Ако се чудите защо догодина ще плащате повече за нов компютър или смартфон, последните финансови резултати на Micron дават ясен отговор.

Производителят на чипове за памет отчете рекордни приходи и оперативна печалба за първото тримесечие на финансовата си година, обявени късно в сряда. Приходите са скочили с 57% на годишна база до 13,6 млрд. долара, след няколко поредни тримесечия на силен ръст и по двата показателя. Двигателят зад този растеж е търсенето на системи за изкуствен интелект, което рязко увеличава продажбите на специализирания тип памет, от който тези технологии се нуждаят.

А инерцията далеч не изглежда изчерпана. Micron прогнозира, че приходите ще нараснат до рекордните 18,7 млрд. долара през текущото тримесечие, приключващо през февруари, докато коригираната оперативна печалба ще се увеличи над пет пъти – до 11,3 млрд. долара.

Анализаторите очакваха силна прогноза, предвид рязкото поскъпване на системите, отчетено от браншови организации и конкуренти на Micron през последните месеци. Но дори и те подцениха мащаба, пише The Wall Street Journal.

Прогнозата за приходите надхвърли консенсусните очаквания на Уолстрийт с 31% – най-голямото подобно разминаване поне за последните пет години, според FactSet.

Това обяснява защо акция, която вече е удвоила цената си през последната година, добави още 8% в следборсовата търговия в сряда.

Докато AI индустрията поглъща все повече чипове, производителите на смартфони се изправят пред нарастващи разходи, спад в доставките и неизбежен натиск върху крайните цени

Недостигът на чипове, подхранван от AI, може да оскъпи смартфоните

Но докато инвеститорите на Micron имат основания да празнуват, отчетът на компанията вещае трудна година за всички, които използват чипове за памет – което означава практически всички, които работят с компютър, смартфон, таблет, гейм конзола или друго електронно устройство.

„Мозъкът“ на тези устройства – централните процесори – не може да функционира без памет.

А паметта е ограничен ресурс. Бумът на AI системите поглъща все по-голям дял от наличното предлагане, което тласка цените нагоре във всички сегменти.

Спот цената на широко използван модул динамична оперативна памет (DRAM) е скочила с над 60% само за последните шест месеца, според изследователската компания TrendForce. Очаква се тя да достигне 500 долара през следващото тримесечие – почти двойно спрямо същия период година по-рано.

Увеличаването на предлагането би помогнало за овладяване на цените, но както и при други чипове, фабриките за памет не се изграждат за една нощ.

Главният изпълнителен директор на Micron, Санджай Мехротра, отбеляза по време на конферентния разговор с инвеститори, че компанията планира да започне строителството на нов завод в северната част на щата Ню Йорк в началото на следващата година. Реално производство от тази фабрика обаче не се очаква преди 2030 г.

Последиците могат да надминат технологичния сектор. Икономисти и мениджъри предупреждават, че продължителният недостиг рискува да забави ръста на производителността, както и инвестициите в цифрова инфраструктура за стотици милиарди долари

Апетитът на AI за памет поглъща чиповете със скоростни темпове – и заплашва глобалния пазар за смартфони и електроника

Micron има и други инициативи за увеличаване на капацитета и планира рекордни капиталови разходи от 20 млрд. долара през текущата финансова година. За сравнение, средните годишни инвестиции на компанията през последните пет години са били малко над 10 млрд. долара.

Въпреки това, дори този засилен инвестиционен темп няма да е достатъчен, за да покрие търсенето на високоскоростната памет, необходима за AI.

„Смятаме, че общото предлагане в индустрията ще остане значително под нивата на търсене в обозримо бъдеще“, прогнозира Мехротра.

Производителите на компютри и други засегнати продукти вече се подготвят за удара.

„Ще направим всичко възможно да ограничим ефекта“, коментира главният оперативен директор на Dell Джеф Кларк по време на последния отчет на компанията. „Но фактът е, че разходната база расте във всички продуктови линии.“

Конкурентът HP също предупреди инвеститорите, че по-високите разходи за памет могат да свалят оперативната печалба до долната граница на дългосрочния ѝ диапазон за текущата финансова година.

Част от увеличението в цената на паметите неизбежно ще бъде прехвърлено към потребителите под формата на по-високи крайни цени – и ефектът може да се усети осезаемо.

По-рано тази седмица Counterpoint Research понижи прогнозата си за доставките на смартфони през следващата година, като вече очаква спад от 2,1% на годишна база, вместо предишната си прогноза за слаб ръст.

Моментът е особено неблагоприятен за производителите на висок клас телефони с AI функции, които изискват повече системна памет.

Дори децата може да усетят последиците. Акциите на Nintendo са поевтинели с 18% през последния месец, което анализаторът на TD Cowen Дъг Кройц отдава основно на опасенията как растящите цени на памет ще се отразят на финансовите резултати на компанията.

По негови изчисления допълнителни 40 долара разходи на бройка за конзолата Switch 2 биха намалили прогнозната ѝ печалба преди данъци с около 20% за финансовата година, приключваща през март 2027 г. Затова той допуска, че Nintendo може вместо това да вдигне цената на Switch 2 с 50 долара, за да компенсира разходите.

Това едва ли ще се приеме радушно от феновете на Марио. Но за Micron законите на търсенето и предлагането работят безотказно – и компанията бележи рекорд след рекорд.