Популярните измервания на настроенията на инвеститорите на Уолстрийт показват, че широко разпространеното чувство на оптимизъм, последвало изборната победа на Доналд Тръмп през ноември, почти е избледняло. На негово място започва да се появява пълзящо чувство на несигурност около перспективите пред икономиката на САЩ.

Доказателствата за това влошаващо се настроение се увеличават поне от началото на 2025 г. Инвеститорите станаха свидетели на най-ясния сигнал във вторник, когато S&P 500 се спъна за четвърти пореден ден. Завършвайки отново на червено, това е най-дългата поредица от загуби за широкия индекс от 2 януари, показват данните на FactSet.

Повод за сраха от пазарен балон са не само нарастващите спекулации с опции, мийм акции и крипто, но и завишените оценки на компаниите

Инвеститорите на Уолстрийт забелязват признаци на пяна по трасето на дългия бичи пазар

Лори Калвасина, пазарен стратег за американските акции в RBC Capital Markets, за първи път посочи, че „настроенията“ на пазара изглежда отслабват в доклад, споделен с MarketWatch през уикенда.

Тази оценка се разпространява все повече. Инвеститори като собственика на New York Mets Стив Коен, основател на Point72 Asset Management, предупреждават, че акциите може да се насочат към неизбежна корекция.

Анализаторите на Уолстрийт посочват няколко причини, които биха могли да обяснят защо това се случва. Ентусиазмът около обещаната от Тръмп дерегулация и намаляване на данъците изглежда е изместен от опасенията, че митата и репресиите срещу имиграцията могат да забавят икономическия растеж, като същевременно повишат цените, предизвиквайки отново страхове от стагфлация.

Собствениците на бизнеси, които зависят от работници от чужбина като например земеделие, производство на храни и др., се противопоставят на идеите на републиканеца

Може ли бизнесът да откаже Тръмп от депортирането на мигранти

Инвеститорите получиха ново сътресение във вторник, когато проучването на потребителското доверие на Conference Board показа спад до осеммесечно дъно, предизвиквайки поредния пристъп на слабост на фондовия пазар.

Има няколко признака, които подчертават все по-предпазливите перспективи на инвеститорите, посочва MarketWatch.

БИКОВЕ СРЕЩУ МЕЧКИ

Всяка седмица Американската асоциация на индивидуалните инвеститори публикува проучване сред непрофесионални трейдъри, за да прецени техните очаквания за това накъде може да се насочи пазарът.

Напоследък резултатите отразяват нарастващо безпокойство. По-рано този месец респондентите, изразили низходяща перспектива, надминаха биковете с близо 19 процентни пункта - най-широкият подобен спред от началото на ноември 2023 г.

Dow Jones Industrial Average затвори с 1% по-ниско в четвъртък, а S&P 500 и Nasdaq Composite се понижиха съответно с 0,4% и 0,5%

Главоломното темпо на Уолстрийт се забавя. Ето какво могат да очакват инвеститорите по-нататък

ЗАЩИТНИТЕ АКЦИИ ПОЕМАТ ВОДЕЩА РОЛЯ

Т. нар. защитни акции, като тези на компаниите в сектора на здравеопазването и потребителските стоки, се втурнаха напред през 2025 г. От началото на годината тези два сектора са с най-добри резултати в S&P 500, показват данните на FactSet.

Междувременно Roundhill Magnificent Seven ETF, борсово търгуван фонд, който проследява представянето на елитната група от технологичните компании с мегакапитализация, беше на път да завърши в зона на корекция във вторник.

„Мисля, че е важно да се отбележи, че защитните акции водят S&P 500 нагоре тази година, което вероятно показва как се променя позиционирането“, казва пред MarketWatch Кокс от Ritholt.

Акциите на управляваната от Илон Мъск компания се сринаха с над 8%

Пазарната капитализация на Tesla пада под $1 трилион

ПАЗАРЪТ НА ОПЦИИ ДАВА ЛОШ СИГНАЛ

Той често може да предостави ценна информация за това накъде трейдърите смятат, че акциите може да се насочат. Според индекса Cboe Skew, търсенето на т. нар. out of money путове, свързани с S&P 500, които обикновено биха се изплатили, ако акциите претърпят внезапен рязък спад, се е увеличило. Показателят се покачи над 183 миналата седмица, докосвайки най-високото си ниво поне от 2005 г., според данни на Cboe.

Dow и S&P 500 затвориха с 1,7% по-ниско в петък. Това е най-ниското затваряне на индекса на сините чипове от 16 януари - две търговски сесии преди встъпването в длъжност на президента Доналд Тръмп. Технологичният Nasdaq Composite падна с 2,2%.

Dow регистрира най-лошата си седмица от октомври, страховете от „стагфлация“ се завръщат на Уолстрийт

ОБЛИГАЦИИТЕ РАСТАТ, ДОКАТО ИНВЕСТИТОРИТЕ ТЪРСЯТ СИГУРНОСТ

Доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ (която пада, когато цените им растат) беше на 4,30% във вторник, което е най-ниското ѝ ниво от повече от два месеца.

Вместо да отразява нарастващата убеденост, че инфлацията скоро ще се върне обратно под целта на Федералния резерв от 2%, спадът в доходността на 10-годишните бонове сега предполага, че инвеститорите стават все по-загрижени за перспективите пред икономиката на САЩ.

„Доходността на пазара на облигации се срива, тъй като усеща миризмата на рецесия във въздуха“, коментира пред MarketWatch Крис Рупки, главен икономист във FwdBonds.

Ако има положителен аспект тук, той е, че облигациите отново компенсират загубите в акции - динамика, която до голяма степен липсваше през последните три години.

Акциите в САЩ имат силен старт на годината, но трейдърите се опитват да се предпазят от големите ценови колебания, често причинявани от непостоянната политика на Тръмп

Инвеститорите имат нова стратегия за търговия със страха на Уолстрийт

ИКОНОМИЧЕСКИТЕ ДОКЛАДИ ОСТАВЯТ ИНВЕСТИТОРИТЕ РАЗОЧАРОВАНИ

За първи път от септември Economic Surprise Index на Citi за САЩ е постоянно отрицателен. Индексът показва отрицателна динамика през последните четири дни, тъй като разочароващите данни за дейността в сектора на услугите в САЩ бяха последвани във вторник от нов обезсърчаващ доклад за спад в доверието на потребителите в САЩ.

Въпреки че данните намекват за забавяне на потребителските разходи и активността в сектора на услугите, нарастващите инфлационни очаквания допринасят за „стагфлационна атмосфера“, която е заляла пазарите, посочва MarketWatch.

То гласи бъдете страхливи, когато другите са алчни, и бъдете алчни, когато другите са страхливи

Златото е горещо, но класическото правило на Уорън Бъфет предполага предпазливост

БИТКОЙНЪТ ПАДА, ДОКАТО ЗЛАТОТО СЕ ИЗКАЧВА

Биткойнът често е рекламиран като „дигитално злато“ от своите поклонници, но все по-често се движи в различна посока от своя физически съперник.

Фючърсите на златото паднаха във вторник, но по-рано тази седмица се търгуваха на рекордно високо ниво от около 3000 долара за унция. Цените на биткойните се понижават.

Мнозина на Уолстрийт забелязват, че биткойн има тенденция да се търгува повече като спекулативен актив, отколкото като защитен, за какъвто се смята златото.

Фючърсите върху биткойн бяха ликвидирани за над 530 млн. долара, а залозите върху етер се сринаха с 294 млн. долара

Милиарди напускат криптопазара, биткойн изтри всички печалби от ноември насам

Някои индикатори все още изглеждат доброкачествени. Проучването на доверието на главния изпълнителен директор на Conference Board, публикувано миналата седмица, надхвърли нивата си от четвъртото тримесечие.

Готовността на трейдърите на фючърси да залагат срещу S&P 500 също изглежда е намаляла.

Индексът на волатилността на Cboe, по-известен като VIX или измерителят на страха на Уолстрийт, за кратко надхвърли 20 във вторник. Той все пак остава под пика си от 27 януари, когато акциите, свързани с изкуствения интелект в САЩ, се разпродадоха рязко в отговор на твърденията на китайския DeepSeek, че почти е достигнал сложните американски AI модели на малка част от цената.