Изкуственият интелект изведе трите основни борсови индекса в САЩ до нови рекорди във вторник, като акциите на Marvell Technology и Hewlett Packard Enterprise бяха сред основните двигатели на ръста.

По време на изложението Computex в Тайван главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг заяви на изпълнителния директор на Marvell Мат Мърфи: „Вие ще бъдете следващата компания с пазарна оценка от един трилион долара.“ След тези думи акциите на производителя на AI чипове и мрежови технологии скочиха с 33% и поведоха Nasdaq нагоре.

Сред големите печеливши беше и Hewlett Packard Enterprise (HPE). Акциите на компанията поскъпнаха с 19%, след като производителят на сървъри отчете тримесечни резултати значително над очакванията на анализаторите и подобри прогнозата си за бъдещето.

Ръководителят на Nvidia посочи, че чиповете на компанията за мрежова свързаност и пренос на данни са от ключово значение за центровете за данни

„Следващата компания за 1 трлн. долара“: Акциите на Marvell скачат след комплимент от Дженсън Хуанг

Индексът на сините чипове Dow Jones, широкият S&P 500 и технологичният Nasdaq приключиха във вторник съответно с повишение от 0,5%, 0,1% и малко над нулата. Dow Jones и S&P 500 достигнаха и нови вътрешнодневни рекорди.

Още в първия ден на юни и трите индекса записаха нови исторически върхове както по време на търговията, така и при затварянето, след като през май отбелязаха силни печалби.

S&P 500 завърши май месец с девет поредни седмици на ръст.

Последната серия от рекордни върхове на индекса S&P 500 идва с една важна особеност: във възхода участват все по-малко компании.

Според Джонатан Крински, главен технически анализатор в BTIG, това може да направи водещия американски индекс уязвим, ако инерцията при най-големите му компании – много от които са свързани с бума около изкуствения интелект – започне да отслабва. По негови оценки, цитирани от MarketWatch, подобен обрат може да започне още през юни.

Инвеститори и пазарни стратези пренебрегват опасенията, че пазарите може би прегряват, и продължават да залагат на значителни печалби при акциите

Уолстрийт продължава да залага, че AI бумът не е балон

Във вторник S&P 500 отбеляза девети пореден ден на ръст и е на път към десета поредна седмица на повишение, сочат данни на Dow Jones Market Data.

Под повърхността обаче картината е различна: през последните шест борсови сесии повече компании от индекса са поевтинявали, отколкото са поскъпвали, въпреки че самият индекс продължава да расте.

Това означава, че пазарът се движи нагоре благодарение на ограничен брой тежко претеглени компании, докато голяма част от останалите акции изостават.

Според Крински подобно явление е изключително рядко. По данни, обхващащи периода от 1996 г. насам, S&P 500 никога досега не е нараствал шест поредни дни при положение, че всеки ден губещите акции са били повече от печелившите. Всъщност досега индексът никога не е поддържал подобна тенденция повече от три последователни сесии.

Анализаторът определя това като „парадокса на широчината на пазара“ (breadth paradox) – ситуация, при която най-големите компании продължават да изтласкват индекса нагоре, дори когато слабостта обхваща все по-голяма част от останалия пазар.

Докато тези лидери продължават да поскъпват, S&P 500 може да запази възходящия си тренд. Ако обаче инвеститорите започнат да разпродават именно тях, високата концентрация може да започне да действа в обратна посока и да натежи върху индекса, дори ако по-малките компании се представят по-добре.

„Когато започне по-трайно отслабване на инерцията при лидерите, лесно можем да видим ситуация, в която широчината на пазара е силна, а основните индекси въпреки това се понижават. Продължаваме да смятаме, че юни е вероятен момент за началото на такъв обрат“, пише в анализ Крински.

Малък брой акции, свързани с технологичните гиганти и производителите на полупроводници, движат ръста на индекса тази година

Представянето на S&P 500 и пазарната широчина се разминават с рекордно темпо

Концентрацията на пазара вече е достигнала впечатляващи нива. Технологичният сектор формира близо 40% от стойността на S&P 500 – рекорд в историята на индекса. Същевременно десетте най-големи компании в него представляват около 40% от общата му пазарна капитализация.

Данните от последните пет борсови сесии допълнително подчертават тази тенденция. Само два сектора са завършили периода на положителна територия – технологичният сектор с ръст от 5,9% и енергийният с повишение от 0,3%.

За сметка на това три сектора са загубили над 3% от стойността си: недвижимите имоти, комуналните услуги и комуникационните услуги.

Това подсказва, че зад рекордите на S&P 500 стои все по-тясна група от печеливши компании, което според пазарните анализатори е сигнал, който инвеститорите не бива да пренебрегват.

Инвеститорите купуват кол опции над два пъти по-активно от пут опции - сигнал, който исторически е съвпадал с върхове на пазара

Ралито на S&P 500 влиза в зона на прекомерен оптимизъм

„Едно от нещата, които се опитвам да направя в момента, е да намеря инвестиционни идеи извън сферата на изкуствения интелект“, коментира портфолио мениджърът на Gabelli Funds Джон Белтън, цитиран от Investopedia.

„Пазарът изглежда така, сякаш в някои случаи единственото нещо, което работи, е AI. Колкото и да е вълнуваща тази история и колкото и да вярвам, че все още има потенциал за растеж, искам повече диверсификация и баланс в портфейла.“