% от пасивно управляваните средства през последната година.

Поради една или друга причина, индексният фонд, базиран на SOFIX, не копира особено добре доходността му за последната една година.

Според данни на БАУД, фондът, базиран върху индекса, е донесъл доходност за последната една година в размер на 9.1% спрямо доходността на SOFIX за същия период в размер на 16.8%.

Подобна разлика е доста голяма и може да накара инвеститорите, които искат да следят представянето на SOFIX, да потърсят други алтернативни начини. А какви са възможностите?

Един от начините е да копирате индекса, като купите пропорционално количество от всички негови компоненти, пренасяйки теглата им върху вашия портфейл.

Ако следенето на толкова много позиции ви се струва трудно, а транзакционните разходи високи, можете да намалите значително броя на позициите, без съществено да промените структурата, и да следвате движението на индекса.

Ако премахнете седем позиции, с тегло под 5%, то вие ще можете да придобиете значителна експозиция към индекса (от близо 75%), с едва осем позиции, или 53% от членовете на SOFIX.

Емисия Капитализация Тегло в SOFIX Софарма 521532000 15,31 Неохим 119180674 3,52 Централна кооперативна банка 125714417 3,39 Еврохолд България 117030055 4,72 Индустриален Капитал Холдинг 62985438 3,87 Индустриален Холдинг България 70697685 3,37 Фонд за недвижими имоти България 33852000 3,3 Първа Инвестиционна Банка 319000000 5,99 Монбат 320580000 11,22 М+С хидравлик АД 203087040 5,75 Стара планина Холд 89250000 6,62 Адванс Терафонд 207923952 14,9 Албена 231176117 5,3 Химимпорт 293722101 9,59 Зърнени Храни България 113482966 3,16

Портфейл, съставен от посочените осем позиции, е донесъл доходност за последната една година в размер на 29.6%, или значително над тази на индекса от 16.8%.

Четирите позиции с най-голяма пазарна капитализация в индекса (Монбат, Софарма, Адванс Терафонд и Химимпорт) са с тегло от 51% в индекса. Портфейл, съставен изцяло върху тях, е донесъл доходност за инвеститорите в размер на 28.2% за последната една година - отново далеч над средната за SOFIX.

Разбира се, инвеститорите трябва да имат наум, че историческото представяне на позициите не е гаранция за бъдещото им представяне.

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на БФБ.