От 1984 г. насам Федералният резерв е понижавал лихвите 28 пъти, когато S&P 500 е бил в рамките на 3% от исторически връх. След тези понижения, по-широкият пазар е нараствал средно с 13% за 12 месеца, като 93% от периодите са носили положителна възвръщаемост.

Това отчита Адам Търнкуист, главен технически стратег в LPL Financial, цитиран от MarektWatch. Според него американският фондов пазар, който в момента се намира близо до исторически върхове, вероятно ще върви нагоре, след като Фед миналата седмица понижи основната си лихва.

Търнкуист проследява движението на S&P 500 след намаляване на лихвите в периоди, когато индексът се е търгувал на или близо до рекордни нива – както в условия на рецесия, така и без рецесия.

Средната 12-месечна възвръщаемост на S&P 500 се е покачвала до около 18%, когато не е имало рецесия около периода на понижението. „И в 21 от 21 такива случая резултатите са били положителни“, отбелязва Търнкуист. „При липса на рецесия, историческият урок от подобни понижения на лихвите е по-скоро бичи за пазара“, добавя експертът. Той смята, че „в краткосрочен план рискът от рецесия е сравнително нисък.“

LPL Financial

Американската икономика е нараснала през второто тримесечие, като реалният БВП се е увеличил с годишен темп от 3,3%, според доклад на Бюрото за икономически анализ от 28 август. За третото тримесечие моделът GDPNow на Федералния резерв в Атланта изчисли на 17 септември, че реалният БВП също расте с 3,3% на годишна база.

„Нашият базов сценарий е икономика, която продължава да се движи напред, с възможности за по-силен растеж на БВП, подпомогнат от по-ниската основна лихва, стимули от закона на Тръмп, наречен One Big Beautiful Bill Act, и повишена производителност при облекчен разходен натиск,“ пише Търнкуист.

Индексът S&P 500 е нараснал с 12,9% от началото на 2025 г. до сряда и многократно достигаше нови исторически върхове, последният от които – в понеделник.

Някои инвеститори обаче се притесняват, че пазарът изглежда прегрят.

„От техническа гледна точка е трудно да се спори с бичи пазар, който поставя нови върхове и е движен от циклични сектори“, казва Търнкуист. „Въпреки това, признаците на свръхкупуване и отслабваща пазарна ширина предполагат, че настоящото рали може да се нуждае от охлаждане - нещо, което бихме приели като тактическа възможност за „купи при спад“.

Инвеститорите отново преразглеждат потенциалните рискове и ползи от управлението на по-концентриран портфейл

Мъртъв ли е диверсифицираният портфейл? AI бумът преобръща едно старо инвестиционно правило

Въпреки разширяването на икономиката „икономическият растеж се е забавил, а пазарът на труда показва признаци на умора“, предупреждава Търнкуист.

Той установява, че S&P 500 обикновено се затруднява след понижения на лихвите в условия на рецесия, когато индексът е бил близо до рекорди. LPL определя „понижения при рецесия“ като случващи се до шест месеца преди или след настъпването ѝ.

„Когато рецесия се е припокривала с понижения на лихвите, пазарът е отбелязвал средна загуба от 2,7% за следващите 12 месеца, като само 25% от случаите са завършвали с печалба“, отбелязва Търнкуист.

Федералният резерв на САЩ е изправен пред „предизвикателна ситуация“, тъй като преценява рисковете от инфлация, докато пазарът на труда отслабва

От „не залагайте на спад на лихвите“ до „акциите са преоценени“: Какво ново каза Пауъл

В сряда американските борсови индекси приключиха на червено: S&P 500 спадна с 0,3%, Dow Jones – с 0,4%, а технологичният Nasdaq Composite – с 0,3%.

Инвеститорите в акции вероятно са обезпокоени от факта, че председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че акциите са „доста високо оценени“ в първите си коментари, откакто миналата седмица централната банка намали лихвените проценти за първи път тази година.

Въпреки че в пазара може да има известна „пяна“, Wells Fargo Investment Institute препоръчва клиентите му да се възползват от спадовете, очаквайки S&P 500 да продължи да се покачва догодина благодарение на очакваните нови понижения на лихвите от Фед и инвестициите в изкуствен интелект, коментира Самир Самана, ръководител на глобални акции и реални активи в компанията.

Самана допълва, че предпочита секторите на технологиите, финансите, индустриите и комуналните услуги, тъй като всички те имат „поне частично участие в темата за изкуствения интелект.“

В момента трейдърите залагат с висока вероятност, че Фед ще намали с още 50 базисни пункта лихвите тази година. Според стратезите на Morgan Stanley обаче икономиката на САЩ може би не се нуждае от толкова агресивни понижения

Morgan Stanley: Има риск от корекция на пазара на акции, ако Фед вземе „правилното“ решение за икономиката на САЩ

Какво още се случи на Уолстрийт в сряда:

Секторът на материалите в S&P 500 се представи най-зле от 11-те индустрии, проследявани от бенчмарк индекса, завършвайки с понижение от 1,6%. Технологичните акции също се представиха под пазара като цяло, като секторът се понижи с 0,5%.

Акциите на технологичните гиганти Oracle и Nvidia завършиха с понижение за втора поредна сесия, падайки съответно с 1,7% и 0,8%.

Amazon, най-зле представилата се компания в Dow Jones във вторник, затвори със спад от 0,2% за трети пореден ден.

Micron Technology, която се повиши в търговията след работно време във вторник, когато производителят на чипове за памет отчете рекордни тримесечни продажби, затвори със спад от 2,8%.

Други компании в технологичния сектор обаче се представиха далеч по-добре. Акциите на китайската фирма Alibaba, листнати на американската борса, скочиха с 8%, след като тя увеличи бюджета си за инфраструктура и модели с изкуствен интелект.

Marvell Technology се покачи с над 7%, повеждайки Nasdaq. Intel скочи с над 6%, след като Bloomberg съобщи, че производителят на чипове е обсъждал купуването на дял от Apple.

Светъл лъч беше енергийният сектор S&P 500, който се повиши с 1,3%.

Компанията отбеляза ръст от около 70% след новината. Очаква се нейната мина Thacker Pass да стане един от най-големите източници на литий в Северна Америка

Белият дом има интерес към дялово участие в канадската Lithium Americas

Акциите на Lithium Americas почти се удвоиха след съобщение, че администрацията на Тръмп иска да придобие дял в компанията, която си партнира с General Motors за литиева мина в Невада. Акциите на GM се повишиха с 2,3%.

Фючърсите на златото се понижиха с почти 1,5% до 3765 долара за унция към 16:00 ч. източно-американско време. Доходността по 10-годишните държавни облигации, която влияе върху разходите по заеми, се покачи до 4,15% от 4,11% при затварянето във вторник.

Биткойнът се покачи с 1,6% до около 113 500 долара.

Индексът на щатския долар, който проследява стойността на зелената валута спрямо кошница от чуждестранни валути и достигна най-ниското си ниво от началото на 2022 г. преди една седмица, се повиши с 0,6% до 97,87.