Японските фондови пазари започнаха седмицата с рекорден подем, след като Санае Такаичи – твърдолинеен консервативен политик и нов лидер на управляващата Либерално-демократическа партия (ЛДП) – се очерта като първата жена министър-председател на Япония.

Победата ѝ на вътрешнопартийните избори предизвика мощен ръст на борсовите индекси и рязко отслабване на йената – сигнал за залози на пазарите за т.нар. „Takaichi trade“ – очаквания за по-щедри фискални стимули, по-свободна парична политика и по-слаба национална валута, обобщават CNBC и Financial Times.

В Токио индексът Nikkei 225 скочи с над 4%, достигайки исторически максимум, докато по-широкият Topix нарасна с около 3%, също до рекордно ниво. Йената се обезцени с 1,8%, преминавайки в един момент психологическата граница от ¥150 за долар – ниво, следено внимателно от пазарите.

Акциите на компании от фармацевтичния, автомобилния, инженерния и полупроводниковия сектор скочиха още при отварянето на борсата. Очакванията за повишени военни разходи под новото управление изстреляха нагоре и акциите на отбранителните компании, сред които Mitsubishi Heavy Industries, чийто дял поскъпна с над 13%.

Според анализатори от Goldman Sachs, Такаичи вероятно ще търси още по-тясно стратегическо сътрудничество със САЩ в областта на отбраната и икономическата сигурност – фактор, който може да донесе „попътен вятър“ за сектори като киберсигурност, корабостроене, ядрена енергия и военни технологии.

В същото време финансовите акции поевтиняха, тъй като пазарът ревизира очакванията си за предстоящо повишение на лихвите от Банката на Япония. Акциите на Resona се понижиха с 2,9%, а на Mitsubishi UFJ – с 1,2%.

„Желязната лейди на Япония“: Санае Такаичи поема властта

Анализатори от UBS изчисляват, че вероятността за повишение на основната лихва още този месец е паднала под 50%, тъй като новото правителство се очаква да поддържа „гълъбова“ позиция спрямо монетарната политика.

Дългосрочните японски държавни облигации също реагираха на политическата промяна – доходността на 30-годишните книжа се повиши с 13 базисни пункта до 3,28%, докато краткосрочните облигации поскъпнаха и доходността им се понижи.

Макар някои инвеститори да предупреждават, че новото управление може да увеличи бюджетните разходи и дълга на страната, други очакват по-умерен подход.

„Не виждаме сериозно разместване на пазара заради победата на Такаичи“, коментира Кийонг Сеонг, главен стратег на Société Générale, цитиран от FT.

Въпреки това някои анализатори от Mizuho, посочват, че инвеститорите вече отчитат риск от по-голямо предлагане на дългосрочни облигации заради очакваните разходи за отбрана и стимули за растеж.

„Такаичи отдавна отстоява политики за рефлация, което кара част от пазара да смята, че победата ѝ ще натежи върху йената“, посочва анализатор от Citi. „Предвид вътрешния политически баланс и отношенията със САЩ обаче, тя едва ли ще може да приложи в пълен мащаб идеите си.“

САЩ и Япония сключиха търговско споразумение

Абеномика 2.0?

Такаичи е смятана за продължител на икономическата стратегия на Шиндзо Абе – т. нар. „Абеномика“, която комбинира свободна монетарна политика, държавни разходи и структурни реформи.

Тя по-рано критикува решението на Японската централна банка (BOJ) да повишава лихвените проценти. Самият гуверньор Кадзуо Уеда заяви в петък, че банката ще определя нивата на лихвите „без предварителни нагласи“.

Банката на Япония сложи край на епохата на отрицателните лихви през март 2024 г. и запази основния процент на ниво 0,5%.

„Можем да предположим, че Такаичи няма да свали инфлацията, защото ако продължи политиката на Абе – с по-слаба йена и повече държавни разходи – това ще означава още по-висока инфлация“, коментира пред CNBC Уилям Песек, автор на книгата Japanization: What the World Can Learn from Japan’s Lost Decades.

Според него ЛДП е избрала Такаичи, защото тя е най-подходящият човек да води преговори с президента Тръмп в период на напрежение между САЩ и останалия свят.

„Такаичи вероятно е най-добрият вариант да се изправи срещу Тръмп в този толкова деликатен момент“, добавя Песек.

Миналата седмица тя изрази съмнения относно търговското споразумение между САЩ и Япония, като заяви в ефира на Fuji TV, че „преразглеждането на договора не е изключено“, визирайки японския ангажимент за инвестиции в размер на 550 млрд. долара.

Южна Корея, Китай и Япония се споразумяха да насърчават регионалната търговия

Твърда линия спрямо Китай и нова външна динамика

Такаичи отдавна настоява за по-твърд подход към Китай и подкрепя промяна в пацифистката конституция на Япония, особено член 9, който отказва правото на страната да води война.

Бившият министър по икономическа сигурност е открита привърженичка на Тайван, което може да предизвика реакция от страна на Пекин.

Президентът на Тайван Лай Чин-дъ я нарече в публикация в X (Twitter) „твърд приятел на Тайван“ и изрази надежда за „повдигане на отношенията между двете страни на ново ниво“.

Минали посещения на Такаичи в спорния храм Ясукуни, където са почетени японски военни, включително осъдени военнопрестъпници, предизвикаха критики от Китай и Южна Корея, които виждат в храма символ на военната агресия на Япония.

„Такаичи ще бъде изключително внимателна в начина, по който комуникира позициите си, особено по външнополитически теми,“ коментира Кей Окамура, управляващ директор в Neuberger Berman. „Тя е добре известна със своите възгледи за Китай и Корея, но разбира, че трябва да поддържа стабилни отношения както с тях, така и със САЩ – тъй като всички те са ключови партньори и основни пазари за японския износ.“