Балонът, в който са акциите на технологичните гиганти през последните две години, ще продължи да се раздува, а инвеститорите трябва да се позиционират за още печалби, прогнозират стратезите на Bank of America, съобщава Bloomberg.

Екип на BofA, ръководен от Майкъл Хартнет, проучва последователно 10 балона, образувани при акциите от началото на миналия век и установява, че тези периоди на екстремна надценка са донесли средни печалби от 244% от най-ниската до най-високата точка.

Това предполага, че след като се повишиха с 223% от най-ниската си точка през март 2023 г., така наречената група Magnificent Seven или „Великолепната седморка“, има „още много да се развива“, пишат стратезите на банката.

Текущите оценки също подкрепят идеята за по-нататъшни печалби Миналите балони при акциите обикновено са завършвали с коефициент цена/печалба от 58, допълват те.

„Великолепната седморка“ отвръща на тарифния удар. Отчетът на Nvidia ще реши дали възстановяването на Уолстрийт ще продължи

„Великолепната седморка“ – Tesla, Alphabet, Apple, Meta, Amazon, Microsoft и Nvidia, имат съотношение цена/печалба от 39 и все още са само с 20% над 200-дневната си средна стойност. Това ги прави „най-добрите представители на балона“, допълва екипът на Хартнет.

Инвеститорите и пословичната любов към „Великолепната седморка“

Интересът на инвеститорите към мегакапитализираните технологични компании доведе до рекордно високи нива на акциите тази година и не показва признаци на забавяне.

„Великолепната седморка“ се възстанови бързо от шока, причинен от китайския стартъп за изкуствен интелект DeepSeek и сътресенията около обявяването на търговските тарифи от администрацията на Тръмп.

DeepSeek пусна актуализация на AI модела, който срина технологичните акции по-рано тази година

Индексът S&P 500 Info Tech се е повишил с 56% от ниското си ниво през април, като инвеститорите купуват при всяко понижение по пътя.

Положителният макроикономически фон, нестихващата еуфория около изкуствения интелект, както и очакванията за по-нататъшни намаления на лихвените проценти от Федералния резерв действат като благоприятни фактори.

Еуфорията на Уолстрийт дава сигнал за надвиснал пазарен балон

Всъщност, проучването на BofA сред фондови мениджъри, публикувано тази седмица, показва, че „Long Magnificent Seven“ е считано за най-популярната търговия за втори пореден месец от 42% от анкетираните.

Хартнет и неговият екип отбелязват, че балоните на пазара са склонни да бъдат краткотрайни и много концентрирани.

През 2000 г., когато дотком акциите достигат екстремни нива, технологичният сектор се повишава с 61% за шест месеца до пика си, докато всички останали сектори от S&P 500 спадат същата година.

Дежавю от дотком балона: Настъпва ли финал на AI манията?

Как се „играе“ с акции в балон

Когато акциите се търгуват на рекордни нива, а възвръщаемостта от инвестициите в изкуствен интелект е далеч от сигурна, Хартнет и неговият екип препоръчват няколко стратегии за хеджиране на потенциален балон.

„Балоните на активите стимулират икономическия растеж, като повишават евтините ценни книжа в затруднение“, пишат анализаторите.

Те посочват балона с дотком компаниите и отбелязват, че единственият пазар, който е надминал Nasdaq между октомври 1998 г. и март 2000 г., е Русия, която била исторически евтина след постсъветската дългова криза.

Навършват се 25 години от пика на dot-com балона. Попадат ли инвеститорите в същия капан днес?

Днешните еквиваленти могат да включват бразилски акции, които се търгуват при съотношение P/E от едва 9, както и британски акции и глобални енергийни акции.

Друг начин да се спечели от балона е да се продават облигации на акции с висока цена.

„Кредитът ще отрази влошаването на баланса преди акциите“, казва Хартнет, който отново посочва ерата на дотком, когато корпоративните облигации на технологичните компании се представят по-слабо много преди балонът да се спука, допълва Investopedia.