Фалитът на малка компания в България рядко е новина. Но когато зад много от закритите дружества стои не глобална икономическа криза, а обикновено отложено плащане, тогава вече става дума за системен проблем. Това не е сюжет, в който капитализмът губи битка с конкуренцията. Това е казус, в който цяла икономика се задушава от собствената си междуфирмена задлъжнялост.

В ново национално представително проучване на Smart Factoring и агенция Blue Point, проведено през март 2025 г. сред 300 компании, става ясно, че 58% от бизнеса отлага своите плащания, защото самият той не е получил веднага дължимото. На практика това е признание, че над половината икономика оперира в режим на верижно отлагане – с нарастваща несигурност, смазано доверие и потисната способност за растеж.

„Проблемът не е просто, че няма пари. Проблемът е, че няма пари навреме. Това е моментът, в който започваш да губиш хора, възможности, партньори“, казва Силвия Младенова, изпълнителен директор на Smart Factoring, по време на представяне на новата услуга Xpress Factoring.

За нея това не е абстрактен анализ, а директно наблюдение върху пазара. Малките и средни предприятия (МСП), които представляват около 99% от регистрираните компании в България, са особено уязвими. Те не разполагат с буфери, не управляват кредитни линии с банките и често не могат да си позволят дори кратко прекъсване на паричния поток.

Парадоксът? Само 2.4% от МСП използват факторинг, въпреки че той е стандартен инструмент за подобряване на ликвидността в развитите икономики. Причината обаче не е в недоверието.

„Американският фондов пазар не е в криза, наваксва реалността“, казва в интервю за Profit.bg главният изпълнителен директор на Amundi за България, Чехия, Словакия, Хърватска и Словения

Ален Бери, Amundi: Диверсификацията на инвестициите е по-важна от всякога

„Документите, бюрокрацията, изискванията за финансова стабилност и кредитна история — това спира малкия бизнес да търси финансиране. Не защото не му трябва, а защото просто няма ресурс да се бори със системата“, обяснява Младенова. Според проучването, бюрокрацията е основната бариера за достъп до финансиране, посочена от повече от половината анкетирани. Други фактори включват несигурността около цената на капитала, забавените процеси и липсата на персонализирани решения.

На този фон Smart Factoring представя решение, което се опитва да елиминира тези бариери: Xpress Factoring – дигитална платформа, чрез която бизнесът може да осребри индивидуални фактури без регистрация, без обезпечения, без предварително одобрение на цялата компания. Просто качваш фактурата, получаваш парите.

„И ако не днес – то утре те са при теб“, казва Младенова.

Реалността е такава, че когато една фактура се плаща отложено с 60 или 90 дни, компанията започва да губи не просто ликвидност, а контрол над собствената си среда. Именно това е друг ключов извод от изследването – 17% от анкетираните представители на бизнеса казват, че честотата на забавени плащания е нараснала в последните 12 месеца. В период, когато инфлацията и несигурността са високи, това е сигнал за ескалиращ риск.

От устойчивите механизми до маркетинговите стратегии, от киризите до новото поколение клиенти – Profit.bg разговаря с главния изпълнителен директор на една от водещите компании в сегментa на луксозните часовници

Матиас Брешан, Longines: Когато спреш да въвеждаш иновации, започваш да убиваш бранда си

Едно от най-интересните наблюдения от анкетата е свързано с начина, по който бизнесът се справя с подобни затруднения. На първо място – забавя своите плащания. На второ – прибягва до лични средства на собственика. А след това – взима кредити или отлага задължения към държавата. Може би най-притеснителното е, че често се стига до ощетяване на работната сила, оставяйки дупка в компаниите, която трудно може да бъде запълнена.

Но цели 47% заявяват, че изобщо не търсят финансиране – т.е. игнорират проблема с надеждата, че той ще се реши от само себе си. Това е бизнес култура на отлагането. И тя има висока цена.

„Искаме да дадем не просто достъп до пари, а възможност бизнесът да диша. Не да оцелее, а да планира“, казва Младенова. Подобен продукт може да има място, но само ако бъде възприет не като алтернатива, а като инфраструктура. Защото системният проблем е ясен – закъснели пари, недостъпно финансиране, растяща задлъжнялост, срив в доверието между партньори.

Xpress Factoring е предложението на компанията, който не решава целия модел, но обещава да бъде патерица на фискалния поток на компаниите. Ликвидност в момент на необходимост.

Това, което остава да се види, е дали бизнесът ще успее да промени собственото си поведение. Защото нови инструменти има, но културна трансформация няма да стане с платформа. Ще стане с адаптация и разбиране, че навременната ликвидност е по-важна от лихвения процент. Че цената на парите не е толкова важна, когато те пристигат, а когато са нужни. И че устойчивостта не се гради върху чакане – а върху предвидимост.