Nvidia отчете стабилен растеж, но перспективите за бизнеса ѝ в Китай остават несигурни

В сряда Nvidia отчете пореден период на солиден растеж въпреки пазарните сътресения около търсенето на изкуствен интелект и несигурността как бизнесът ѝ с чипове в Китай ще преодолее геополитическото напрежение между Вашингтон и Пекин.

Бумът в продажбите на AI чипове е помогнал на Nvidia да компенсира удара върху бизнеса си в Китай, като я изстреля до позицията на най-ценната компания в света по пазарна капитализация.

Главният изпълнителен директор Дженсън Хуанг прогнозира, че разходите за инфраструктура за изкуствен интелект ще продължат да нарастват през следващите години, въпреки съмненията на някои инвеститори дали темпото на инвестиции в чипове и центрове за данни е устойчиво.

Технологичният гигант с пазарна стойност от 4 трилиона долара отчете приходи от 46,7 млрд. долара за тримесечието до 28 юли – ръст от 56% на годишна база и малко над консенсусните очаквания от 46,5 млрд. долара, според Visible Alpha.

Nvidia заяви, че очаква приходи от 54 млрд. долара за текущото тримесечие, с отклонение ±2%, което е по-добре от прогнозите за 53,8 млрд. долара.

Въпреки стабилните резултати, акциите на компанията се понижават с 3% в извънборсовата търговия, тъй като отчетът оставя открит въпроса за продажбите на AI чипове в Китай.

„Това не са просто акции“: Тримесечието на Nvidia подлага на изпитание вярата на Уолстрийт в AI бума

Администрацията на Тръмп по-рано тази година блокира износа на H20 – чип, разработен специално за китайския пазар. Nvidia след това сключи сделка, позволяваща възобновяване на продажбите, в замяна на която САЩ получават 15% от приходите.

Все още обаче е неясно колко бързо тези продажби ще се възстановят.

Джин Мънстър, управляващ партньор в Deepwater Asset Management, коментира пред Financial Times, че фактът, че Nvidia не е включила приходите от китайските AI чипове в своята прогноза, е разочаровал някои инвеститори. Според него много прогнози на Уолстрийт са заложили около 2 млрд. долара допълнителни приходи за текущото тримесечие след отмяната на ограниченията за износ.

Гигантите за чипове са новата цел на Белия дом – какво мисли за това Дженсън Хуанг от Nvidia

Финансовият директор на Nvidia, Колет Крес, коментира пред анализатори, че компанията все още чака американското правителство да публикува официален регламент, който да формализира постигнатата по-рано сделка.

По думите на Крес, ако проблемите бъдат решени, Nvidia може да достави между 2 и 5 млрд. долара от своите H20 чипове в Китай през текущото тримесечие, като „ограничен брой“ китайски клиенти вече са получили лицензи през последните седмици.

Отново проблеми за Nvidia в Китай

В отчет до инвеститорите Nvidia предупреждава, че споразумението с администрацията на Тръмп може да я изправи пред съдебни дела, да увеличи разходите и да навреди на конкурентната ѝ позиция. Конкурентът AMD сключи подобна сделка.

Междувременно Пекин оказва натиск върху китайските компании да не използват чипове на Nvidia, което засилва съмненията за обема на продажбите ѝ тази година, докато търговските преговори между САЩ и Китай буксуват.

„Вълшебният шивач“ срещу Тръмп: Как Дженсън Хуанг си купи изход от търговската война

Въпреки че през тримесечието не е имало приходи от H20 в Китай заради новите американски експортни ограничения, Nvidia е успяла да продаде чипове за 650 млн. долара на клиент извън САЩ.

Приходите от клиенти с фактуриране в Китай, включително продажби на геймърски чипове, са спаднали с 50% спрямо предходното тримесечие и с 25% на годишна база, до 2,8 млрд. долара.

Война за влияние: Как Дженсън Хуанг засенчи Илон Мъск и Тим Кук в Белия дом

Акциите на Nvidia са поскъпнали с 35% от началото на годината до затварянето на пазара в сряда, подпомагайки възхода на по-широкия пазар. Въпреки това, те остават силно чувствителни към негативни новини.

Миналата седмица те поеха удар при масови разпродажби на компании, свързани с AI, след критичен доклад за практическите приложения на технологията и коментари на главния изпълнителен директор на OpenAI Сам Алтман за прекомерно надценяване от страна на инвеститорите.

Растежът на Nvidia се забавя в сравнение с астрономическите резултати от началото на AI бума преди две години.

Бесент намеква за разширяване на износната такса - по модела с Nvidia и AMD - към повече индустрии

Бъдещите перспективи на компанията зависят от това дали технологични гиганти като Google и Amazon ще продължат масивните си инвестиции в хардуер за AI, както и от по-малки облачни компании и правителства.

Хуанг заяви пред анализатори, че инвестиционната вълна ще продължи: „Състезанието за AI вече е започнало“, каза той и добави, че само четири от т. нар. „hyperscaler“ компании са удвоили капиталовите си разходи до 600 млрд. долара годишно.

Следващото поколение чипове на компанията – „Vera Rubin“ – е планирано за пускане догодина. „С клиентите, които изграждат все по-големи AI фабрики, ще произвеждаме милиони и милиони GPU платформи Rubin“, каза Хуанг.

Войната на Лиса Сю: Защо лидерът на AMD вярва, че технологиите ще спасят животи

Той прогнозира още растеж, когато други държави започнат да догонват САЩ, които държат около 60% от световната изчислителна мощност.

Глобалните приходи от центрове за данни – свързани с бизнеса на Nvidia с AI чипове – са били 41,1 млрд. долара, малко под консенсусните прогнози от 41,4 млрд. долара. Спадът е бил компенсиран от по-добри от очакваните приходи от гейминг сегмента.

Нетната печалба на Nvidia е скочила с 59% спрямо миналата година до 26,4 млрд. долара при прогноза за 23,5 млрд. долара. Печалбата на акция е била 1,08 долара, а коригираната брутна печалба – 72,7%, малко над очакванията от 72,3%.

Съветът на директорите на Nvidia е одобрил обратно изкупуване на акции за 60 млрд. долара – спрямо 50 млрд. долара, обявени за същото тримесечие миналата година.

Новите чипове на Nvidia носят името на Вера Рубин - жената, открила тъмната материя

Хуанг заяви още, че внедряването на Blackwell Ultra, последното поколение хардуер с най-модерните чипове Blackwell, се развива „с пълна скорост, а търсенето е изключително“.

Blackwell срещна технически затруднения в ранните етапи на разработка заради по-сложната инфраструктура, необходима за работа с все по-големи групи от свързани чипове.

Nvidia работи и върху нов чип на базата на Blackwell за китайския пазар – по-мощен от H20, но все още не толкова напреднал, колкото най-новите ѝ американски чипове. Тръмп е дал сигнал, че е отворен за подобна сделка за приходи.

Разликата между мит и математика сваля доверието на Уолстрийт в технологичните гиганти

Преди отчета на Nvidia бенчмарк индексът S&P 500 се повиши с 0,2%, затваряйки на рекордно високо ниво. Технологичният Nasdaq Composite също напредна с 0,2%, а Dow Jones Industrial Average се повиши с 0,3%. Dow и Nasdaq завършиха малко под собствените си рекордни върхове.

Акциите на повечето технологични компании с голяма капитализация бяха по-високи в сряда, като Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon и Broadcom напреднаха с по-малко от 1%. Meta Platforms падна с около 1%, Tesla се понижи по-леко.