Акциите на компаниите за високотехнологична памет и компютърно съхранение бележат стремглав ръст заради „ненаситното“ търсене на техните чипове и заради ограниченията в предлагането, докато инвеститорите търсят следващите големи печеливши в бързоразвиващия се сектор на изкуствения интелект.

Дълго време производителите на системи за съхранение на данни бяха пренебрегвани като непривлекателна и по-малко иновативна част от пазара на IT хардуер. През последните месеци обаче цените на акциите им рязко скочиха на фона на изграждането на AI инфраструктура, за което се очаква разходите да надхвърлят 500 млрд. долара още тази година, пише Financial Times.

Този ръст идва въпреки факта, че мощното поскъпване на акциите на технологичните гиганти с огромна пазарна капитализация през последните години започна да губи инерция.

Акциите на SanDisk почти са се удвоили от началото на януари и са поскъпнали с близо 1100% от август миналата година насам. За същия период цените на акциите на Micron и Western Digital са се утроили, както и тези на южнокорейския производител на чипове SK Hynix.

Оптимизмът за бъдещето на SK Hynix се засили, след като компанията – заедно със своя конкурент Samsung Electronics – подписа предварително споразумение с OpenAI този месец за доставка на полупроводници за проекта Stargate на стойност 500 млрд. долара

Рекордни печалби за SK Hynix: търсенето на високопроизводителни чипове изпреварва предлагането

Тези движения са донесли милиарди долари печалби на хедж фондове като DE Shaw и Arrowstreet Capital, направили навременни залози.

Ралито в сектора отново набра скорост по-рано този месец, когато главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг заяви, че „съхранението на работната памет на всички AI системи в света“ скоро може да се превърне в „най-големия пазар за съхранение на данни в света“.

Micron, SK Hynix и Samsung са основните производители на бързите „solid-state“ памет-чипове, необходими за захранването с данни на мощните процесори на Nvidia, които обучават и управляват големи AI системи, включително езиковите модели зад ChatGPT на OpenAI.

Вашингтон иска преместване на 40% от веригата за доставки на полупроводници, но планът няма да е лесен за реализация, особено предвид твърдата позиция на Тайпе да запази най-модерните си технологии

Глобална доминация с чипове Made in USA: Ще пробият ли САЩ Силициевия щит на Тайван

С нарастването на сложността на AI моделите, обемът от данни, които те обработват и генерират, нарасна експоненциално, което увеличава продажбите на флаш-базирани системи за съхранение от компании като SanDisk. Предвид високата цена на този тип памет, апетитът на AI към данни стимулира и производителите на по-традиционни решения за съхранение, като магнитните твърди дискове на Western Digital и Seagate.

„Използването на тази високоскоростна памет в AI просто експлодира“, казва пред FT Рене Хаас, главен изпълнителен директор на дизайнера на чипове Arm. Той определяй търсенето като „ненаситна нужда“.

Той разработва „унифицирана медицинска памет” за изкуствен интелект, чиято цел е да събере на едно място данни за здравето на пациентите

OpenAI придобива стартъпа Torch за 60 млн. долара

Въпреки това, заради историческата цикличност на пазара на памет – който обикновено преминава от недостиг към свръхпредлагане на всеки няколко години – производителите не увеличават значително капацитета си, особено предвид високата цена и дългото време за изграждане на нови фабрики.

Недостигът на предлагане в съчетание със силното търсене доведе до рязък скок в цените на чиповете – и съответно на акциите на компаниите, които ги произвеждат. „Както при всяка друга суровина, цените просто излизат извън контрол“, коментира Ричард Клоуд, портфейлен мениджър в Janus Henderson.

Бен Баджарин от технологичната консултантска компания Creative Strategies прогнозира, че недостигът ще продължи „поне до 2028 г.“.

Ерата, в която големите технологични акции растяха в пакет, приключва: AI вече не изравнява печелившите и губещите

„Великолепната седморка“ движеше Уолстрийт. Сега дърпа пазара в различни посоки

Търсенето на следващите победители в AI темата от страна на инвеститорите идва в момент, когато дългогодишното рали на акциите на технологичните гиганти – двигател на значителна част от ръста на индекса S&P 500 – отслабна след разпродажбите в средата на ноември, предизвикани от опасения за високи оценки и огромни разходи.

Акциите на Nvidia остават с около 11% под пика си от октомври, след рекордното поскъпване, което миналата година направи компанията първата в света с пазарна капитализация от 5 трилиона долара. Сред т.нар. „хайпърскейлъри“ – големите технологични компании, изграждащи огромни центрове за данни като Oracle, Meta, Microsoft и Amazon – Alphabet е единствената, чиито акции са достигнали нови върхове от ноември насам. На този фон пазарът започна да прави много по-ясна разлика между печелившите и губещите.

Докато компанията майка на Google се доближава до пазарна капитализация от 4 трилиона долара, нов оптимистичен анализ изтъква предимства в изкуствения интелект, които могат да поддържат ралито

Акциите на Alphabet могат да продължат да властват като „краля“ на AI търговията през 2026 г.

Според регулаторни документи редица големи хедж фондове са направили навременни залози в новия „модерен“ сектор на паметта, повтаряйки мащабните печалби, които някои реализираха при инвестициите си в Nvidia в началото на 2024 г.

DE Shaw е увеличил позициите си в SanDisk, Micron, Seagate и Western Digital през третото тримесечие на миналата година. Ако фондът е задържал тези акции до днес, би реализирал печалба от приблизително 3,9 млрд. долара от края на септември насам, сочат изчисления на Financial Times.

Arrowstreet е увеличил участията си в SanDisk и Seagate през трите месеца до септември и би спечелил около 1,3 млрд. долара, ако е запазил позициите си. Renaissance Technologies е удвоил позицията си в SanDisk и е увеличил петкратно дела си в Western Digital през същия период, реализирайки потенциална печалба от 435 млн. долара.

*Публикацията има само информационни цели. Тя не представлява инвестиционен съвет и не трябва да се счита за оферта за покупка или продажба на активи.